Друзья, всем привет! Сегодня собрали для вас сбалансированный портфель (акции + облигации), не подверженный сезонным и цикличным изменениям для получения стабильных дивидендов и купонов.
Сегодня мы расскажем вам как заработать ~30% на сбалансированном портфеле
Акции
1. Сбербанк (15% от портфеля)
Всем известный зеленый банк, топ 1 по отрасли в России.
Платит стабильно дивиденды даже в период кризиса!
Недавно Сбер отчитался за 6 месяцев, ключевое из отчета:
- Чистая прибыль = 380.3 млрд руб.
- Рентабельность капитала (ROE) = 25.5%
- Чистые процентные доходы = 597.6 млрд руб.
- Чистые комиссионные доходы = 186.9 млрд руб.
- Количество активных клиентов = 107 млн человек
- Ежемесячные пользователи СберОнлайн = 80 млн человек
Прогноз выше того, что ожидал рынок, и аналитики FV считают, что в цене еще не учтено!
За 2022 год Сбер заплатил 25 руб/акцию , что составило 10.5% дивидендной доходности, а акция с момента выплаты выросла более чем на 25%.
Ожидание аналитиков FV по дивидендам Сбера 29-35 руб/акцию, что может дать 13% дивидендной доходности.
Ожидание аналитиков FV по котировке акции Сбера 310 руб/акцию, что может дать более 16% доходности от изменения цены котировки.
2. Лукойл (15% от портфеля)
Красный нефтяной гигант - Лукойл
Для начала посмотрим на график USD/RUB
Рубль слабеет с каждый днем, минфин начал выкупать валюту (что опять же девальвирует рубль), драйверов для падения пока нет.
Но, для Лукойла это прекрасная новость! Лукойл - экспортер, который получает прибыль в валюте, что подразумевает собой увеличение прибыли в рублях при сильном долларе. Представьте, вы получаете 100$ при курсе 60 руб. за долл., и 100$ при курсе 95 руб. за долл., выручка, номинированная в рублях, значительно вырастает.
Компания не публиковала финансовые результаты за 2022-2023 года, однако с 1 июля 2023 года они обязаны начать публиковать отчетность. Вскоре Лукойл начнет публиковать отчетность и мы можем увидеть рекордные цифры.
Компания стабильно и исправно платит дивиденды. За последний период компания заплатила 438 руб/акцию, что составило 7.8% дивидендной доходности.
Ожидание аналитиков FV по дивидендам Лукойла 790 руб/акцию, что может дать 13% дивидендной доходности.
Ожидание аналитиков FV по котировке акции Лукойла 7000 руб/акцию, что может дать более 13% доходности от изменения стоимости котировок.
3. Северсталь (15% от портфеля)
Крупнейшая сталелитейная компания страны - Северсталь.
Производство и продажа стали - основной бизнес компании.
Мы проанализировали внутренний рынок стали и выяснили, что спрос на сталь стабильно растет (тем более в условиях СВО).
Северсталь показала производственные результаты за 2К23 (подробнее здесь):
- во 2К23 увеличила производство стали на 9% (кв/кв) - до 2.95 млн тонн
- во 2К23 снизила продажи стальной продукции на 2% (кв/кв) - до 2.7 млн тонн
- в 1П23.нарастила выпуск стали на 6% (Г/Г) - до 5.64 млн тонн, чугун на 6% - до 5.64 млн тонн
Мы видим восстановление объемов производства как в квартальном, так и в годовом сопоставлении, и также слабый рубль компании на руку, это делает экспортный бизнес компании более прибыльным.
Компания не платила дивиденды с начала СВО, но аналитики FV считают, что ситуация вот-вот изменится в сторону выплат.
Ожидание аналитиков FV по дивидендам Северстали 100 руб/акцию, что может дать 7.5% дивидендной доходности.
Ожидание аналитиков FV по котировке акции Северстали 1500 руб/акцию, что может дать более 12% доходности от изменения цены котировки.
4. Новатэк (15% от портфеля)
Мы уже делали несколько обзоров на данную компанию (здесь-1, здесь-2)
Сильный отчет за 2к23:
- Объём реализации природного газа (включая СПГ) составил 18,3 млрд куб. м., (+7,7%) г/г
- Объём реализации природного газа в РФ составил 15,06 млрд руб. м (+1,8%) г/г
- Объём реализации природного газа на экспорт составил 3,24 млрд руб. м (+47,3%) г/г
- Добыча углеводородов увеличилась на 2,3 млн (+1,5%) г/г
Драйверы роста котировок:
- В конце 2023 года планируется запуск "Арктик СПГ-2", что добавит к объёму чистого производства СПГ около 5,5 млрд куб. м. в год.
- В 2025 году планируется запуск второй линии, а после 2026 года третьей. Новатэк - долгосрочная история на нашем рынке.
Компания исправно платит дивиденды, за 2022 год суммарно выплатила (45+60 руб/акцию), дивидендная доходность составила 9%.
Ожидание аналитиков FV по дивидендам Новатэка 100 руб/акцию за полугодие, что может дать 12.6% дивидендной доходности.
Ожидание аналитиков FV по котировке акции Сбера 1800 руб/акцию , что может дать более 14% доходности от изменения цены котировки.
Облигации
1. М.Видео выпуск 2 (10% от портфеля) RU000A103HT3
М.Видео является ведущей розничной сетью в России, специализирующейся на продаже бытовой техники и электроники. Она объединяет такие известные бренды, как М.Видео и Эльдорадо. Компания занимает важное место в онлайн-ритейле России, открыв свой первый интернет-магазин в 2001 году, и с 2014 года активно внедряет омниканальную бизнес-модель.
В 2021 году М.Видео насчитывала 1 137 магазинов в 314 городах России. Оборот компании в этом году превысил 570 миллиардов рублей, а доля онлайн-продаж составила 68%. Благодаря этим показателям М.Видео является одним из ведущих участников российского онлайн-торгового рынка.
Доходность к погашению: 11.23%
Дата погашения: 07.08.2024
2. О'КЕЙ выпуск 5 (10% от портфеля) RU000A106AH6
Компания "О'КЕЙ" является одной из крупнейших розничных сетей в России, включающей гипермаркеты под брендом "О'КЕЙ" и дискаунтеры под брендом "ДА!". Первый гипермаркет "О'КЕЙ" был открыт в Санкт-Петербурге в 2002 году.
Основными приоритетами компании являются качество продуктов питания и высокий уровень сервиса, поэтому установлены строгие внутренние стандарты контроля качества.
На июнь 2022 года в состав группы "О'КЕЙ" входит 243 магазина в России, общая торговая площадь которых составляет 638 638 квадратных метров.
В первой половине 2022 года чистая прибыль "О'КЕЙ" увеличилась до 576 миллионов рублей, а общая выручка розничного сектора выросла на 10,3% и составила 97,8 миллиарда рублей.
Доходность к погашению: 12.36%
Дата погашения: 16.05.2033
3. Сегежа 002P выпуск 5 (10% от портфеля) RU000A1053P7
Segezha Group - ведущий лесопромышленный холдинг в РФ, созданный в 2014 году. Включает в себя 50 предприятий лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности в 13 странах.
Компания активно осуществляет переработку древесины с использованием экологически чистых технологий и стремится к безотходному использованию сырья.
Segezha Group занимает второе место в Европе по объему производства бумажных мешков, третье место в мире по объему производства коричневой мешочной бумаги и пятое место в мире по объему производства большеформатной березовой фанеры.
Выручка Segezha Group за 2021 год увеличилась на 34% - с 68,99 млрд рублей в предыдущем году до 92,44 млрд рублей.
Доходность к погашению: 11.92%
Дата погашения: 30.07.2037
4. Синара - Транспортные Машины выпуск 2 (10% от портфеля) RU000A103G00
СТМ - компания с устойчивой бизнес-моделью, занимающая важное положение на рынке железнодорожного машиностроения в России. Она обладает значительной долей рынка в России: 80% в области путевой техники и 40% в области электровозов. Компания является основным поставщиком локомотивов, железнодорожной техники и сервисных услуг для ОАО «РЖД», с которым у нее устойчивые долгосрочные отношения и контрактная база. В рамках партнерства с Siemens, компания производит электропоезд Ласточка (с более чем 80% локализацией компонентов) и также планирует выпускать высокоскоростные поезда для высокоскоростной магистрали.
Доходность к погашению: 11.62%
Дата погашения: 22.07.2026
Итог:
Итак, мы имеем следующий портфель
Общая доходность по портфелю (дивиденды +купоны +переоценка) = 29.3%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