Сегодня в 20:25 у нас следующие результаты:
- Индекс московской биржи - 3148.86 (+1,59%)
- Нефть - 86,53 (-1,12%)
- Доллар 97,35 ₽ (+0,5%)
- Золото - 1949,8 за унцию (-0.07%)
- Bitcoin - 29379.3 -0,65%)
Многие ждут коррекцию и разгоняют эту тему. Они утверждают, что рынок не может расти столько недель подряд без падения, но все идёт к тому, что 7 неделю подряд индекс вырастет. Доллар за это время вырос на 15 ₽ и по этому поводу можно ориентироваться на хорошие рублевые результаты компаний экспортеров, происходящих товары и услуги в России и зарабатывающих преимущественно в иностранной валюте.
Многие в текущий момент могут испытывать следующее качество - неопределенность активов
Вы зарабатываете рубли? У вас их скапливается определенное количество свободных рублей? Вы их хотите инвестировать в различные финансовые инструменты? Сейчас при ситуации с курсом если человеку кажется, что рубль слишком дешев, то автоматически он не рассматривает валютные активы - иностранные акции, золото, биткоин и другие активы, которые привязаны к валюте. Учитывая этот фактор и различные ограничения по виду активов, то для российского инвестора видится очевидным вариант - покупать российские акции, особенно экспортеров, некоторые даже подешевели в долларовом эквиваленте.
Можно ещё учитывать один фактор, ранее часть инвесторов диверсифицируя портфель активов покупали иностранные акции, в текущей ситуации они могут от них отказаться из-за курса доллара и депозитарных рисков.
Чтобы этого избежать надо постепенно приводить свой портфель активов к состоянию 50 на 50 и при этом распределять на различные категории. В таком случае новые поступления будут тратиться на активы, которые стали занимать меньше места.
Яндекс и Волож
Довольно долго не было информации по разделению Яндекса, компания в очередной раз выпустила отличный квартальный отчет и кажется, что текущая стоимость относительно состояния бизнеса мала, но сдерживающий фактор - будущее управление компанией и новые собственники.
Волож выступил против военных действий на Украине
По словам бизнесмена, в феврале 2022 года мир изменился и он понял, что его «история с Яндексом закончена». Волож заявил, что «было много причин, по которым ему приходилось молчать»
По словам Воложа, в 2014 году он переехал в Израиль и с тех пор занимался развитием международных проектов «Яндекса». «В феврале 2022 года мир изменился, и я понял, что моя история с «Яндексом» закончена», — сообщил он.
Подробнее:
https://www.rbc.ru/politics/10/08/2023/64d4a7b09a7947b6fd2637d1
Видимо высказывался Волож после окончательного решения по поводу российских активов и думаю ему не предложили ту сумму, на которую он рассчитывал или вообще отказали в разделение компании, которую активно пытался продвигать в правительстве Алексей Кудрин. Учитывая слова Воложа, можно понять, что уже почти 10 лет он занимается разработками за границей, эти проекты убыточны и требуют финансирование, которое до событий 2022 года брали из прибыли от проектов в России. В 2022 году лавочку отчасти прикрыли и теперь финансирование надо брать откуда-то и хорошим решением было бы продать по рыночной цене российские активы и сумму вывести за границу, чтобы и далее развивать проекты там на неё.
Для нас миноритариев важно сохранить в % соотношении долю в активах компании, которая не ухудшит свои показатели и перспективность. Кто будет иметь голосующий пакет не так важно, если, конечно, не ВТБ ;), а то мало ли ему отдадут Яндекс в добавок к ОСК :).
Я не раз высказывался о Яндексе и мое мнение не изменилось, слова Воложа лишь слова, которые он бы сообщил еще в начале СВО, но часть активов его в России и в первую очередь свой капитал, а уж потом демократия и высказывая
ВТБ и ОСК
ОСК передадут в доверительное управление ВТБ на пять лет. Год назад Путин критиковал главу судостроительной корпорации Рахманова за убыточные контракты. Объединенная судостроительная корпорация (ОСК) передается под управление банка ВТБ. О таком решении президент России Владимир Путин заявил на встрече с главой банка Андреем Костиным в четверг, 10 августа
Подробнее -https://www.rbc.ru/economics/10/08/2023/64d4c4b79a7947369fd0c6e2
На этой новости акции банка растут на 7% и думаю это еще не конец. Я неоднократно говорил, что от любви до ненависти один шаг и не удивлюсь если через промежуток времени, рядовые инвесторы будут петь дифирамбы ВТБ. Считаю, что акции ВТБ и Россетей имеют потенциал, единственный риск в них - компании захотят сделать социальными, не ориентированными на прибыль и отчисления в казну с помощью дивидендов. Если компании в будущем вернутся к выплате дивидендов, то к текущей стоимости они будут минимум 20%. ВТБ второй государственный банк в стране, ему передают активы в управление, его поддерживает государство и делает все, чтобы банк стал хорошо зарабатывать.
