Знаковое событие 31 июля 2023 года: доклад о ДКП (денежно-кредитной политике) ЦБ РФ.
Восстановительная фаза завершается, инфляция ускорилась
Публикуем доклад о денежно-кредитной политике.
В этом ежеквартальном материале мы даем подробное описание своего видения экономической ситуации и публикуем макроэкономический прогноз, который является основой решений по ключевой ставке.
Кратко:
📌 Устойчивые показатели роста цен превысили 4% в пересчете на год.
📌 Восстановительная фаза экономического роста завершается.
📌 Кредитная активность остается высокой.
📌 Ужесточение ДКП требуется, чтобы ограничить масштаб отклонения инфляции от цели.
📌 Банк России будет определять траекторию ключевой ставки так, чтобы инфляция вернулась к 4% в 2024 году и устойчиво закрепилась на этом уровне.
Ориентир ставки ЦБ на 2024 года +9,5%.
Округляем +10%, именно это мы видим в длинных ОФЗ облигациях.
Как отреагировали фондовый рынок на эти новости?
Банки, фонды, физические и юридические лица начали фиксировать позиции в облигациях. Там наблюдалось снижение плавное в ВДО и других рискованных облигациях. Цена снижается, доходность растет.
Рынок акций уверенно рос 31 июля 2023 года, на новостях о повышении ставки ЦБ (прогнозном)
⚪️ 31 июля 2023 года МосБиржи прибавил 2,2%. В течение дня индикатор достиг новых максимумов с февраля 2022 года.
⚪️ В составе индекса МосБиржи лидерами роста стали акции ФСК ЕЭС "Россети Центр" и "Россети Центр и Приволжье", дочерние компании ФСК ЕЭС, сегодня опубликовали отчетность по РСБУ.
Чистая прибыль этих компаний за первое полугодие 2023 года выросла соответственно в 1,6 раза и на 21% год к году.
⚪️ Среди «тяжеловесов» индекса существенно подорожали обыкновенные (плюс 6,3%) и привилегированные (плюс 6,2%) акции Сбера.
К вечеру объем торгов этими бумагами достиг 30 млрд руб. — это существенно больше, чем обычно.
Акции Сбера занимают почти 14% в индексе, поэтому их подорожание способствует росту российского рынка акций в целом.
⚪️ Лукойл опубликовал отчетность по РСБУ за первое полугодие 2023 года. Чистая прибыль снизилась на 11% год к году до 463,5 млрд рублей.
- Выручка упала в 1,4 раза год к году до 1,2 трлн руб.
- Котировки компании сегодня выросли на 1%.
Забавно, не правда ли, по Лукойлу.
Выручка упала в 1,4 раза, а котировки выросли на 1%.
Риск инфляционной стерилизации денежной массы снижается размещением этой массы в ликвидных активов, в частности акций нефтяных компаний России.
У меня портфелю всего 1 месяц, который начал покупать после перехода к брокеру Сбер (30 июня 2023 года).
При этом результаты роста, просто впечатляют, но не радуют:
- Быстрый рост цены в акциях приводит к снижению дивидендной доходности.
- Сейчас я дивидендную доходность сравниваю со ставкой ЦБ +8,5%.
- Но ЦБ считает, что вероятен рост ставки до 10%.
Основные "реперные точки", когда ЦБ будет объявлять новую ставку, это:
- 15 сентября 2023 года;
- 27 октября 2023 года;
- 15 декабря 2023 года.
События прошедшей недели показали, что после повышения ставки 21 июля 2023 года, фондовый рынок России вел себя "иррационально" до 31 июля 2023 года, не реагируя на это событие. Тем не менее, через 10 дней пришло "понимание". Рынок снова стал "рациональным".
Этот временной лаг надо учитывать. И буду проверять на следующих датах, указанных выше.
Опасность для владельцев облигаций при постепенном повышении ставки ЦБ
- Тело облигации будет снижаться.
- Доходность расти.
- Неприятный психологический момент в жизни инвестора долгосрочника. Счет брокерский "визуально" уменьшается.
Это надо учитывать. Возможно, что лучше оставаться в банковских депозитах. "Психику надо беречь" (с).
Вариант - строить "лесенки" из депозитов, учитывая даты объявления ЦБ новой ставки.
Либо входить в покупку облигаций через неделю после объявления новых ставок. Держа при этом кэш "под рукой".
ПФ Кубышка. 1 августа 2023 года
Стартовал 207 месяц (с июня 2006 года) моих ежемесячных вложений в фондовый рынок, формирование своей будущей пенсии.
