Найти тему
FairValue

Пенсионный портфель (облигации). Что купить в долгосрок?

Оглавление

Формируем долгосрочный портфель из облигаций, который будет приносить стабильный доход даже в кризисное время.

При выборе облигаций стоит учитывать несколько параметров, а именно:

  • Доходность (сколько инвестор получит в % годовых)
  • Дюрация (за сколько окупятся вложения инвестора)
  • Рейтинг эмитента (с низким рейтингом бумаги более волатильны)
  • Сектор (следует диверсифицировать свой портфель)

Предлагаем Вам собрать следующий портфель:

Портфель с параметрами
Портфель с параметрами
Секторальная разбивка
Секторальная разбивка

Аналитики FV создали оптимальный долгосрочный облигационный портфель исходя из текущей рыночной ситуации

Список облигаций (Наименование - ISIN):

  1. КАМАЗ ПАО об. БО-09 RU000A0ZZ885
  2. Группа ЛСР ПАО БО 001Р-06 RU000A102T63
  3. Синара Транспортные Машины 1P2 RU000A103G00
  4. АФК Система БО 001P-20 RU000A103372
  5. Трансмашхолдинг АО ПБО-07 RU000A106CU5
  6. Уральская Сталь БО-001Р-01 RU000A105Q63
  7. Группа компаний Медси 001P-01 RU000A105YA3
  8. ГК Самолет БО-П11 RU000A104JQ3
  9. ПИК-Корпорация 001Р-02 RU000A1016Z3
  10. АЛЬФА-БАНК Б2Р22 RU000A106268

Средневзвешанная годовая доходность по портфелю = 10.69%

Средневзвешанная дюраций = 630 дней

Вес каждой бумаги в портфеле = 10%

Секторальная разбивка обусловлена выбором сегментов, не подверженным сезонным, цикличным рискам:

  • Машиностроение - одна из основных отраслей экономики РФ, со стабильным спросом и ростом цен на металлы.
  • Девелоперы - с введением эскроу-счетов исчез риск "долгостроев" (так как д/с от приобретателей недвижимости заморожены на счете в Банке, у застройщика доступ к счету появляется только после выполнения всех строительных работ). Реновации, расширение территорий под застройки также обеспечивают стабильность бизнеса девелоперов.
  • Медси - первичное размещение на рынке (IBO), высокая доходность при умеренной дюрации (компания входит в холдинг АФК Система)

Данный портфель позволит инвестору зафиксировать доходность в размере 10.69% годовых вне зависимости от курса национальной валюты, цен на нефть/газ, геополитики при минимальном риске всего (~0.1% дефолта эмитента).

Больше идей и разборов в нашем Телеграм 👍