ОСК не передали в собственность ВТБ, а дали в доверительное управление на пять лет. Мне интересно какую выгоду в итоге получит банк от этого управления и сможет ли с помощью управления увеличить прибыль. Явно банк не на альтруистических началах готов развивать пять лет компанию и оставить все заработанные деньги там.
Россети и дочки
Очередной показатель, что от любви до ненависти один шаг, многие услышав слова от президента, что на данном этапе компании не стоит платить дивиденды до 2026 года и стоит все деньги направить на инвестиции многие сразу же открестились от акций и многие даже прогнозировали стоимость в 5 копеек за акцию.
Напомню, что после слияния компания выпустила акции по номинальной стоимости в 50 копеек. Несколько лет назад правительство и руководство Россетей заявляло, что планирует вывести Россети на капитализацию в 1 триллион ₽.
Учитывая планы по капитализации на 2030 год и среднюю инфляцию в 10% за год в течение 7 лет облигации дадут 100% прибыли. Если учитывать текущую стоимость акции Россетей должны к 2030 стоить минимум 26-27 копеек, чтобы не отставать от облигаций, при 1 триллионе ₽ капитализации и текущем количестве акции стоимость - 0,45 - 0,5 ₽.
Россети монополист на своем рынке, но текущий рост обоснован не на том что акция недооценена, а на росте её дочек в которых она имеет большую долю.
До объединения ФСК зарабатывала чистой прибыли 70-90 миллиардов, Россети - 40-90 миллиардов ₽.
Представим, что компания пойдет по пути 50% прибыли на дивиденды и будем учитывать, субъективную оценку стоимости акции от дивидендных выплат. Если компания объявит, что после инвестиционных затрат начнёт стабильно направлять 50% прибыли, при этом ключевая ставка будет 10%, то чтобы стоить 1 триллион ₽ компании надо будет зарабатывать 200 миллиардов чистой прибыли. Реально ли это? Думаю, что к 2030 году да. Проблема большинства инвесторов в том, что они не думают даже годом, что говорить о пяти и десяти летках.
Polymetal и информация по продаже российских активов
Что надо еще знать инвесторам, чтобы не слепо покупать акцию и понимать риски? Редомициляция и дивиденды говорите? Переоценка после переезда?
Polymetal не видит других возможностей для компании, кроме продажи российских активов, сообщил глава компании Виталий Несис в ходе онлайн-конференции.
«Нахождение компании под санкциями для группы не является вариантом для полноценной работы... Из-за санкций компания не видит других возможностей. Если бизнес не будет продан, следующим шагом может стать наложение санкций на головную компанию», - сказал Несис.
По словам Несиса, вопрос будет вынесен на обсуждение акционеров, цель заключается в том, чтобы «получить существенную сумму наличными для материнской компании».
Polymetal рассчитывает вернуться к выплате дивидендов к концу 2023 года, передают «РИА Новости» слова исполнительного директора компании Виталия Несиса в ходе онлайн-конференции.
По словам Несиса, Polymetal сможет возобновить выплату дивидендов в четвертом квартале, а не в третьем. «Редомициляция, завершенная 7 августа, позволит компании получать дивиденды с российских активов, а также платить дивиденды акционерам. Время выплаты будет зависеть от того, как скоро российский бизнес реализует накопившийся металл», - заявил Несис
Акции в первый день торгов растут до 4.33 $, что по курсу 421,35 ₽. На Московской бирже перед редомициляцией - 556,4 ₽. При этом парадокс в том, что покупая в Казахстане у инвестора рисков меньше и понятно, на чем такой позитив в первый день торгов после редомициляции и рост на 15%. Дивиденды хотят платить, после вывода денег из России.
Сейчас некоторые аналитики пишут, что на акции в НРД дивиденды будут поступать в Euroclear и не дойдут до получателей. Другие говорят, что дивиденды могут дойти до НРД. Надо понять, а после редомициляции поменялся реестр и цепочка хранения? Если изменилась только прописка и компания будет переводить деньги в тот же реестр, то о каких дивидендах акционеры в НРД думают?
По моему мнению компания делала редомициляцию лишь того ради того, чтобы продать российские активы и вывести из России деньги без проблем, в чём было написано в дорожной карте, опубликованной давно и что сейчас публично сказали. Считаю, что если государство допустит вывод денег из России с игнорированием инвесторов из НРД, то это будет выглядеть, как "кидалово лохов".
