Многие кто пытаются зарабатывать в DeFi секторе не знают, как на самом деле он устроен, я кстати тоже до конца не понимал до недавних событий.
Это событие это крах самого крупного моста с капитализацией в 1,5 миллиарда долларов, а на пике капа была под 10 миллиардов долларов, под названием Multichain Brdige.
Я не буду приводить все выдержки из твиттера и всего остального, о том, что произошло, просто дам схему как работают мосты, как я думал раньше, а потом объясню, как они работают на самом деле.
Как работают мосты по мнению пользователей (и моему мнению ранее):
По указанной выше картинке, кажется, что вы отправляете токен ETH и получаете токен ETH в другой сети и всё вроде бы отлично. И я и думаю многие были в этом уверены. Тоже самое касается и любого другого токена кстати.
Но как оказалось всё происходит совсем не так и вначале я напишу словами, а потом приложу картинку.
- Когда вы отправляете токен ETH из блокчейна ETH, по факту он остаётся в сети Ethereum, т.е. он никуда не отправляется, а блокируется в смарт контракте моста. Причём он остаётся там заблокированным до определённого момента.
- В любом другом блокчейне, куда вы отправили ETH, вы получаете не оригинальный токен ETH (либо любой другой), вы получаете его производную версию, она может называться как угодно например wETH. ETH.e или просто ETH, но в другом блокчейне мост выпускает расписку, о том, что в основном блокчейне заблокировано столько-то ETH.
- Как только в обратном направлении отправляется такое же или другое количество этих расписок из этого же блокчейна, мост выпускает из смарт контракта оригинальный ETH, а расписка остаётся заблокированной на другом конце моста в другом блокчейне (или сжигается).
На самом деле отправка токенов в разные сети выглядит так:
То есть мы получаем две важные вещи,
первое, мы не распоряжаемся оригинальным токеном после того как он покидает родную сеть. Более того например BTC в других сетях вообще нет оригинальных.
второе, получая производный актив, мы сохраняем гарантию его цены, только пока мост удерживает на обратной стороне (в смарт-контракте) нужное кол-во токенов.
И всё это не так страшно как кажется, с одним условием. Если "в другую сеть" ведёт несколько мостов, которые могут поддерживать ликвидность на нужном уровне.
Например: В сети ETH заблокировано 1 млн ETH в трёх мостах. В другую сеть пришло 1 млн ETH в трёх мостах пропорционально.
Один мост из трех взломали и украли 333 тыс. ETH. Но есть ещё 2 моста, где заблокировано 666 тыс. ETH.
И если ведёт 3 моста, то потери будут только у тех, кто заблокировал токены для их выпуска, т.е. у держателей ETH которые получают доход от транзакций, т.е. тех, кто предоставил ликвидность мосту.
Всё ситуация исчерпана, все живы и здоровы. Но если в сеть ведёт всего 1 мост.
Например: В сети ETH заблокировано 1 млн ETH в одном мосту, в другой сети выпущено 1 млн ETH, под любым названием, но, чтобы удерживать цену ETH на уровне цены в оригинальной сети, ликвидность должна иметь выход. И если этот единственный мост взломали, то потеряли не только держатели мостовых активов, но и те, кто остался запертым в этой сети с единственным мостом.
Это не касается стэблкоинов, в какой то степени, потому, что сейчас USDT и USDC эмитируется эмитентами напрямую в нескольких (но не всех) сетях. Т.е. эмитент гарантирует стоимость 1 usdc и 1 usdt к 1$ в тех, сетях, где он был выпущен.
Но если в сети не выпущен оригинальный usdt и usdc, то производные активы при наличии лишь одного моста так-же могут быть заперты и обесценены, в случае взлома и кражи их в исходной сети откуда ликвидность поступила.
Ситуация с сетью Fantom
Как оказалось, в сети Fantom все значимые активы были выпущены мостом Multichain. Это WBTC, ETH, DAI, fUSDT, USDC. Т.е. не какой-то один или два актива, а все активы были производными от этого моста. Таким образом 80-90% капитализации сети Fantom составляли токены выпущенные мостом, причём одним мостом.
После "взлома" и отключения от работы моста, ликвидность оказалась запертой внутри сети. По сути мост Multichain оказался владельцем ВСЕХ оригинальных активов в оригинальной сети, причём владельцем не только в сети Fantom, но и в множестве других сетей.
Но если в другие сети были и другие мосты и ликвидность могла входить и выходить через них, то из сети фантом она не могла выйти вообще ни как, потому, что мост не функционировал, а часть его активов была разграблена.
Команда сети не озаботилась не тем, чтобы в сеть вели другие крупные мосты с ликвидностью, не тем, чтобы запустить собственный мост и перехватить часть ликвидности у Multichain bridge, точнее даже переманить.
Далее ещё "интересней", не смотря на то, что было заявлено, что мультичейн бридж управляется децентрализовано, так называемыми протоколами MCP (аналог мультиподписей), оказалось и этого не знали даже крупные инвесторы типа Binance Lab, что всеми активами рапоряжалась семья директора Multichain, т.е. ключи доступа к заблокированным активам в сети ETH была у одного - двух - трёх человек. И это проект с 1,5 миллиардами долларов (на пике 10 миллиардов).
