22 сентября нас ждёт нечастое событие - изменение состава индекса Мосбиржи.
В индекс добавят акции четырёх компаний:
- Positive Technologies (тикер POSI).
- Юнипро (тикер UPRO).
- Селигдар (тикер SELG)
- Qiwi (депозитарные расписки, тикер QIWI)
Когда акции компании попадают в индекс, то повышается спрос на них.
Почему?
Инвесторы, которые копируют индекс, включают эти компании себе в портфели.
Но даже и это не главное.
Индексные ПИФы, следующие за индексом Мосбиржи, хочешь-не хочешь, а должны приобрести акции новой компании к себе в портфель.
Какие компании-новички интересны, а какие не интересны для меня?
Селигдар.
Золотодобыча. Уже достаточно дорогая. У меня в портфеле #15млнСыну из этого сектора Полюс, Полиметалл и фонд золота. Пока хватит их.
Юнипро.
Энергетика.
Сам сектор сейчас не особо интересен. Да и есть уже ИнтерРАО в портфеле.
Qiwi.
Платёжный оператор.
В общем, компания не плохая. Но нет чёткого понимания, чем закончится их реорганизация, и как она отразится на российских инвесторах.
Positive Technologies.
Один из ведущих разработчиков продуктов в сфере информационной безопасности.
5 основных продуктов занимают 20-80% рынка.
Выплачивает дивидендами половину чистой прибыли.
Привлекательна на фоне освобождения 40% рынка после ухода иностранных конкурентов.
Имеет четкую стратегию и реализует её в последние годы очень успешно.
Имеет высокую рентабельность, положительный свободный денежный поток и низкий долг.
Риски тоже есть. Это высокая конкуренция, медлительность бизнеса по переходу на российские аналоги, сокращение бюджетов на информационную безопасность.
Добавление в индекс положительно отразится на цене акций.
В российских ПИФах на индекс Мосбиржи под управлением 50 млрд рублей.
Можно примерно посчитать, как ребалансировка индекса отразится на акциях компаний.
Депозитарные расписки FixPrice исключат из индекса.
В общем, мы уже затрагивали эту компанию. Я не брал её в портфель.
В относительном выражении изменение доли:
- Мосбиржа, En+ Group - рост в два раза.
- МКБ, Русгидро, Русал - рост больше трети.
- Норникель - рост на 25%.
- Магнит - снижение в три раза.
В абсолютном выражении приток капитала:
- Норникель + более 600 млн руб.
- Русал плюс 200 млн руб.
- Мосбиржа плюс 200 млн руб.
- En+ Group плюс 200 млн руб. (выше средних объёмов торгов = изменение в цене может быть значительным).
Из портфеля #15млнСыну Магнит продал.
В сухом остатке:
- Для короткой продажи («шорт») можно рассмотреть Магнит.
- Для покупки («лонг») можно рассмотреть Норникель, Русал, Мосбиржа, En+ Group
При желании, инвестор может отыграть эти изменения в индексе - купить то, доля чего увеличивается, и продать то, доля чего становится меньше.
Данные идеи отыграются в течение пары недель.
ВАЖНО:
Российски рынок снижается с 5 сентября. Возможно, это как раз начало того самого падения, которое мы ждали.
Надо помнить, что возможен сценарий, когда фонды закупают рассмотренные нами акции, а предложений на продажу так много, что фонды их все выкупают и цена не растёт.
Описанное не инвестиционная рекомендация, так как у каждого свои цели, стратегия и терпимость к риску.
Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал «Алексей Родин про финансы», где я пишу об осознанном и ответственном подходе к личным финансам и инвестициям.
