Когда нужно навести порядок в инвестиционном портфеле можно попасть в тупик. Даже если многое уже знаешь про инвестиции, все равно не всегда понятно, как улучшить показатели конкретно своего портфеля.
Помочь в этом вопросе может наша статья с инструкцией для проверки инвестпортфеля.
1. Оцените валютный баланс
Валютный баланс — это распределение активов в портфеле по валютам. Посчитайте сумму вложений в рублях и долларах.
Если в вашем портфеле:
❌ перевес в ту или иную сторону — он будет чувствителен к ослаблению этих валют.
➡️ Оптимально — когда портфель наполовину состоит из ценных бумаг российских эмитентов, а наполовину из иностранных ценных бумаг. Такой валютно-нейтральный баланс максимально защищает от резкого изменения цены одной из валют и не оказывает решающего значения на стоимость всего инвестиционного портфеля.
❗ В текущих условиях обеспечить достаточную и безопасную валютную диверсификацию можно двумя способами:
- открыть счет у иностранного брокера из дружественной страны и покупать активы зарубежные бумаги;
- с помощью замещающих и юаневых облигаций, покупая у российского брокера.
2. Рассчитайте долю защитных и рисковых активов
Все активы делятся на рисковые и защитные. К первым относятся акции, ETF, криптовалюта, а ко вторым — облигации и недвижимость.
Если в вашем портфеле преобладает:
❌ доля рисковых активов, то капитал находится в опасности;
❌ доля облигаций, то он будет медленно расти.
➡️ Оптимально — если в портфеле перекрыты риски, и обеспечен приемлемый уровень доходности. Такой результат дает 70% защитных инструментов и 30% активов для роста.
3. Проанализируйте облигации
Главная задача облигаций — гарантировать фиксированный поток денежных средств в портфель в виде купонов. Справится с ней могут только облигации финансово устойчивых эмитентов, у которых ⤵️
- темп прироста выручки более 5%
- рентабельность собственного капитала более 10%
- доля собственного капитала в активах более 50%.
Если в вашем портфеле:
❌ доля высокорискованных облигаций больше 5-10 %, то лучше заменить их на более надежные бумаги;
➡️ Оптимально — когда в портфеле 90-100% облигаций финансово устойчивых эмитентов.
4. Проверьте акции на качество
Чтобы акции приносили доход, в них должен быть один или несколько фундаментальных драйверов роста: недооценка, рост бизнеса и дивиденды.
Если в вашем портфеле:
❌ большинство эмитентов имеют проблемы в бизнесе, то он не будет расти.
О проблемах в бизнесе говорят: низкая финансовая устойчивость, убытки, низкий или отрицательный темп роста выручки, высокая переоценка компании в сравнении рынком, то их котировки могут не расти.
➡️ Оптимально — когда большинство бумаг являются инвестиционно привлекательными.
5. Отраслевая диверсификация
Большое количество одной отрасли увеличивает отраслевые риски в портфеле. К примеру, преобладание металлургов и нефтяников РФ может ухудшить состояние портфеля во время падения мировых цен на металлы и энергоресурсы.
Если в вашем портфеле:
❌ какая-либо отрасль занимает более 20%, необходимо пересмотреть отраслевую структуру и сделать ребалансировку, чтобы расширить отраслевую диверсификацию.
➡️ Оптимально — когда портфель состоит из активов 7-10 разных не коррелирующих друг с другом отраслей.
Как часто нужно анализировать портфель?
Проводить оценку портфеля нужно на этапе его создания и на протяжении всего времени его существования. Например, делать чек-ап портфеля раз в квартал. Когда активов очень много и сумма инвестиций внушительная — на это уходит много времени. Лучше в этом случае использовать наш веб-сервис RADAR.
С помощью RADAR-а можно:
✔️ проанализировать акции России, США, Китая и облигации;
✔️ оценить общие параметры риска и доходности выбранных активов.
✔️ загрузить инвестиционный портфель и увидеть все несовершенства портфеля по алгоритму из этой статьи.
Подробнее узнать про RADAR и воспользоваться демо-доступом можно здесь: