Продолжаем следить за динамикой бумаг из третьего эшелона. Какие результаты за первую половину лета 2023 г.
Статистика
По состоянию на 21 июля на Московской бирже с третьим уровнем листинга торгуется 159 акций. Ранее мы отмечали, что взлеты среди таких бумаг учащались с осени 2022 г. С мая 2023 г. количество взлетов более чем на 15% растет, за неполный июль зафиксировано 27 случаев. Однако это все еще меньше, чем в начале года.
Если взять рост более чем на 35%, то ситуация в целом будет схожей. Количество таких ситуаций стало меньше по сравнению с началом года.
Мы также рассчитали обратный показатель — падения более чем на 15%. Единой динамики здесь нет, пик пришелся на февраль 2023 г., тогда же фиксировалось и больше ситуаций роста.
Интересно отметить, соотношение количество взлетов более чем на 10% к просадкам остаются на высоком уровне. Да, сейчас нет таких аномальных ситуаций как в конце 2022 и в начале 2023 г., но в июне и июле соотношение было выше среднего с 2019 г. — 5,5.
Как поживает индекс
Из всех акций третьего эшелона мы составили индекс с одинаковым весом, с января по май он сильно оторвался от индекса МосБиржи, но в конце весны все же уступил ему место. В июле вновь отмечаем подъем индекса 3 эшелона.
Накопленная доходность всех акций с третьим уровнем листинга продолжает обходить индекс МосБиржи с начала 2023 г. (без учета дивидендов).
Что дальше
С 5 июня биржа активировала дискретный аукцион для всех акций на фондовом рынке. Как раз ожидание этого решения в мае сократило количество взлетов, но после включения аукциона для низколиквидных бумаг взлеты все равно усилились.
На графике отмечены все дискретные аукционы по месяцам, проводимые с 2020 г. Прошлый рекорд был в марте 2022 г. после возобновления торгов. До 5 июня 2023 г. аукцион был применим только к бумагам из индекса МосБиржи, позже для всех. И мы видим, как рекордны начали обновляться, текущий пик — 36 аукционов, за неполный июль.
Можно сказать, что взлеты сократились естественным образом. Пока дискретные аукционы не сильно влияют на сокращение необоснованных скачков. Возможно в будущем биржа и регулятор будут вводить другие меры, а пока инвесторам стоит быть осторожными с акциями третьего эшелона. Рост часто происходит безосновательно, а падение может наступить также быстро.
Также стоит искать сильные бумаги с перспективой роста. Среди более ликвидных бумаг в 3 эшелоне можно встретить: Магнит, Газпром нефть, БСП, КуйбышевАзот и другие.
Если вы хотите получить высокую доходность и быль уверенными в известиях, то стоит обратить внимание на ликвидные акции с фундаментальным обоснованием. Вот некоторые из рекомендаций БКС, где ожидается высокий подъем на горизонте года:
• Мечел-ао (Покупать. Цель на год: 640 руб./ +240%)
• Распадская (Покупать. Цель на год: 680 руб./ +110%)
• Мосэнерго (Покупать. Цель на год: 5,2 руб./ +72%)
• Юнипро (Покупать. Цель на год: 3,1 руб./ +64%)
• ВТБ (Покупать. Цель на год: 0,035 руб./ +52%)
• TCS Group (Покупать. Цель на год: 5 100 руб./ +51%)
• Яндекс (Покупать. Цель на год: 3 800 руб./ +50%)
• Русал (Покупать. Цель на год: 61 руб./ +47%)
• Сбербанк-ао (Покупать. Цель на год: 350 руб./ +44%)
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.