До пенсии еще 134 месяца. С 30 июня 2023 года начался новый этап в инвестировании. Новые планы. Новые активы: облигации.
По плану в августе 2023 года у меня запланировано 4 входа в рынок, 4 покупки.
Алгоритм формирования моего портфеля ПФ Кубышка представлен в статье на Дзене:
Коротко о "главном". Открыл два брокерских счета (БС) в Сбере
- БС - брокерский счет для покупки дивидендных акций РФ и облигаций (ОФЗ, корпоративных).
- БС - брокерский счет для покупки ВДО (высокодоходных облигаций).
На 1 августа 2023 года ПФ Кубышка состоит из следующих активов (4 кубышки)
1. Банковские депозиты - 7 млн. руб.
- Проценты, начисленные на вклады, идут на пополнение пункта 2.
- Плюс к этому происходит уменьшение депозита в месяц на сумму 7 млн. руб./134 мес. Эта сумма тоже равномерно поступает на пополнение пункта 2.
2. Акции и облигации ведущих предприятий России - 1 млн. 560 тыс.руб.
- Система замкнута.
- Деньги не выводятся.
- Полученные купоны облигаций и дивиденды акций снова идут на покупку активов.
- Ежемесячное пополнение на 6 400 руб. с зарплаты.
- Ежемесячное пополнение на 7 млн.руб./134 мес. = 52 238 р.
- Плюс банковский процент с пункта 1 перетекает в пункт 2. Это 46 650 руб. в месяц.
- Итого в месяц 52 238 руб. + 46 650 руб. = 98 888 руб.
- Далее, 98 888 руб. /4 недели = 24 722 руб. в неделю. Это обязательная еженедельная сумма размещения на БС на ближайший месяц (август 2023 года). Плюс 1 раз в месяц (10-12 числах) - покупка активов на 6 400 руб. на поступившие деньги с зарплаты.
Дальше, через 3 месяца, произойдет перерасчет, ребалансировка.
3. ВДО - 426 тыс. руб.
- Система замкнута.
- Деньги не выводятся.
- Все купоны идут на покупку новых ВДО облигаций.
- Ежемесячное пополнение - доход от блоггерской деятельности (50% от дохода), за минусом 5 тыс. руб, направляемых на покупку биткоина (пункт 4).
4. Биткоин - 101 тыс. руб.
- Система замкнута.
- Деньги (крипта) не выводятся.
- Ежемесячное пополнение - 5-7 тыс. руб. (в зависимости от дохода блоггерской деятельности). Покупка в последний вторник месяца.
Процентное соотношение Кубышек, данные на 1 августа 2023 года
Всего активы: 9 087 000 руб. (100%)
- Банковские депозиты: 7 000 000 руб. (77,0 %).
- Акции, облигации ведущих предприятий России: 1 560 000 руб. (17,19 %).
- ВДО: 426 000 руб. (4,70 %).
- Биткоин: 101 000 руб. (1,11 %).
Высокорискованные инвестиции: ВДО, биткоин. Риск-менеджмент
- План на 2023 год. "ВДО + Биткоин" не будут превышать в моем портфеле 10 % от стоимости активов.
- Пока их доля 5,81 %.
- Буду считать и контролировать.
"Принт-скрины" портфелей, 1 августа 2023 года
Российские акции и облигации (ОФЗ, корпоративные). Поступления на счет:
Жду еще дивиденды, купоны в августе 2023 года.
Все деньги снова реинвестируются, не выводятся с брокерского счета.
Состав портфеля ПФ Кубышка. Акции (дивидендные, роста), 1 августа 2023 года
- Предпоследний столбец - доля - это доля относительно акций.
- Последний столбец - доля в портфеле - это акции + облигации.
К 1 августа 2023 года произошли изменения в портфеле
Приобрел ТМК и КазаньОргсинтез под будущие дивиденды.
Портфель подбираю, изменяю, в зависимости от прогнозов дивидендов, которые дает УК Доход.
Я меняюсь, учусь, обучаюсь. 1,7 года пребывания в банковских депозитах, покупка облигаций ВДО, повысила мою "толерантность".
Если раньше мне не нравилась акция - я ее не покупал. Просто по личным пристрастиям.
Сейчас мне "все равно". Я чисто механически покупаю, по прогнозам Дохода. Да, вероятность "попадания" всего 62%. Но мне этого достаточно.
Облигации брокерского счета ПФ Кубышка (ОФЗ, корпоративные), 1 августа 2023 года
Случайно купил ВДО Займер 01, вместо счета ВДО зачислил на БС. Но позже продал, исправил ошибку. "Интеллинвест" выдает НУЛЕВОЙ результат по позиции, но не удаляет. Поэтому публикую, что есть.
