Приветствую в моем лайв-журнале по трейдингу и инвестициям 👋
Я для себя лично формирую на каждую неделю прогноз по акциям и доллару, отрабатывая его в дальнейшем на своих деньгах. В какой-то момент появилось желания дополнительно монетизировать свои знания, и поэтому я начал вести свой отчет публично. Вот немного про меня и идею.
Для начала сравнение результатов прогноза по бумагам с прошлой недели 🕓
Сильные бумаги 💪
- Русал 14.07 - 41,97 руб. | 21.07 - 41,55 руб. | - 1%
- VK 14.07 - 661,4 руб.(жду рост 6,5%) | 21.07 - 671,4 руб. | +1,5%
- Яндекс 14.07 - 2555 руб. | 21.07 - 2532 руб. | -0,9%
- Ozon 14.07 - 2039,5 руб. | 21.07 - 2108 руб. | +3,38%
- ПИК 14.07 - 771,8 руб. (жду рост 7%) | 21.07 - 763,6 руб. | -1,06%
Индекс Мск. 14.07 - 2902 руб. | 21.07 - 2923 руб. | +0,72%
Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 14.07-21.07: +0,38%
Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 14.07-21.07: -0,48%
Прогноз нейтрален🗿 , общая результативность по cильным бумагам хуже Индекса Московской Биржи, но лучше прогноза по слабым бумагам.
Слабые бумаги 👎
Так как ожидаем рост - имеет смысл базово по нейтральной стратегии держать лишь 50%
- Интер РАО 14.07 - 4,15 руб. | 21.07 - 4,13 руб. | -0,48%
Индекс Мск. 14.07 - 2902 руб. | 21.07 - 2923 руб. | +0,72%
Средняя результативность прогноза по слабым бумагам 14.07-21.07: -0,48%
Средняя результативность прогноза по сильным бумагам 14.07-21.07: +0,38%
Прогноз положителен👍 , действительно общая результативность по слабым бумагам хуже Индекса Московской Биржи и хуже прогноза по сильным бумагам.
А что если бы мы "шортили" слабых и "лонговали" сильных (строили безрисковую, нейтральную стратегию)
Сильные бумаги дали нам прибыль 0,38% и слабые прибыль 0,48% | 0,38% + 0,48%=0,86% (3,44% в месяц или 41,28% годовых) получили бы дохода с минимальным риском, находясь и в лонге и шорте не используя "кредитные деньги" или плечи, только фьючерсы 💼
Смотрим в будущее. Мой контекст на неделю 📈
Индекс Московской биржи (отработка на фьючерсе) 📊
Наконец мы увидели хоть какую-то коррекцию, но она не сопровождается каким-то сильными продажами + самые сильные объёмы прошли по низам.
На дневном баре видно технически силу покупателя и слабость локального продавца. В целом, пока будет защита как покупок так и продаж, то есть сейчас будет локальный флэт (цена в рамках диапазона будет прыгать пока не определится слабая сторона).
Лично я вижу для себя так: покупки на коррекции - да, но шортить (увеличить нарочно на уровне продаж позиции вниз) я точно не собираюсь. Пожалуй, разумно также сохранить 50% доли портфеля в шорта для перестраховки.
Информация о позициях юридических лиц на фьючерсе по индексу на 21.07:
Физические лица👶 :
14.07 - длинные 12 632 (+14,7%), короткие 62 057 (+0,6%)
21.07 - длинные 13 862 (+9,7%), короткие 60 863 (-1,9%)
Юридические лица 🧐 (как всем известно - эти ребята обычно реже ошибаются, ведь на кону большие деньги):
14.07 - длинные 62 563 (-10,63%), короткие 13 138 (-32,21%)
21.07 - длинные 55 510 (-11,27%), короткие 8 509 (-35,23%)
Юрики сокращаю свою позиции (как и на прошлой неделе), обычно это означает некую неопределенность по рынку. В любом случае пока сильный перевес лонгов и очень сильное сокращение шортов и стратегические ожидания - рост.
Доллар (отработка на фьючерсе) 💵
Доллар, к сожалению, выглядит сильно (шортить запрещено). При микро-корреции (снижении цены) - я бы попробовал зайти в лонги ради спекулятивной сделки.
Целевое ожидание на следующую неделю - рост.
Прогноз на следующую неделю по бумагам 💼
Кстати вот более детальное описание моей стратегии.
Слабые бумаги - будут падать больше всех при коррекции Индекса Мск. или расти меньше всех при росте рынка. По возможности, я их шорчу через фьючерсы.
Сильные бумаги - падают меньше всех при коррекции Индекса Мск. и растут больше всех при росте рынка. Я захожу в лонги по этим бумагам на следующей неделе.