Что делаю с акциями Polymetal ? У меня в высокорискованном портфеле есть 60 акций, продавать их не планирую, так как на то он и рискованный. В сентября 2022 года писал, что лучше взять в долгосрочный портфель акции Полюса, если вам хочется иметь золотодобытчика, рисков меньше, если компания выкупит российские активы Polymetal, то явно дешевле балансовой, что опять же позитив.
Заметьте речи про спин-офф или разделение не идет, что было бы более актуальным для инвесторов с НРД, которые могли получить российские активы в определенной пропорции, по примеру, что хочет сделать Noventiq и Софтлайн.
От эйфории до депрессии в акциях Polymetal один шаг и стоит всегда это учитывать при покупке или продаже.
Магнит и выкуп акций у иностранцев
«Магнит» завершил выкуп акций у иностранных инвесторов в рамках тендерного предложения, сообщает пресс-служба компании.
В общей сложности было приобретено 16 910 664,8 акций, что составляет около 16,6% от всех выпущенных и находящихся в обращении. «Общий объем средств, направленных в рамках тендерного предложения акционерам, которые владели акциями через российскую депозитарную и расчетную инфраструктуру, эквивалентен приблизительно 37,4 миллиардам рублей по цене приобретения», - говорится в пресс-релизе «Магнита».
При этом «Магнит» не исключает проведение дополнительного выкупа акций у акционеров-нерезидентов в будущем, которые не приняли участия в текущем тендерном предложении. Новая оферта может пройти через двухсторонние сделки или через тендер на прежних условиях.
Выкуп дешевле в 2,58 раза или если эти пакет акций перевести в стоимость по текущей цене, то бумажная прибыль 59-60 миллиардов ₽. Квазиказначейский пакет растет до 20%. Новость отличная для действующих акционеров, учитывая планы Магнита выкупить ещё часть акций по 2215 ₽. Учитывая текущую геополитическую ситуацию, многие иностранные инвесторы хотят получить хоть что-то за российские активы и готовы продать при текущем курсе по 22-23$.
У Магнита до сих пор остается большое количество денег на счетах, которые она теоретически может направить на дивиденды и это опять же увеличит стоимость акции. Сейчас любые дивиденды увеличат стоимость, а не дивиденды выше ожиданий :).
Нефтегаз, доллар и некоторые наблюдения
Учитывая курс и стоимость нефти логично предположить, что нефтегазовые компании должны показать хорошие рублевые доходы. Так же если перевести стоимость акций в доллары, то многие компании стоят дешевле, чем при курсе 70-80 ₽. Больше всего в глаза бросаются акции Газпрома, которые стоят меньше 2$, неужели все так плохо и Газпром после потери рынка Европы списали со счетов? Я лично наращиваю в долгосрочном портфеле долю, пока стоимость низкая, не верю, что компания превратится в социальную и перестанет зарабатывать. Трудные времена на несколько лет? Нужно учитывать, тот факт, как только у Газпрома все станет хорошо в отчетах или заявлениях руководства, то акции уже не купишь по 175 ₽, а падать ниже уже трудно.
У нас больше половины капитализации рынка — нефтегазовые компании и выбрать есть из чего. Я сделал свой выбор в пользу Газпрома, Лукойла и Татнефти. Сургутнефтегаз больше считаю компанией кубышкой :), хотя в текущей ситуации при росте курсе и нефтегазовом бизнесе если так все и сохранится до конца года, компания обязана показывать рекордную чистую прибыль.
Нравится ли вам такой формат? Стоит ли в будущем чаще делать материалы в таком формате и рассматривать новостной фон акций? Не забывайте оставлять обратную связь, материалы без комментариев - ощущение, что они никому не нужны и не стоит на них тратить время
P.s Можно было бы много еще чего рассмотреть, но не стоит растягивать материал и надо учитывать время.
Более активней продвигаются материалы, которые получают комментарии и лайки, после прочтения которых подписываются.
Для меня лучшей наградой будет:
в первую очередь ваш комментарий
во-вторых, лайк, если материал вам понравился
в-третьих, подписка, если вы хотите видеть в ленте Дзена приоритетно мои материалы
Для меня комментарии и общение по темам статьей намного важнее донатов и заработков. Ваш комментарий,подписка и лайк, это и есть донат для меня.
Я ни к чему не принуждаю, Я лишь хочу напомнить тем, кто возможно хотел выполнить данные действия, но забыл по каким-то причинам.