Когда речь идет об инвестициях, многие подчеркивают важность диверсификации. Давайте рассмотрим, что это такое и когда она полезна.
Вначале, давайте разберемся с теорией. Диверсификация - это принцип распределения рисков и ресурсов. В бизнесе, например, одной из форм диверсификации может быть производство разнообразных продуктов, которые не имеют между собой прямой связи. Например, производство микросхем и выпечки - это хороший пример бизнес-диверсификации.
Основная идея заключается в том, что распределение ресурсов может снизить риски. Поэтому говорят, что не стоит "класть все яйца в одну корзину". Это выражение лучше всего описывает суть диверсификации.
В финансах диверсификация используется для уменьшения рисков инвестиций. Для этого необходимо приобретать разнообразные активы, которые не коррелируют между собой. На первый взгляд, это кажется простым, но есть несколько важных моментов, которые следует учитывать:
- Диверсификация снижает доходность вместе с рисками. Это означает, что высокий доход всегда связан с высоким риском, и нет исключений. Если вы стремитесь к нулевому риску, то и доходность будет минимальной.
- Диверсификация не всегда нужна и даже вредна при краткосрочных и среднесрочных спекулятивных стратегиях. Если вы спекулируете акциями на короткий срок, иногда лучше не разбрасывать свои инвестиции. В этом случае, диверсификация может усложнить управление позициями и привести к потере больше, чем планировалось.
- Диверсификация требует больше капитала, чем инвестиции в один актив. Поэтому при малых и средних суммах инвестиций может быть эффективнее сконцентрировать свой капитал на одном активе, который соответствует вашим целям и рискам.
- Диверсификация может увеличивать накладные расходы на управление инвестициями. Обычно чем больше активов, тем выше расходы в процентном отношении. Есть исключения, но они редки.
- При диверсификации необходимо учитывать налоговые аспекты. Существует такое понятие, как "сальдирование", когда убыток вычитается из прибыли для налогообложения. Однако не все инвестиции позволяют сальдировать убытки между собой, что может повлиять на вашу налоговую обязанность.
Не стоит углубляться только в негативные стороны диверсификации. Она имеет свой смысл, особенно если ваша стратегия направлена на текущий доход, а не на прирост стоимости активов. Распределение источников дохода может быть очень полезным, и чем больше таких источников, тем лучше!