Сильные бумаги + сравнение коэффициентов корреляции и беты по отношению к индексу МосБиржи (MOEX) 💪
1. Ozon 21.07 - 2108 руб. 0,732973571 (коэф. корреляции) 1,416581972 (бета)
2. Магнит 21.07 - 5733 руб. 0,714144461 (коэф. корреляции) 1,865132 (бета)
3. Группа Позитив 21.07 - 2165 руб. 0,397158324 (коэф. корреляции) 0,736637 (бета)
Давайте посмотрим, что на это скажет GPT4:
Ozon: С бета-фактором 1,416581972 компания Ozon более волатильна, чем рынок. Вы можете выделить меньшую часть своих длинных позиций на эту ценную бумагу, чтобы ограничить потенциальные потери, если рынок будет двигаться против Вас. Например, вы можете выделить 15% своего портфеля на длинные позиции по Ozon.
Магнит: Бета-фактор Магнита, равный 1,865132, значительно более волатилен, чем рынок. Возможно, Вы захотите выделить еще меньшую часть своих длинных позиций на эту ценную бумагу. Например, на длинные позиции по Магниту можно выделить 10% портфеля.
Группа "Позитив": С бета-фактором 0,736637 компания Positive Group менее волатильна, чем рынок. Возможно, Вы захотите выделить большую часть своих длинных позиций на эту ценную бумагу, так как она может стать хорошим балансом для более волатильных ценных бумаг в Вашем портфеле. Например, вы можете выделить 25% своего портфеля на длинные позиции по Positive Group.
Так и поступим 👍
Слабые бумаги + сравнение коэффициентов корреляции и беты по отношению к индексу МосБиржи (MOEX)👎
1. Интер РАО 21.07 - 4,13 руб. 0,450003218 (коэф. корреляции) 0,557077 (бета)
Что касается коротких позиций, то 50% портфеля вы должны направить на короткие позиции по слабым бумагам. В данном случае вы определили "Интер РАО" как слабую ценную бумагу. Вы можете направить все 50% своих коротких позиций на эту ценную бумагу или определить дополнительные слабые ценные бумаги для диверсификации своих коротких позиций.
Пошаговое описание расчетов для сильных бумаг:
Рассчитываем размер начальной позиции: Во-первых, мы рассчитываем размер начальной позиции по каждой ценной бумаге на основе ее бета-фактора. Для этого берется обратная величина бета каждой ценной бумаги. В результате мы получаем:
Ozon: 1 / 1.416581972 = 0.706
Магнит: 1 / 1.865132 = 0.536
Группа "Позитив": 1 / 0.736637 = 1.357
Рассчитаем общий размер позиции: Далее мы складываем эти начальные размеры позиций, чтобы получить общий размер позиции: 0,706 + 0,536 + 1,357 = 2,599.
Нормализация размеров позиций: Суммарный размер позиции больше 1 (или 100% в процентном выражении). Поэтому необходимо нормализовать размеры позиций. Для этого нужно разделить размер каждой исходной позиции на общий размер позиции:
Ozon: 0,706 / 2,599 = 0,2716 (или 27,16% в процентном выражении)
Magnit: 0,536 / 2,599 = 0,2062 (или 20,62% в процентном выражении)
Позитивная группа: 1,357 / 2,599 = 0,5222 (или 52,22% в процентном выражении)
Таковы итоговые размеры позиций. Они равны 1 (или 100% в процентах) и обратно пропорциональны бета каждой ценной бумаги, т.е. мы инвестируем меньше в ценные бумаги с более высокой бета (большая волатильность) и больше в ценные бумаги с более низкой бета (меньшая волатильность).
Так, если вы выделяете 50% от общего портфеля на длинные позиции, то эти проценты подскажут вам, как распределить эти 50% между тремя ценными бумагами. Например, Вы можете направить 27,16% своих длинных позиций на Ozon, что составит 13,58% от общего портфеля, если Ваши длинные позиции составляют 50% от общего портфеля.
Аналогичным образом, Вы можете направить 20,62% своих длинных позиций в "Магнит" (10,31% от общего портфеля) и 52,22% своих длинных позиций в "Позитив Групп" (26,11% от общего портфеля).
Оставшиеся 50% портфеля будут распределены между короткими позициями.
Это реально круто 🧐
По сути GPT4 открыл мне глаза на то, что даже разделяя портфель 50% лонговых и на 50% из за разницы в коэффициенте беты мы все равно имеем дисбаланс, поэтому я теперь всегда буду рассчитывать его для каждой бумаги и полагать на его соотношение.
