Банк России в годовом отчете за 2022 год предложил варианты разблокировки активов российских инвесторов, заблокированных институтами финансового рынка из недружественных государств, и направил его в Государственную думу.
Обмен активов, взаимозачет, вывод в российскую инфраструктуру или возмещение потерь российских инвесторов от блокировок – все варианты регулятора имеют нюансы, не решив которые, осуществить возврат невозможно.
Объем заблокированных иностранными финансовыми институтами активов российских юридических и физических лиц на конец ноября 2022 года составил 5,7 трлн рублей. Уже идет работа над схемой, с помощью которой российские инвесторы смогут продать свои заблокированные иностранные бумаги и получить за них средства со счетов типа С, открытых для целей исполнения обязательств перед иностранными кредиторами.
Для этого необходимо создание «пула ликвидности», в который будут входить российские инвесторы, осуществившие «волеизъявление относительно того, чтобы продать свои иностранные ценные бумаги» за замороженные деньги иностранных собственников российских компаний.
Кроме того, в Банке России обсуждают вариант использования средств на счетах типа С c целью компенсации российским инвесторам стоимости заблокированных активов. Однако распоряжаться этими деньгами можно очень ограниченно. Чтобы получить возможность использовать средства на счетах типа С, может потребоваться принятие отдельного федерального закона.
К тому же этот механизм, вероятно, спровоцирует еще более активный уход с российского рынка иностранных компаний, у которых сейчас есть хотя бы минимальный шанс получить свои средства со счетов типа С через разрешение специальной правительственной комиссии. Также существует риск ответной конфискации активов россиян со стороны зарубежных регуляторов.
Обмен заблокированными активами при наличии прямых встречных обязательств – вариант, который на практике встречается редко. Теоретически российские и иностранные инвесторы могут прекратить указанные встречные обязательства, обменявшись принадлежащими им ценными бумагами. Такие случаи единичны, поскольку для обмена требуется разрешение зарубежных регуляторов, опирающихся на санкционное законодательство. Также необходимо доказать, что российский инвестор, претендующий на обмен активами, не действует в интересах лиц, находящихся под санкциями.
Еще один вариант – возмещение потерь. Реализовать его планируют путем создания компенсационного фонда для российских инвесторов на базе Агентства по страхованию вкладов. Возместить потери хотят за счет доходов от инвестирования средств нерезидентов, которые были заморожены.
