В нефтегазовом секторе у аналитиков FV несколько фаворитов, один из них – Лукойл. По нашим оценкам акции способны показать рост более 15% до конца года стабильный дивидендный поток.
Ключевые факторы роста
В 2022 году компания увеличила:
- переработку нефти в России на 4%
- производство бензина выросло на 6%
- дизтоплива и газойля на 10%
👉 Компания заканчивает модернизацию своих НПЗ и новых инвестиционных проектов пока не предвидится, что обеспечивает дополнительные свободные денежные средства, которые могут пойти на выплату дивидендов.
👉 При отсутствии приобретений каких-либо активов компания сможет выплатить в ближайшие 12 месяцев более 800 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности на уровне около 15%.
👉 Показатель превосходит всех конкурентов, а значит потенциал для роста у котировок есть несмотря на стремительный рост с начала года.
👉 Стабильно высокие цены на нефть служат поводом для спокойствия. Вместе со слабым рублем компания может неплохо заработать за 2023 год.
Риски 🧨
👉 Компания в отличии от некоторых конкурентов (Татнефти) не раскрывает результаты по МСФО с начала кризиса.
👉 Маловероятно, но в случае опубликования финансовых результатов, прогнозные показатели могут быть скорректированы.
Итоги
Считаем, что целевая цена находится в районе 6500 руб. за акцию. Ожидаем стабильные выплаты. Бумага отлично подойдет для дивидендного портфеля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