Банк России повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% 15 августа. Банки пересматривают условия по вкладам: появляются предложения со ставками 11% годовых и выше. Расскажу про 2 момента при оценке депозитов.
Вся представленная информация – личное мнение авторов, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски.
Ставки по депозитам: периодичность выплаты процентов
Играет роль ставка, периодичность начисления и капитализация. Отдельные банки предлагают вклады с выплатой в конце срока.
На рынке появилось предложение со ставкой 12% годовых при сроке 3 года. Звучит интригующе, но начисление процентов происходит в конце срока.
Доход по такому депозиту легко рассчитать:
где Income – доход по вкладу,
V – сумма вклада,
n – количество лет,
r – ставка по вкладу в % годовых.
Доход составит 36 тыс. руб. при сумме 100 тыс. руб., сроке 3 года и ставке 12% годовых:
3 года x 12% годовых x 100 тыс. руб.
Оценка дохода, когда срок кратен количеству месяцев:
где Income – доход по вкладу,
V – сумма вклада,
m – количество месяцев,
r – ставка по вкладу в % годовых.
Доход составит 2,8 тыс. руб. при сумме 100 тыс. руб., сроке 3 месяца и ставке 11,3% годовых:
3 месяца x 11,3% годовых x 100 тыс. руб. / 12 месяцев.
Точная сумма зависит от количества дней в календарном месяце.
Часть банков предлагает классические депозиты с ежемесячным начислением процентов и капитализацией, когда проценты остаются на вкладе. Для сравнения можно привести ставку при выплате в конце срока к эквиваленту при ежемесячном начислении с капитализацей:
где req – эквивалентная ставка ежемесячного процента в % годовых,
m – количество месяцев,
r – ставка по вкладу в % годовых.
Результат для депозита на 3 года со ставкой 12% годовых и начислением процентов в конце срока: 10,29% годовых. Доход эквивалентен вкладу на 3 года со ставкой 10,29% годовых с капитализацией процентов и ежемесячной выплатой. Принесет больше депозит на 3 года под 11% годовых, c ежемесячным начислением и капитализацией.
Для сравнения с облигациями можно использовать ставку эффективного процента для таких вкладов, которая эквивалентна доходности к погашению:
где reff – эффективная ставка в % годовых,
m – количество месяцев,
r – ставка по вкладу в % годовых.
Эффективная ставка для депозита с ежемесячным начислением процентов и капитализацией:
где reff – эффективная ставка в % годовых,
m – количество месяцев,
r – ставка по вкладу в % годовых.
Эффективная доходность для депозита на 3 года со ставкой 12% годовых и начислением процентов в конце срока: 10,79% годовых.
Остается сравнить вклады с одинаковым сроком любым из способов:
- Рассчитать и сравнить финансовый результат по каждому депозиту.
- Привести ставки по депозитам к единому показателю: эффективной ставке или эквиваленту, и сравнить цифры
Подготовил файл для оценки вкладов.
Налоги по депозитам: частота выплат
Налог по вкладам платится с дохода, который превышает
1 млн руб. х [максимальная из ключевых ставок Банка России на 1-е число каждого месяца налогового периода]
Детали описываются в статье 214.2 Налогового кодекса.
Размер необлагаемого дохода в 2023 году составит 120 тыс. руб., если ключевая ставка 12% сохранится до 1 сентября и не будет расти.
Учитывается доход по вкладам, который начислили за календарный год. Выплата процентов в конце срока ведет к 2 проблемам:
- Весь доход за несколько лет приходится на один год, что увеличивает налогооблагаемую базу: сумма равномерно распределяется по годам при ежемесячном начислении
- Низкая ключевая ставка в год выплаты процентов понизит доход, который не облагается налогом. Размер налога увеличится. Ситуация может оказаться обратной, если ключевая ставка вырастет
Вкладчики с крупными суммами могут заплатить больше налогов. Ситуация изменится, если налоговое законодательство скорректируют.
Итоги
Рост числа вкладов с выплатой процентов в конце срока усложняет сравнение. Меньшая ставка может принести больший доход при ежемесячном начислении. Для оценки можно использовать файл с расчетами.
Депозиты с ежемесячным начислением распределяют налоговые выплаты равномерно на срок действия. Платеж в конце увеличивает налогооблагаемую базу. Проблема затрагивает вкладчиков с крупными суммами и долгосрочные депозиты. Стоит следить за изменениями налогового законодательства: ситуация может меняться.
Общий подход к расчету доходности вложений описал в публикации "Расчет доходности – важный навык инвестора".
В следующей заметке оценю, когда стоит досрочно прекращать депозит, чтобы открыть новый с повышенной ставкой.
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.