Добрый день!!!
Облигации федерального займа
Рублёвые облигации, выпускаемые Министерством финансов Российской Федерации. Данные облигации являются купонными, то есть по ним предусмотрены процентные выплаты по купонам. Данные облигации попадают в категорию государственных облигаций. По срокам обращения ОФЗ могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными. Место торговли - Московская биржа.
Проще говоря, ОФЗ — это долговое свидетельство от государства, согласно которому оно берет в долг у инвесторов и обязуется выплатить в оговоренные сроки определенный процент за пользование их деньгами. Инвестор, купивший ОФЗ, фактически становится кредитором государства.
Существуют пять разновидностей ОФЗ:
ОФЗ-ПД – с постоянным купоном
ОФЗ-ПК - с переменным купоном
ОФЗ-ИН - с индексируемым номиналом и фиксированным небольшим купоном
ОФЗ-АД - с амортизацией долга (происходит постепенное погашение)
ОФЗ-н - народные (подобие депозитов).
ОФЗ-ПД
Облигация федерального займа с постоянным купонным доходом имеет единую ставку для всех купонов на весь период до погашения, которая известна при выпуске. Купонный доход выплачивается два раза в год.
В «Стратегии инвестирования» применены ОФЗ-ПД с постоянным купоном так как важно определять размер денежного потока. Цена на облигации может изменяться, но погашение происходит всегда по номиналу 1000р. – 1 облигация.
При покупке ОФЗ необходимо обращать внимание на накопленный купонный доход он уже заложен в цену, ежедневно индексируется и генерируется в тело основного счета. Поэтому мы может наблюдать вот такую картину:
При вложенных 6000р. на счете отображено 6005р. за счет накопленного купонного дохода. -4р. - это изменение цены активов в портфеле.
За счет регулярности покупок мы получаем среднюю доходность. Об этом более подробно написал здесь:
В случае бешеной инфляции или дефолт государства неизбежно произойдет обесценивание облигаций, а вот акции компаний как раз будут переоценены. Поэтому необходимо в портфеле инвестора сочетать Акции + Облигации.