Когда активы были "украдены", а мост деактивирован, люди стали пытаться вывести активы из сети фантом, но так как мост не работал стали просто их продавать, за оригинальные токены FTM, которые в своей родной сети не могут быть обесценены. Далее эти токены FTM отправлялись на CEX биржи. Естественно когда актив не может выйти из сети, и его активно продают все и никто не покупает (по началу покупали арбитражные боты, но они позже были отключены владельцами), он начинает терять ценность.
Таким образом в сети Fantom обесценились все значимые активы, кроме FTM, токенов выпущенных в самой сети FTM и очень ограниченного числа активов, которые могли перемещаться по средством другим не больших мостов.
Что привело к краху всей сети целиком. Чего не ожидали ни создатели сети fantom (хотя могли предвидеть), ни инвесторы в мост Multichain, ни тем более обычные пользователи, которые далеки от технической части (в том числе и я, потому, что был уверен, что ликвидность есть хотя бы на celler-bridge) и более того я был уверен, что токен usdc в сети fantom выпущен эмитентом, а не является производным моста.
Как итог капитализация сети рухнула, пулы ликвидности были частично опустошены (пары с FTM), токен FTM тоже упал, но не сильно порядка 10%, производные же активы моста упали на 75-85% от своей исходной стоимости.
Всё это напоминало побег с тонущего корабля (с Титаника), кол-во спасательных шлюпок у которого ограничено. И спастись успели только первые, кто пошёл на выход.
______________
Почему я про это пишу так подробно.
Потому, что в сети фантом год назад я обучал друзей фармингу, и они загнали туда относительно не большую сумму, но для кого-то возможно и большую и когда начался крах, у них средства оказались заблокированы в лендинговом протоколе, причём на 3 дня, когда был шанс выйти с относительно не большими потерями. Лендинговый протокол просто отключили создатели, потому, что была паника, активы отвязались от цены и это повлекло бы его опустошение хакерами (оракулы в протокол передавали не правильную цену токенов). Через 3 дня когда протокол включили, я сразу написал друзьям, что надо выйти, тогда можно было сохранить 60-70% активов, оставшуюся часть я обещал компенсировать на половину, хотя технически и морально моей вины нет, это могла быть любая другая сеть и любой проект могли взломать. Более того в течении года, в любой момент если бы они попросили я бы им вывел или рассказал бы как вывести активы.
В общем когда активы обесценились только на 30-40%, было предложено вывести, но в этот момент, кто-то начал скупать частично обесцененные токены, и надеясь, что мост "починят", мы отложили этот вопрос с 23.00 до 9 утра. За ночь, скупка токенов прекратилась и цена упала до 55%. После чего я предложил, что на 48-50% надо выходить, т.к. надежды уже не будет, а 5% разницы при текущем крахе уже не существенно.
Далее, когда цена опустилась до 50% я пытался связаться, но они были не в сети, когда появилась сеть стоимость уже упала до 42% но они были заняты, я сказал, что ниже риск остаться с 33% и вообще лучше не рисковать и спасти хотя бы эти 40%. Но они решили ещё подождать, цена ожидаемо опустилась до 32%, потом поднялась до 45%, я ещё раз написал и позвонил с предложением выходить прямо сейчас. Мне опять сказали, что некогда, и что вечером по возврату домой они выйдут со мной на связь и мы всё сделаем. Вечером не никто не написали и не позвонил, у меня в гостях был сын и я просто уставший и измотанный уснул, а за ночь появилась информация, что мост не будет восстановлен и ещё 200 млн $ украдено и с 45% токены упали до 12% от своей изначальной стоимости.
Больше мы не общались.
__________________________________________________________________________________
После этого мной через официальный телеграмм канал команде fantom, было предложено связаться с эмитентами, которые заблокировали часть украденных средств в оригинальной сети ETH (usdc и usdt на сумму 65 млн $), а так же выкупить другие токены, которые не могли быть заблокированы(wBtc, wEth), из средств фонда. Т.е. я первый в телеграмм канале предложил им план того, как хотя бы попытаться спасти сеть и тех, кто в ней застрял. Но именно мои сообщения игнорировались админами, хотя я больше чем уверен всё они читали.
Далее другие пользователи подхватили эти идеи, но результата это не принесло. Потому, что чтобы выкупить 50 млн $ обесцененных активов надо потратить 10% эмиссии сети FTM, токен которого тоже будет обесцениваться по мере выкупа и естественно у команды сети кишка тонка пойти на этот шаг. А те, кто распоряжался активами моста думаю их уже и след простыл. Думаю за 162 + 200 млн $ украденных средств (хотя 65 млн$ из них заморожено эмитентами) можно сменить паспорт, пол, расу, цвет кожи и ещё пару щупалец приделать, чтобы совсем не быть похожими на человека.
