Меняется состав индекса Мосбиржи.

22 сентября нас ждёт нечастое событие - изменение состава индекса Мосбиржи.

В индекс добавят акции четырёх компаний:

- Positive Technologies (тикер POSI).

- Юнипро (тикер UPRO).

- Селигдар (тикер SELG)

- Qiwi (депозитарные расписки, тикер QIWI)

Когда акции компании попадают в индекс, то повышается спрос на них.

Почему?

Инвесторы, которые копируют индекс, включают эти компании себе в портфели.

Но даже и это не главное.

Индексные ПИФы, следующие за индексом Мосбиржи, хочешь-не хочешь, а должны приобрести акции новой компании к себе в портфель.

Какие компании-новички интересны, а какие не интересны для меня?

Селигдар.

Золотодобыча. Уже достаточно дорогая. У меня в портфеле #15млнСыну из этого сектора Полюс, Полиметалл и фонд золота. Пока хватит их.

Юнипро.

Энергетика.

Сам сектор сейчас не особо интересен. Да и есть уже ИнтерРАО в портфеле.

Qiwi.

Платёжный оператор.

В общем, компания не плохая. Но нет чёткого понимания, чем закончится их реорганизация, и как она отразится на российских инвесторах.

Positive Technologies.

Один из ведущих разработчиков продуктов в сфере информационной безопасности.

5 основных продуктов занимают 20-80% рынка.

Выплачивает дивидендами половину чистой прибыли.

Привлекательна на фоне освобождения 40% рынка после ухода иностранных конкурентов.

Имеет четкую стратегию и реализует её в последние годы очень успешно.

Имеет высокую рентабельность, положительный свободный денежный поток и низкий долг.

Риски тоже есть. Это высокая конкуренция, медлительность бизнеса по переходу на российские аналоги, сокращение бюджетов на информационную безопасность.

Добавление в индекс положительно отразится на цене акций.

В российских ПИФах на индекс Мосбиржи под управлением 50 млрд рублей.

Можно примерно посчитать, как ребалансировка индекса отразится на акциях компаний.

Депозитарные расписки FixPrice исключат из индекса.

В общем, мы уже затрагивали эту компанию. Я не брал её в портфель.

В относительном выражении изменение доли:

- Мосбиржа, En+ Group - рост в два раза.

- МКБ, Русгидро, Русал - рост больше трети.

- Норникель - рост на 25%.

- Магнит - снижение в три раза.

В абсолютном выражении приток капитала:

- Норникель + более 600 млн руб.

- Русал плюс 200 млн руб.

- Мосбиржа плюс 200 млн руб.

- En+ Group плюс 200 млн руб. (выше средних объёмов торгов = изменение в цене может быть значительным).

Из портфеля #15млнСыну Магнит продал.

В сухом остатке:

- Для короткой продажи («шорт») можно рассмотреть Магнит.

- Для покупки («лонг») можно рассмотреть Норникель, Русал, Мосбиржа, En+ Group

При желании, инвестор может отыграть эти изменения в индексе - купить то, доля чего увеличивается, и продать то, доля чего становится меньше.

Данные идеи отыграются в течение пары недель.

ВАЖНО:

Российски рынок снижается с 5 сентября. Возможно, это как раз начало того самого падения, которое мы ждали.

Надо помнить, что возможен сценарий, когда фонды закупают рассмотренные нами акции, а предложений на продажу так много, что фонды их все выкупают и цена не растёт.

Описанное не инвестиционная рекомендация, так как у каждого свои цели, стратегия и терпимость к риску.

Если статья показалась вам интересной, то буду благодарен за подписку на мой ТГ-канал «Алексей Родин про финансы», где я пишу об осознанном и ответственном подходе к личным финансам и инвестициям.