Ozon является второй по размеру площадкой электронной коммерции в РФ. Лидер рынка Wildberries. Котировки компании очень волатильные: на пике акции стоили 5181 руб. за акцию в ноябре 2020 года, а в период кризиса в феврале 2022 года опускались до 596 руб. за акцию.
Факторы роста:
- Высокий потенциал роста доли электронной коммерации в РФ в общем объёме розничной торговли. Ozon уже занял свою нишу и компания должна показать отличные результаты за 2 квартал 2023 года по МСФО;
- Доходы от рекламы и финтеха растут и будут занимать все более заметную долю в выручке Ozon;
- Компания выходит на иностранные рынки, привлекает продавцов СНГ, Китая.
- Редомициляция. Компания ожидаемо сменит прописку и риски, связанные с иностранной юрисдикцией, исчезнут.
Риски:
- Коррекция на рынке акций из-за перегретого за последнее время рынка;
- Распродажи, связанные с обострением геополитической обстановки;
Вывод
С учетом существенной динамики акций в 2023 году (прирост составил около 60% при росте индекса около 35%) акции Ozon выглдят уже не так привлекательно как в начале года. Однако потенциал для роста у акций остается, бумаги интересны для долгосрочного портфеля, но стоит иметь ввиду повышенную волатильность данных бумаг. Целевая цена по акциям составляет 2700 руб. к концу года.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