В своей инвестиционной стратегии я использую коэффициент бета для определения волатильности акций по отношению к рынку. Это помогает мне решить, какую часть портфеля выделить на каждую акцию. Ниже приводится пошаговое руководство по расчету коэффициента бета для каждой акции в портфеле:
Определение коэффициента бета 📝(здесь можно посмотреть значения беты от Московской биржи) :
Бета-коэффициент акции - это показатель ее волатильности по сравнению с рынком. В своем анализе я использую индекс Мосбиржи (MOEX) в качестве ориентира для рынка. Например, бета-фактор Ozon составляет 1,416581972, бета-фактор "Магнита" - 1,865132, а бета-фактор Positive Group - 0,736637.
Рассчитать размер первоначальной позиции 🧮: Первоначальный размер позиции для каждой акции рассчитывается на основе ее бета-фактора. Для этого берется обратная величина бета-фактора каждой акции. Например:
Ozon: 1 / 1.416581972 = 0.706
Magnit: 1 / 1.865132 = 0.536
Группа "Позитив": 1 / 0.736637 = 1.357
Рассчитайте общий размер позиции 📊: Сложите эти начальные размеры позиций, чтобы получить общий размер позиции. В данном случае 0,706 + 0,536 + 1,357 = 2,599.
Нормализация размеров позиций 🔄: Суммарный размер позиции больше 1 (или 100% в процентах), поэтому необходимо нормализовать размеры позиций. Это делается путем деления размера каждой исходной позиции на общий размер позиции:
Ozon: 0,706 / 2,599 = 0,2716 (или 27,16% в процентах)
Magnit: 0,536 / 2,599 = 0,2062 (или 20,62% в процентном выражении)
Группа "Позитив": 1,357 / 2,599 = 0,5222 (или 52,22% в процентном выражении)
Полученные размеры позиций обратно пропорциональны бета-фактору каждой акции. Это означает, что мы инвестируем меньше в акции с более высокой бета (более высокой волатильностью) и больше в акции с более низкой бета (более низкой волатильностью) 💡.
Если вы выделяете 50% от общего портфеля на длинные позиции, то эти проценты подскажут вам, как распределить эти 50% между тремя акциями. Например, вы можете направить 27,16% своих длинных позиций на Ozon, что составит 13,58% от общего портфеля, если ваши длинные позиции составляют 50% от общего портфеля 📈.
Аналогично, вы можете распределить 20,62% своих длинных позиций в "Магнит" (10,31% от общего портфеля) и 52,22% своих длинных позиций в "Позитив Групп" (26,11% от общего портфеля) 📊.
Оставшиеся 50% портфеля будут направлены на короткие позиции. Такой подход позволяет сбалансировать портфель, учитывая различную волатильность акций 🔄.
