Завтра - последний день лета. Вы рады? Рады не все, но людям дай повод поговниться. Уж что-что, а накидать коричневого на вентилятор у нас любят. А я не люблю. Во всём есть смысл и свои плюсы. Главное - уметь их извлекать. Но пост вообще не об этом! Пост про лето!
Лето было необычным. А какое оно, обычное лето? Обычное лето на финансовых рынках с ощущением жвачки. На подошве. Ходить не мешает, но неприятные ощущения создаёт. Всё вяло, липко и очень лениво. Клиенты неохотно инвестируют, разъезжаются по отпускам и неохотно оттуда возвращаются. Так обычно проходит лето на финансовых рынках.
Это лето - другое. Наши менеджеры показали рекордные продажи, получили приятные премии. Портфели наших клиентов выросли. Как за счёт притока новых денег, так и за счёт полученного дохода. В общем, все довольны.
В этой статье я хочу рассказать вам о тех инструментах, которыми пользовались инвесторы этим летом. Думаю, что перспективы вложения в них останутся и на осень. Если захотите подробности, пишите в комментариях и в Телеграмм «Хочу консультацию».
▪️Почему выросла активность инвесторов?
Сперва предлагаю разобраться, почему это лето стало таким необычным с точки зрения инвестиционной активности. Предложу список причин:
1️⃣ Высокие инфляционные ожидания заставили задуматься о компенсации возможного роста цен. Для этого сбережения приходится выводить из консервативных банковских вкладов в более доходные продукты.
2️⃣Рост фондового рынка стал неожиданным для многих. Отдельные акции растут благодаря корпоративному позитиву. Этот рост происходит достаточно широким фронтом, что положительно отражается на индексах. А индексы в свою очередь привлекаю внимание обладателей новых для рынка денег.
3️⃣ Появление новых интересных продуктов заинтересовало тех, кто опасается инвестировать в акции. Продукты имеют хорошее соотношение риск/доходность. Это привлекает консервативных сберегателей.
4️⃣Снижение туристической активности высвободило не только деньги, но и внимание многих. И это внимание вместе с деньгами балл направлено на улучшение будущего благосостояния. А что? Традиционный летний туризм благодаря турецкой жадности, жаре и падению рубля стал очень дорог и не так уж комфортен. Деньги остались. Почему бы не вложить их, чтобы заработать.
Это те причины, которые привели к росту активности инвесторов этим летом. Скажу честно, что за 27 лет наблюдения за финансовыми рынками я такого лета ещё не видел.
▪️В какие инструменты вкладывались наши клиенты?
Обычно 40-50% клиентов (в денежном выражении), приходящих к нам, хотят самостоятельно спекулировать валюту и акции. Около 40% выбирают стратегии автоследования, чтобы не нужно было учиться торговать и самостоятельно принимать решения. Остальные выбирают облигации, чтобы получать стабильные текущие выплаты.
С начала этого года картина распределения средств по инструментам меняется. Это происходит в том числе благодаря появлению новых инструментов и продуктов. Покажу распределение этого лета по самым популярным:
25% - автоследование. Напомню, что это продукт, когда клиент подключает свой счёт к стратегии, чтобы полностью повторять сделки. Стратегия выбирается на основании подробных данных о составе портфеля, статистики доходности и показателей риска. В некоторых случаях можно даже пообщаться с автором и управляющим стратегией. С большим отрывом по популярности лидируют умеренные стратегии, где используется сочетание акций, облигаций и в некоторых случаях валютных контрактов.
15% - замещающие облигации. Да, желание защититься от падения рубля велико. Номинал замещающих облигаций привязан к курсу валюты. Это привлекает инвесторов. Да и купоны радуют - 6-8% годовых в валюте воспринимается весьма позитивно. А качество эмитентов этих бумаг говорит о низких рисках. Газпром, например, очень не плох.
12% отдали своё предпочтение новым выпускам корпоративных облигаций. Купонная доходность по ним на высоком уровне. И кроме этого бумаги позволяют заработать 3-5% на приросте цены за первые несколько месяцев торгов. Кто-то любит продать, получив этот прирост и купон за время удержания. Потом заходит в следующий интересный выпуск. А кто-то оставляет на более долгосрочную перспективу.
10% воспользовались возможностью заключать арбитражные операции на рынке нефти и газа. Я в их числе. У меня за два месяца получилась доходность чуть более 5%. Минус этого продукта - высокий порог входа. Думаю, что если бы он был доступнее, то доля была бы больше.
Около 9% по результатам лета, но с ежемесячным ростом доли, выбирают структурные облигации. Последний месяц, например, принимаются заявки на покупку бумаги «Защита капитала». Потенциальная доходность до 17% годовых, а риска потери вложенного нет. То есть номинал облигации выплачивается в любом случае. Я ожидаю, что подобные инструменты в ближайшее время займут большую долю. Вполне возможно - 15-20% по результатам осени.
Как видите, самостоятельные операции на рынке акций или валюты сейчас не популярны. Наверное, это к лучшему. Инвесторы думают не только о доходностях, но и о рисках и стараются их минимизировать. Это правильно и дальновидно.
***************
Подписывайтесь на меня! Ставьте лайки! Задавайте вопросы! Вся информация, размещаемая мною, носит публичный характер, не является инвестиционной рекомендацией и может не подходить инвесторам с определённым уровнем риска.