Есть такая народная забава - торговать акциями Газпрома. Незабываемые впечатления, скажу я вам. Такой удивительной игры , почти всегда с нулевым результатом ( и это в лучшем случае), вряд ли ещё встретишь на просторах Московской биржи. Не случайно на протяжении последних 15 лет Газпром пользуется поистине дурной славой и считается главным якорем российского фондового рынка.
Газпром вспыхнул яркой звездой в 2006-2008 годах на бирже , считался локомотивом и фаворитом среди голубых фишек. Бумага стабильно росла и я как сейчас помню в 2008 году , когда цена достигала отметки в 350 рублей за акцию, трейдеры в предвкушении потирали вспотевшие от волнения и перевозбуждения руки, и на горизонте 2-3 лет полагали, что 1000 рублей за акцию газового монополиста - вполне достижимый результат.
В то время огромное количество трейдеров вложились в наше "народное достояние", однако "наше ВСЁ" "похоронило" уже не одно поколение инвесторов...
После обвала 2008 года Газпром на долгие годы залёг в унылый и беспросветный боковик и не подавал никаких признаков жизни. Некоторое оживление произошло в промежутке с 2019 по 2021 года , когда котировки зафиксировали даже новый исторический максимум - 397 рублей за акцию. Однако этот праздник оказался недолгим. Успех был скоротечным, как поединок в борьбе сумо и котировки Газпрома снова загнали в торговый коридор 150-180 рублей.
Газпром, как опытный шулер, показал везунчикам ограниченность их удачи. 😉
На протяжении первых трёх кварталов 2023 года , когда рынок начал прилично восстанавливаться после краха 2022, Газпром так и не сумел продемонстрировать вообще никаких результатов. В течение года было две попытки порасти и котировки дважды ходили на штурм уровня 185 рублей, однако воз и ныне там. А точнее, снова откат к нижней границе бокового коридора. 26 сентября - на момент написания статьи - котировки опускались к отметке в 163 рубля с копейками.
Сегодня , на мой взгляд, складывается довольно интересная и противоречивая ситуация в Газпроме. Об этом я и хотел бы поговорить.
Мнения трейдеров относительно будущей стоимости акций существенно разделились. Кто-то ждёт жуткого обрушения , даже до 80 рублей за акцию. А кто-то говорит, что трейдеры просто не видят перспектив и не понимают, что бумага может вырасти в разы, а не то, что на какие-то там проценты.
Моё мнение относительно Газпрома в целом не поменялось и в принципе вы его знаете. Я продолжаю удерживать акции, купленные ещё в конце января 2023. На мой взгляд , последние три месяца до конца года будут определяющими в этом активе и если сильного движения так и не произойдёт в этот период, то скорее всего позиции я буду закрывать. Нет никакого смысла бесконечно долго удерживать бесполезный актив....
Текущий год для меня в плане торговли пока складывается неудачно, так как основные деньги "заморожены" именно в Газпроме и печально наблюдать - как многие бумаги уже сделали "иксы", а я всё продолжаю сидеть и чего-то ждать. Но в любом случае, сейчас наступает именно то время - когда должно всё решиться. Либо Газпром выстрелит, либо к концу года я с ним попрощаюсь...
Я не берусь что-то определённо утверждать и кому-то что-то навязывать и доказывать. Но , насколько я могу оценивать вероятность роста Газпрома, она сейчас довольно высокая. Все виды анализа пришли к единому знаменателю и в какой-то момент движение может разродиться. Как никак 9 месяцев уже ждём... пора бы рожать... 🤣 хоть что-то...
Фундаментально Газпром существенно недооценён. Балансовая стоимость Газпрома ниже в 4 раза по сравнению с его рыночной стоимостью. Взять тот же Сбер, так у него балансовая и рыночная стоимости примерно равны.
Как мы помним у Газпрома есть резервы. Летом компания вполне могла выплатить дивиденды, но по ряду причин не стала. Помните, я тогда насчитал дивиденды 36-38 рублей на акцию. А специалисты вообще заявили цифру - 44 рубля.
Отчёт Газпрома за 1 полугодие 2023 оказался на порядок лучше ожиданий, даже появилась расчётная база для выплаты дивидендов - 13 рублей на акцию.
Второе полугодие , учитывая рост цен на газ и увеличение объёма поставок за рубеж, ожидается ещё лучше. Т.е. дивиденды по итогам всего 2023 года могут составить порядка 30 рублей на акцию. При этом помним и про резервы , которые имеются у Газпрома. Хотелось бы верить, что компания сможет поступить также как и Сбер и выплатить щедрые дивиденды. Тогда бесспорно , котировки ушли бы за 250 рублей.