__________________________________________________________________________________
Так вот возвращаясь к мостам. Какие выводы можно сделать для работы в секторе DEFI (где у меня находится половина вообще всех средств скопленных за всю жизнь):
1. Надо понимать, когда ты пользуешься оригинальными активами, а когда производными. ETH и BTC например всегда в оригинале только в родных сетях.
2. Надо понимать, выпущенны ли USDC и USDT в той, сети где вы находитесь, если вы ими владеете. Чаще всего мостовые (не оригинальные активы), изображаются с точкой и буквой ".e" на конце, либо имеют суффикс, например axUSDC, lzUSDT и т.д., т.е. в идеале владеть именно оригинальными стэблкоинами, а не выпущенными разными мостами, хотя и мостовые активы имеют ту же ценность, пока мост их выпустивший исправно функционирует.
3. Лучше пользоваться мостами которые создавались вместе с сетью, и проверять вообще их наличие. Если в сети не ведёт "свой родной" мост, лучше эту сеть избегать. Например я тщательно избегал сеть KAVA, т.к. не понимал, как от туда выгнать ликвидность. Но кстати всегда был уверен в сети fantom, потому, что там мостовые токены обозначались как оригинальные.
4. Проверять, что в сеть ведёт более одного моста и что в этих мостах есть ликвидность. Обычно проверить это можно в разделе Pool каждого из мостов.
5. BTC самый сложный актив в DeFi секторе, он выпущен в двух видах это WBTC и BTC.B. При этом это уже обёрнутые активы, а обёрнуты они могут быть ещё 1 раз, после передачи в не оригинальную сеть.
Например WBTC выпущен в сети Ethereum, переходя в другую сеть он оборачивается ещё раз мостом той сети, куда вы его отправляете. Получая дважды обёрнутый актив. У WBTC есть централизованный кастадиан, который хранить на своём балансе такое же количество BTC, сколько им было выпущено WBTC. Это можно легко проверить на их сайте, там все кошельки и балансы их указаны. Так же в сети Ethereum указано общее количество выпущенных WBTC, это значение совпадает (проверял). При отправке WBTC кастодиану, он выдаёт оригинальные BTC в сети BTC, а WBTC в сети эфира просто сжигает.
BTC.B это токен сети AVALANCHE, который выпускает Avalanche Bridge, по сути на кошельках сети avalanche копиться оригинальный BTС, под количество которого в своей родной сети они выпускают такое же количество BTC.B, дальше по сетям токен BTC.B перемещается с помощью протокола Layer Zero, это относительно новый протокол, но он очень неплохо и быстро работает. Реализован он например мостом Star Gate, а так же вторым мостом BTC.B, который и выпускает его в других сетях.
Грубо говоря, чтобы быстро выйти в оригинальный BTC, надо купить в любой из сетей, где он есть BTC.B, далее отправить через мост BTC.B в сесть аваланч и далее с помощью моста Avalanche Brdge отправить BTC.B, который будет сожжён, а вам на кошелёк BTC упадёт оригинальный Bitcoin.
С WBTC всё несколько сложнее, чтобы его обменять на BTC, надо отправить его в сети эфира на биржу бинанс, где обменять в паре WBTC/BTC и далее уже вывести оригинальный BTC себе на кошелёк в сети BTC. Кастодиан WBTC с Вами скорее всего общаться не будет.
Этот чудный новый DeFi мир.
Что можно сказать по итогу этой статьи всего с двумя картинками. Заработок в Defi секторе кажущийся лёгким, содержит огромное кол-во сложностей, и надо обладать большим количеством знаний, чтобы не только не потерять активы, но ещё и заработать. И я это понимаю уже после того, как 2 года назад начал осваивать этот сектор. Но при этом, я больше чем уверен, что через 3-5-7 лет, все финансы будут в DeFi в том или ином виде, акции, недвижимость, произведения искусства будут токенизированы с разной степенью принятия. То есть, те, кто решит что это слишком сложно для них, останутся далеко за бортом корабля под названием "Этот чудной новый DeFi мир".
И я до сих пор не забил на всё это, не только из-за того, что можно зарабатывать больше чем на депозитах в банках, а потому, что это единственный независимый сектор от экономики РФ, который живёт по своим правилам, со своими сложностями и взломами, но он прогрессирует и развивается, все потери, которые были лично у меня я за год отбил и не жалею о них. Новые уже не столь значимые потери я считаю платой за обучение, т.е. это, то, что я отдаю, что бы потом мне вернулось сполна. Потому, что любое обучение стоит денег, либо ты платишь кому-то кто тебя учит, либо ты учишься сам и платишь за ошибки которые совершаешь.
Если не учиться и не совершать ошибок, то можно остаться далеко позади прогресса в "цифровых рублях", которые не будут приносить дохода вообще, и которые можно будет тратить только на строго определённые нужды, только определённые не тобой, а государством. И вот это государство надо опередить, не смотря на взломы мостов и протоколов, не постоянные и постоянные потери и этот шанс у каждого есть.