На рынке акций Московской Биржи складывается интересная ситуация. 5 сентября индекс МосБиржи показал локальный максимум на уровне 3287,32 пунктов - с 22 февраля 2022 года выше не было. На этой неделе рынок взялся за коррекцию, и четыре дня подряд индекс снижался. Предыдущий раз такая продолжительная коррекция была в первых числах мая. После этого был активный рост, и максимум двухдневные откаты. Индекс прибавил более 30% без устойчивых коррекций. Если говорить о движении с минимумов 10 октября 2022 года, то рост составил почти 85%. Существенно!
Мы все прекрасно знаем, что акции - достаточно рисковый инструмент. Волатильность (подвижность) их цен высокая. Этот факт позволяет показывать высокие доходности на спекулятивных стратегиях. Плюсом акций является и их инвестиционная составляющая - дивиденды.
Сегодня я расскажу о том, какой неожиданный риск скрывает в себе рынок акций и его нынешняя динамика.
В чём сегодня заключается риск?
Вчера мы разобрали основы понимания рисков, связанных с инвестициями. И теперь стало ясно, что основной риск, который несут в себе акции, имеет рыночный характер. То есть цена может пойти не в нужную нам сторону. Тогда мы, совершая спекулятивные операции, получим убыток вместо прибыли.
На данный момент вероятность этого риска многократно выросла.
Почему выросла вероятность риска?
Скажу сразу, рынок тут не виноват! Он идёт своей динамикой и принёс спекулянтам за последние 11 месяцев очень большие доходы. Хорошо заработали и новички, которые открывали счета и делали свои первые покупки за этот период времени.
И теперь основная проблема может сформироваться тогда, когда характер движения изменится. Например, начнут происходить более продолжительные и глубокие коррекции, или вовсе начнётся снижение. Это может произойти в любой момент. И сейчас, когда рынок падал 4 дня к ряду.
А причина риска в том, что участники к этому совсем не готовы - они привыкли к росту и получению прибыли. Многие из них уверились в успехе своей торговой стратегии, иногда даже не имея таковой вовсе. И вот эта уверенность и может привести к потерям. Существенным потерям.
Дело в том, что на растущем рынке зарабатывать легко. Купил и сиди. А вот на падающем или в коридоре - куда сложнее. Там нужно применять риск-менеджмент, торговать по другим принципам. Повторюсь, что многие, кто хорошо заработал на росте, к этому не готовы! Растущий рынок рождает иллюзию «бессмертия». Опасная штука!
Что делать?
Прежде всего нужно понять, что рост - это хорошая возможность заработать, но она не вечная. Пока рынок растёт, нужно тщательно подготовить торговую стратегию для других движений рынка, обдумать критерии и сигналы. Уделить особое внимание управлению риском. В частности, определить стоп-лоссы. Если рынок поменяется, то торговать без них будет очень рискованно.
В части управления рисками, кроме стоп-лоссов, есть ещё один эффективный метод. Можно вывести либо доход, либо сумму первоначального вложения и купить на эти деньги облигации. А на оставшееся продолжить спекулировать акции. Цель - не уйти в большой убыток относительно вложенных первоначально средств.
Если этого не делать, то можно уменьшить объём торгуемых бумаг. Например, если во время роста каждая покупка была ₽100 000, то сократить покупку вдвое до ₽50 000. Сделать это можно тогда, когда по установленным критериям закончился рост.
Какие могут быть критерии?
Тут могут быть варианты критериев для изменения стратегии. Эти вариантов много. Посмотрим некоторые:
1. На данный момент снижение продлилось 4 дня подряд. Это может быть критерием. Или 5 дней. Или 6, как было в начале мая.
2. Снижение котировки индекса на 10%. Сейчас снижение в моменте составляло 5,5% (на минимумах пятницы).
3. Пересечение простой скользящей средней с периодом 50. Сейчас она в районе 3050.
4. Пересечение уровня Фибоначчи 38,2 от роста с начала мая. Этот уровень проходит в районе 2985.
Каждое из этих событий может быть для вас сигналом, что рост закончился (возможно, временно), и пора держать хвост пистолетом. А, может, вы выберете пересечение 21-й простой скользящей средней, которое уже произошло. Выбирайте или придумывайте свои критерии - это тоже возможно.
Но самое главное - будьте готовы к тому, что рынок поменяется. Может быть, этого не произойдёт. И тогда рынок даст ещё много заработать без существенных рисков. В общем, надейтесь на лучшее, но готовьтесь к худшему. На всякий случай. Я предупредил!
