На выходных решил устроить игру-опрос на своем телеграмм канале. Мне как-то советовали добавить на канал различные игры, с последующим пояснением и вот я решил пробный шар сделать в такой форме.
Вопросы которые я задал были следующими:
Сегодня я подвел итоги голосования - игры на выходных и делюсь тем, что я увидел, и что хотел рассказать, затевая игру.
Во-первых, я очень рад, что среди моих подписчиков (по крайней мере точно среди тех, кто проголосовал) очень много рационально мыслящих людей. Вполне допускаю, что не все являются трейдерами/инвесторами, но тогда они неплохо понимают в математике.
Во-вторых, я немного разочарован, потому что результаты опроса, показывают, что моя выборка совсем не репрезентативна. А значит я не могу проводить исследования, которые я охарактеризовал рубрикой «мудрость толпы» и в прошлом году в ней было несколько опросов. Век живи, век учитесь! И! Не знаешь, где найдёшь, где потеряешь.
Теперь собственно к самой интерпретации вопросов.
Как вы вероятно догадались в первых двух вопросах нет «правильного» или «неправильного» ответа. Если бы все мы были математиками, то сказали бы, что математическое ожидание каждого ответа равно 50 тысяч, поэтому можно выбирать любой ответ. Если бы мы были игроками в казино, то наверное задали бы вопрос - а сколько геймов у нас есть? Сколько раз можно повторить выбор? Если один, то скорее всего в обоих случаях мы бы выбрали варианты 2 - Гарантировано получить/потерять 50 тысяч. Но как показывают различные исследования в области поведенческой экономике, большинство сделало бы другой выбор. Это описали в свой работах Канеман и Тверски. Примерно 80% респондентов в первом вопросе выбрали бы также как игрок в казино вариант 2. 70% на второй вопрос выбирало вариант 1, то есть готовность рискнуть, дабы сохранить все 200 тысяч. Всё дело в том, что мы люди по разному относимся к потенциальной прибыли и убытку. Это не в малой степени объясняет, почему инвесторы/трейдеры слишком рано стараются зафиксировать положительный результат, тем самым упуская возможность получить больший возможный доход, или слишком привязаны к убыточным позициям, так как расценивают их как «собственность», попадая в ловушку эффекта «владения». При этом в последнем случае эффект «владения» сопряжён ещё с нежеланием признать возможность неправильного принятого решения. Даже несмотря на то, что в моём опросе итоговые цифры получились намного дальше от результатов Канемана и Тверски, но всё равно видно, что желающих рискнуть во втором вопросе было больше, тем тех, кто решил гарантировано потерять.
Вторые два вопроса дополняли и немного расширяли первые два. В них уже был «правильный» математический ответ. В третьем математическое ожидание от выигрыша составляло 95 тысяч рублей, в то время как при продаже только 90 тысяч. Получается, что люди предпочли не рисковать, а забрать гарантированный вариант. Что отлично подтверждает вывод из первого абзаца в части желания получить прибыль. В четвёртом вопросе математически логичным действительно был вариант 1. Так как матожидание в нём составляло -950 тысяч, в то время как в варианте 2 -990 тысяч. И здесь максимально проявилась рациональность моей аудитории. Но в двух последних вопросах есть ещё один эффект. Люди крайне плохо умеют оперировать вероятностями на краях, то есть от 0 до 5% и от 95% до 100%. В зависимости от ситуации их собственный «вес» в решениях может существенно отличаться от объективного. Этим зачастую пользуются различные мошенники и инфоцыгане. Исследования поведенческих экономистов показывают, что подавляющее большинство в четвёртом вопросе выбрали бы Вариант 2.
Ещё необходимо сделать важную оговорку. В любом случае ответы на любой из этих вопросов сильно зависит от текущего финансового положения человека. Для кого-то 50 тысяч один или даже два месячных дохода, а для кого-то миллион это 0,1% его капитала. Чтобы правильно проводить такие исследования нужно сформировать очень хорошую реперзентативную выборку, и получить уж точно не 100 ответов. Но именно поэтому я решил назвать это игрой, а не исследованием. И решил поделиться интересными фактами, с которыми каждый теперь может сопоставить свои собственные ответы, а также обдумать те мысли, которые привели его к выбору именно таких вариантов.