15 сентября Центробанк повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 13%. Такое решение связано с ослаблением рубля и увеличением уровня потребления товаров и услуг в стране.
По заявлению Эльвиры Набиуллиной, процентную ставку будут держать на высоком уровне пока не увидят устойчивого снижения инфляции. Поэтому на следующем заседании ее тоже могут повысить.
Инвесторы знают — повышение ключевой ставки приводит к росту доходностей и падению стоимости облигаций, из-за которой можно увидеть минус в портфеле. Поэтому, как лучше действовать сейчас может быть непонятно.
Разобраться в этом вопросе поможет наша статья. Рассказали, как долго Центробанк может повышать ставку и как лучше сейчас действовать на рынке облигаций.
Почему повышают ставку?
Ставку повышают, чтобы охладить курс доллара и инфляцию. Этого пока не случилось, потому что такие процессы не работают мгновенно. Нужно подождать несколько месяцев, чтобы увидеть результат.
Как долго будут повышать ставку?
Рассмотрим один из вариантов развития событий.
В августе почти треть всех морских перевозок нефти из России осуществлялись в обход механизма потолка цен на нефть. Это говорит о том, что в 2023 году за счет роста цен и снижения дисконта на российскую нефть, Россия может заработать на ее продаже больше, чем рассчитывали западные политики.
Увеличение экспорта должно существенно повлиять на сальдо торгового баланса — финансовую разницу между доходами и расходами от внешнеторговых сделок. В результате, экспорт товаров и услуг начнет преобладать над импортом, и в свою очередь подтолкнет рубль к существенному укреплению. То есть, цель повышения ставки будет достигнута.
❗ Если данный сценарий реализуется, то снижение ключевой ставки можно ожидать на протяжении 2024 года. При этом на следующем заседании, 27 октября, ее могут повысить до 14%, а может быть и выше.
Как лучше действовать на рынке облигаций?
✔️ Стоит обратить внимание на облигации с постоянным купоном, так как можно зафиксировать доходность на достаточно высоком уровне на длительный период.
✔️ Можно усредняться по бумагам с постоянным купоном, которые уже есть в портфеле. Так получится увеличить среднюю текущую доходность по облигациям.
Что не стоит делать?
❌ Инвестировать в облигации с индексируемым номиналом и облигации с переменным купоном — линкеры и флоатеры
Такие бумаги покупают с расчетом на дальнейший подъем. Но они работают, когда происходит затяжной тренд повышения ставки или роста инфляции. Сейчас это так не выглядит.
❌ Ждать новых размещений с повышенной доходностью
Облигации уже упали в цене, и этим обеспечена более высокая новая доходность. Доходности по новым размещениям будут плюс минус такие же, что сейчас есть на рынке. Единственная плюшка — можно получить повышенный купон. Но и по текущим облигациям можно получить столько же за счет дисконта.
// Не является персональной инвестиционной рекомендацией!
Если хотите заработать на повышении ключевой ставки, приходите на наш бесплатный вебинар. Там разбираем, как извлечь максимальную выгоду из облигаций и почему именно сейчас открываются возможности для хорошего заработка на облигациях. А также прямо в эфире выбираем надежный портфель из акций и облигаций с доходностью от 15% годовых и выше 💰 Отличная возможность запастись надежными инвестиционными идеями.
Занимайте места на вебинар, чтобы узнать полезную информацию и получить приятные бонусы
https://finplan.expert/zakupki?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=veb