Сегодня становится совершенно очевидно, что без российского газа мировому рынку не обойтись. Европа , отказываясь от российского газа , надеялась, что будет запущен Транссахарский трубопровод из Африки и он частично сможет замещать российский газ. Однако ребята с чёрного континента помахали европейцам чем-то неприлично большим и могучим, заявив, что никакого трубопровода не будет.
Далее, Европа надеялась на Францию, которая обладает достаточным количеством АЭС и в случае необходимости будет делиться со всеми нуждающимися европейскими странами. Однако и здесь облом. Африка гонит ото всюду французских колонизаторов и резко ограничивает поставки урана, так необходимого для функционирования АЭС. Да и цены на уран африканцы повысили почти в 200 (!!!) раз для "уважаемых европейских партнёров".
Поэтому всё чаще и чаще из начинающей приходить в себя Европы раздаются голоса о том, чтобы как можно скорее начать восстановление "Северных потоков". Примечательно, что цены на газ в Европе уже вплотную приближаются к отметке в 500$ за единицу измерения. К тому же на эту осень и зиму прогноз погоды достаточно холодный и скорее всего цены на газ продолжат расти. Ну и конечно не стоит сбрасывать со счетов тот факт, что Азия уже начинает перекупать те объёмы газа , которые могли бы уходить в Европу, а значит - нехватка ресурсов и новый виток роста цен.
Очень интересно выглядит ситуация вокруг собрания совета директоров Газпрома, а точнее его постоянного переноса. И я связываю это с ближайшей поездкой Путина в Китай, на которой будут присутствовать и Миллер, и Сечин, а значит планируется подписание крупных контрактов. Поездка уже официально определена, скорее всего это будет в начале октября. И я полагаю, что когда в Китае будут сформированы контуры взаимодействий наших стран, вот тогда и проведут СовДир Газпрома и будут объявлены какие-то решения, вполне возможно и начислят промежуточные дивиденды. Очень хотелось бы на это надеяться.
Вообще проект Сила Сибири - 2 весьма впечатляет и он может быть сопоставим с европейскими поставками. К тому же в ближайшее время могут появиться новости по созданию газовых хабов в Турции и Иране, а также объединение восточной и западной части России в единую газотранспортную систему.
Т.е. в какой-то момент новостной фон по Газпрому может резко измениться и тогда можно будет снимать новый фильм "Неудержимые"... 🤣
Если мы обратимся к техническому анализу акций Газпрома, то там тоже весьма интересная картина.
В конце августа 2023 бумага вышла из глобального падающего канала, который берёт начало ещё с осени 2021 ( красная линия).
Была робкая попытка порасти, однако во второй половине сентября котировки нырнули под линию локального восходящего канала ( зелёная линия).
Мы с вами обсуждали, что сформировалась фигура разворота "Бриллиант". Однако неожиданно тренд был сломан и трейдеры находятся в замешательстве, не понимают, что делать дальше.
Так уж получается, рынок никогда не был простым. Он всегда подкидывает нам различные загадки. Вполне вероятно , что это классическая разводка, высадка пассажиров из позиций перед началом мощного импульса. Так бывает на рынке и довольно часто. В любом случае, по технике, среднесрочно цены очень привлекательны и я не спешил бы пока закрывать позиции.
С точки зрения финансовой астрологии, если вы помните мой прогноз по Газпрому, сейчас как раз должен начаться самый пик покупок, а именно с конца сентября и практически до конца ноября. Посмотрим , сработает ли данный прогноз.
В этой ситуации единственное что меня смущает, так это внешний геокосмический фон октября и ноября. Как я уже отмечал, он выглядит кризисно и нестабильно для финансовых рынков. И здесь кроется самая главная загадка - как поведёт себя российский фондовый рынок? Поддержит ли он общемировую тенденцию или же продолжит жить своей жизнью?
Если цены на энергоносители продолжат рост, а вероятность этого очень велика, то это может неплохо поддерживать наш рынок. Внутренние покупатели, а также внешние из дружественных стран и имеющие доступ к нему - будут рассматривать российский рынок как убежище и продолжат активно инвестировать.
В общем ждать осталось совсем не долго, скоро ситуация прояснится.
И ещё , из моего многолетнего опыта я могу вспомнить немало таких ситуаций: на рынке у меня были какие-то инвест идеи, но я боялся входить в рынок, опасаясь всеобщей коррекции. И как назло, эти идеи реализовывались , но без меня. Я стоял в сторонке , как чилийский лох, и нервно подсчитывал упущенную прибыль. Поэтому, чтобы не происходило на рынке до конца года - Газпром буду держать и всё таки надеюсь, что мои ожидания вознаградятся к концу года.