На днях стало известно, что в августе частные инвесторы вложили в акции аж целых 39 млрд рублей! Это гигантская сумма! Это самый большой объем купленных акций физлицами с февраля 2022 года, согласно обзору ЦБ. Ну а что было в конце февраля мы прекрасно помним, верно? В самом деле, большой приток частных инвестиций обычно и наблюдается перед большими обвалами. Как раз такой сейчас вполне может произойти уже в сентябре, как я писал неделю назад в своем обзоре.
По данным ЦБ, в августе физлица купили акций на 39.2 млрд рублей. Однако в июле объем нетто-покупок составил всего 2.9 млрд. Стоит заметить, что вложения населения в рынок в последние месяцы не так уж и велики. Среднемесячный объем нетто-покупок физлицами акций на биржевом рынке в 2021 году составлял 46.4 млрд рублей. Так что не смотря на приток новых клиентов, вложения в акции не увеличились, что не удивительно, ведь из-за высокой инфляции стоимость товаров и услуг за последний год очень сильно выросла, и тут уже не до вложений в акции. Однако август в этом плане удивил. О чём думают покупатели, затариваясь акциями по таким высоким ценам? Я понимаю покупки осенью-зимой, но сейчас-то зачем? Цена неоправданно высокая.
Те, кто меня давно читают, знают, что уже весь август я жду начала коррекции рынка. Причем я ожидаю не просто коррекцию, а нормальный такой обвал. Хорошую коррекцию рынку стоило сделать ещё от уровня 2800 пунктов. Это было отличное место, чтобы сделать её к 2300 после мощного отскока, а затем продолжить рост. Однако её реализовать не удалось. Из-за прорыва уровня 82 р. по доллару, об опасности чего я тогда сразу предупредил, что теперь доллар имеет высокую вероятность вырасти к 100 р., рынок продолжил рост. Я тогда писал, что если коррекции по индексу ММВБ от 2800-2900 пунктов не дадут, то рынок быстро взлетит к уровню 3200 пунктов, и от него индексу уже следует реализовать не просто коррекцию, а довольно приличный обвал. И шансов, что этот обвал вот-вот начнется всё больше.
На прошлой неделе индекс ММВБ снова ушел под уровень 3200, провалившись сразу до 3120, где я выкупил половину своего шорта, взятого на пробое последней трендовой линии. Это нам намекает на то, что сил тащить рынок вверх у покупателей стало сильно меньше. Теперь для формирования коррекции досточно нарисовать новую вершину ниже предыдущей, и нисходящий тренд будет сформирован. Вероятно, это произойдет как раз на ретесте уровня 3200. Тогда первой целью коррекции рынка является уровень 2800, второй — 2500 пунктов. И это программа минимума, так сказать.
Я ранее делал важный обзор, в котором рассказал, что ближайшее будущее нашего рынка от уровня 3200 я вижу только в виде двух сценариев: обвальный и инфляционный. Похоже, что все-таки первый берёт вверх, что довольно неплохо, ведь на инфляционном сценарии заработать всё равно толком не получится, ведь он возможен только вместе с ростом доллара. Он аномальный и основан на том, что за 2023 год рост рынка получился примерно такой же, как и рост валюты. По сути, это обесценивает почти всю прибыль и говорит нам о том, что рынок рос в основном на падении рубля. А область 3200-3300 в моем анализе выступает в качестве последнего барьера адекватности рынка. Если её сейчас проходят, во что я совсем не хочу верить, то значит, рынок просто потерял связь с реальностью и растет на обвале рубля. Но все-таки, судя по последним движениям, рынок ещё живой.
И вот тут необходимо упомянуть ещё об одной важной статистике. По последним данным ЦБ, всего в РФ открыто более 33 млн брокерских счетов. Однако у 66% клиентов брокеров счета пустые! А у 22% инвесторов на балансе меньше 10 тысяч рублей! Таким образом, реальные вложения частных инвесторов в российский фондовый рынок осуществляются лишь с 12% счетов. Ну и самое интересное: больше 1 млн рублей сосредоточено только на 1% счетов.
То есть из этих данных мы понимаем, что никакие физлица никуда рынок не двигают, как любят говорить и объяснять рост рынка большинство инвесторов. Разве что вот этот 1% инвесторов, который, очевидно, владеет где-то 90% всех активов частных инвесторов, вот он ещё двигает котировки. А так вообще рынок всегда двигают крупные институциональные инвесторы. И если в 2021 году влияние частных инвесторов ещё было как-то заметно на рынок акций, то сейчас оно не столь значительно. Многие перешли в облигации.
И если все эти крупные инвесторы, да и ещё 1% богатых частных инвесторов начнут распродавать активы, рынок неминуемо рухнет и никакие миллионы мелких инвесторов его уже не выкупят. А на то, что рынок может рухнуть уже в ближайшие дни, явно намекает график. Рост индекса был быстрый и безоткатный, а именно, параболический. Такой рост всегда заканчивается обвалом. Те, кто покупали акции ещё год назад, заработали неплохие деньги, и теперь они должны их забрать. А когда крупные инвесторы продают свои активы, рынок падает. Почему я и предупреждаю о возможной коррекции рынка уже в сентябре.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями. Присоединяйтесь сейчас, чтобы не упустить ключевые финансовые возможности уже в ближайшем будущем!
Короче говоря, опубликованная статистика тоже является неплохим индикатором рынка. И в нашем случае она, скорее, больше говорит за падение, чем за рост, так что над этим тоже стоит задуматься. Но главное, надо понимать, что всегда есть крупные инвесторы, которым надо рано или поздно зафиксировать прибыль, а это миллиарды рублей. И фиксировать им нужно свои позиции об кого-то! Возможно, что в августе они этим и начали заниматься. Ведь, согласно отчету ЦБ, в 98% случаев покупателями в этом месяце были именно физлица! А об кого ещё фиксировать прибыль? Раньше были нерезиденты, теперь остались только физлица-резиденты. Вот об них и проще всего, ведь они в большинстве почему-то ожидают, что рынок будет расти вечно и больших коррекций на нём просто не может быть, поэтому можно всё время докупать акции. Но это заблуждение, которое из года в год я опровергаю вместе с рынком. Как в 2020-м, так и в 2021 и 2023 годах.
Всем удачи и профита!
Понравилось — жмите лайк! Есть вопросы — пишите в комментариях!
Не забывайте подписываться на мой канал, чтобы быть в курсе важных новостей и узнать, как приумножить свой капитал!