Доброго времени суток, уважаемые подписчики. На графике начинает вырисовываться долгожданная коррекция нашего рынка акций и на это есть две основные причины:
- Рост ключевой ставки (не исключаем возможности дальнейшего повышения);
- Рост доходности облигаций (в ценах ставка 13% пока не учтена)
У всех остается лишь один вопрос, какой потенциал падения рынка?
Чтобы ответить на этот вопрос нужно определить какой вес в индексе имеют те или иные акции, вот этот список (самые крупные):
Финансовый сектор: Сбербанк (12,%), TCS Group (2,32%)
Нефтегазовый сектор: Газпром (15%), Лукойл (14,3%), Новатэк (2,83%)
Металлургия и добыча: ГМК Норинкель (6,79%), Полюс (2,39%)
Розничная торговля: Магнит (2,44%)
Аналитики FV подсчитали, что с учетом рыночной конъюнктуры в каждой из бумаг, весов, текущих котировок и дивидендной доходности, потенциал снижения индекса возможен не более чем на 10%, т.е при худщем сценарии индекс может опуститься в район 2700 п. Риски остаются все те же: таргетирование инфляции со стороны ЦБ и дальнешейшее повышение ставки. При этом цены на нефть остаются высокими (около 93$), а курс доллара находится в районе 95$, поэтому акции экспортеров могут быть не подвержены распродажам в той степени, которая затронет остальные акции. Также в аутсайдерах видим акции третьего эшелона, по нашему мнению, в случае широкой распродажи на рынке их потенциал падения может составить более 30%.
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