Всепогодных портфелей не существует, потому что не существует всепогодной одежды.
Есть демисезонная, летняя, зимняя. Нет такой куртки, которая греет зимой и охлаждает летом. Куртки в зависимости от сезона меняют, а летом вовсе снимают. Штаны сменяют шорты и так далее по кругу.
Есть капитал, который люди делят на части и покупают акции, золото, облигации и так далее. Их мотивы понятны - защита и какой-то рост, но всегда есть одно "но". Растущее золото не отменяет падения акций.
Наверное вам это сложно понять.
Доход по облигациями не исправляет падение золота и акций, так и рост акций не превращает -15% у золота в +5% или хотя бы в 0, не заставит волшебным образом погасить задолженность после дефолта.
В глазах инвестора все 3 вида активов связаны, но объективно, а значит адекватно - это все разные вещи.
Акции -50% и рост золота на 60%, это не +10%, это в одном месте убыток -50%, а в другом доход +60%. Проблема упавшего актива не решена. Золото опустится и это не значит, что пропорционально вырастут акции.
Зимой важно не умереть от холода, а не радоваться летним кроссовкам. Летом важно не получить тепловой удар, а не примерять валенки.
Итак, первое, что необходимо сделать - это прекратить терять деньги в определенном активе. Если активов много и сыпется все, то нужно прекратить терять деньги везде.
Самое простое и эффективное действие - это выйти в кэш, в деньги. Чтобы это сделать своевременно, нужно заранее определить свой риск, обозначить для себя допустимый убыток при котором позиция будет закрыта. А далее следующее самое простое и эффективное действие - принимать решения по ситуации, научиться одеваться по погоде.
К чему это все? К тому, что стратегия "купи всего по {25}% и держи" обречена на провал без активного вмешательства.
Как внутри каждого сезона случаются природные катаклизмы (теплое лето может превратиться в смертоносное пекло, без того холодная зима может стать ледяной ловушкой, хороший сезон дождей может превратиться в потоп), так и инвестор должен уметь защищать актив производным от актива (акции пут опционами, золото шортом фьючерсов на золото и т.д.).
Как люди меняют резину на авто, так и инвестор должен менять один актив на другой. Как в году случается 4 раза смена сезонов, так и инвестор должен предпочитать один актив другому в зависимости от происходящего.
Важно не просто сделать смену активов, а при каждой смене зарабатывать. Наверное вам это сложно понять.
Статьи по теме: