Портфель акций США. Доходность 11,78% в USD и 64,64% в рублях

Текущая доходность портфеля с 25 октября 2022 составляет +11,78% в долларах и +64,64% если выразить результат в рублевой доходности.

Не так давно в США закончился сезон отчетов, где многие корпорации показали замедление темпов роста выручки из-за жесткой денежно-кредитной политики ФРС. Давайте посмотрим как себя чувствует наш портфель, какие новые позиции мы открыли и обсудим что ожидать дальше.

Рынок США за последний месяц

Ключевые бенчмарки американского фондового рынка по итогам месяца снизились. Бенчмарк S&P 500 практически весь месяц держался в боковике, однако после публикации протоколов заседания ФРС на прошлой неделе перешел к снижению. По итогам 30 дней результат -3,36%. В отчете регулятора с прошлой недели было сказано, что период высоких процентных ставок продлится куда больше чем ожидалось. Поэтому и падение Nasdaq 100 за месяц на -6,11% смотрится вполне закономерным.

В S&P 500 больше всего снизились секторы коммунальных услуг (-6,39%), недвижимости (-5,50%) и финансов (-5,42%). В Nasdaq 100 по итогам месяца больше всего снизились акции секторов нециклического потребления (-5,66%), энергетики (-4,86%) и технологий (-4,86%).

Рис. График индекса S&P 500 и Nasdaq 100 за месяц.

Доходность портфеля

С 25 октября 2022 года портфель показывает доходность 11,78%, за то же время индекс S&P 500 растет на 14%.

Рис. Динамика портфеля с 25 октября 2022 года.

Состав активов портфеля

Детально состав активов можно посмотреть в нашей статистике в Intelinvest.

Сейчас основу портфеля составляют дивидендные ETF VYM от Vanguard и ETF IDU на коммунальные услуги от iShares. Остальные бумаги это среднесрочные инвест идеи на 3-6 месяцев.

Рис. Состав активов портфеля.

Сделки за месяц

Synchrony Financial

В связи с высокими процентными ставками мы добрали в портфель 4 акции Synchrony Financial (SYF) по $34,11 с целью по прибыли в $40.

Один из главных источников дохода SYF это сотрудничество с розничными сетями для выпуска брендированных кредитных карт. Клиенты используют их для покупок, а Synchrony зарабатывает на процентах и комиссионных сборах.

Так как в США все еще остается низкий уровень безработицы и высокий уровень потребительского доверия, мы решили что акции компании могут вырасти в ближайшие 1-2 квартала.

ETF VYM

Мы добрали еще один пай ETF VYM в дивидендных целях. Так как на рынке США есть высокая вероятность коррекции, решили сделать чуть больший акцент на денежном потоке.

ETF SPSB

Также взяли 5 паев ETF SPSB. Это фонд на краткосрочные корпоративные облигации США инвестиционного уровня, который защищает от просадок в периоды повышения ставок и снижения рынка. Средняя купонная доходность по ETF сейчас колеблется в районе 4%.

Дивиденды

Из дивидендных потоков в августе нам поступили выплаты только по краткосрочным облигациям США. В июле были выплаты от Ford, Synchrony Financial и по краткосрочным облигациям.

Рис. Денежные потоки на портфель, цены в долларах.

В фокусе

Пока еще есть небольшая вероятность поднятия процентных ставок в США, остается сценарий в котором американский рынок может перейти к снижению до конца 2023 года. Поэтому и берем на какое-то время краткосрочные облигации и продолжаем высматривать потенциально интересные бумаги для среднесрочных покупок.

*Аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. При выборе активов для своих инвестиционных портфелей мы рекомендуем опираться на срок своих инвестиционный целей и личную терпимость к рискам.