Состав портфеля, акции + облигации, 1 августа 2023 года
"Золотое сечение 62 на 38". Придерживаюсь этой тактики. Пока все хорошо.
Брокерский счет ВДО. Высокодоходные облигации, 1 августа
Мир ВДО - высокий риск, это надо помнить !
Дисклеймер
- Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
- Автор статьи Дзен канала Пенсионный фонд "Кубышка" не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и уне несет ответственность за использование представленной информации.
- Все риски по покупке активов, высокорискованных активов, крипто- активов, ВДО автор берет на себя и не призывает читателей покупать их.
ВДО, брокерский счет, 1 августа 2023 года
Продал АПРИФП 2Р1, так как продал и публично об этом заранее объявил А.Хохрин (публичный портфель Пробондс):
Ребалансировка в портфеле Пробондс. Первые четыре сделки будут совершаться в течение 5 торговых сессий, начиная с сегодняшней, по 0,1% от активов для каждой из позиций.
Последняя, покупка облигаций свежего выпуска Лизинг-Трейд (ruBBB-, 200 млн.р. YTM 14,9%, дюрация 3 года), будет проведена на первичных торгах сегодня.
• Сокращение АПРИФП 2Р1, с 0,5% до 0%,
• Сокращение АПРИФП 2Р2, с 3,4% до 2,9%,
• Сокращение Дельта1Р01, с 2,2% до 1,7%,
• Увеличение ЭталФинП03, с 2% до 2,5%,
• Покупка ЛТрейд 1P9 (ISIN RU000A106GB6) на 1% от активов на первичном размещении 27.07. 2023 года
Согласитесь. Все очень лаконично и понятно. И важно, что сделки анонсируются. Не постфактум (купил), а буду покупать, по рынку, долями. Доли легко подсчитать, они оперируют 1 млрд. рублей (ДУ + публичный портфель).
В ближайшее время Андрей Хорин анонсировал дополнительные изменения:
На сегодня новых сделок нет.
Но скоро будут вновь, надо продолжать улучшать качество портфеля.
Рынок не избавляется от риска, он его накапливает.
Первичное размещении облигаций
В первичном размещении ТГК-14 я не участвовал.
Поступило предложение от ИК Иволга Капитал участвовать в первичном размещении облигаций МФК Фордевинд.
Минимальная сумма 30 тыс. руб.
Я подумаю, стоит ли, еще не решил.
Купоны ВДО, поступившие мне на брокерский счет, 1 августа 2023 год:
"Золото собирается крупицами" - это про купоны ВДО.
4 759 руб. поступило на брокерский счет. Все они снова реинвестированы в покупку облигаций. В отличие от дивидендов на акции, НДФЛ 13% на купоны облигаций брокер Сбер не удерживает. В начале января 2024 года будет подведен баланс и удержан налог.
По ВДО облигациям читаю методы инвестирования. Дефолты, статистику невыплат и так далее. Пока полной ясности у меня нет.
Поэтому не буду писать свои сделки. Но портфель выставляю на обозрение. Не хочу вводить в заблуждение моих читателей.
Следует составлять план покупок, исходя из рисков, которые вы закладывается в своем портфеле.
У всех эти риски различны. Поэтому не может быть ОДИНАКОВЫХ портфелей. Априори (по определению).
Надо понимать, что если я покупаю облигации ВВ, то вероятность дефолта на сегодня 3,64%, в облигациях со сроком погашения до 1 года.
Эти "про-инфляционные" ожидания сильно давят на рынок ценных бумаг России.
Биткоин, 1 августа 2023 года
Биткоин "топчется на месте". Чуть повысился, выше 30 тыс. у.е. Затем понизился, до 29 тыс. у.е.
Покупка в августе 2023 года запланирована на 29 число. До этого покупать не планирую.
БДС 2023. Большой Дивидендный (Дачный) Сезон 2023 года
- Сбор урожая идет полным ходом.
- Много яблок, помидор (томатов), перцев, кабачков. Будут тыквы.
Всем читателям моего блога желаю терпения, здравых рассуждений,удачи в долгосрочном инвестировании, и, конечно же, здоровья.
В здоровье тоже надо инвестировать, прежде всего свое время !
👉Подпишитесь на @moneybag2034 в телеграмме, там больше информации и живой чат! В конце месяца подводятся итоги тематического конкурса, разыгрывается 5 тыс. рублей для "читателей-писателей" ТГ канала.