Индустрия пластмасс переживает годы отсутствия прибыли, из-за того, что гигантские заводы Китая перетаривают рынок.
По словам отраслевого консультанта ICIS, в этом году в Китае будет завершено строительство более 20 нефтехимических проектов по производству сырья для всего, от пластиковой упаковки до одежды и моющих средств.
Медленное восстановление экономики Китая и чрезмерные инвестиции означают, что переизбыток предложения неизбежен и дальше. Аналитики отрасли опасаются, что даже растущие рынки Вьетнама, Турции, Южной Африки и Индии, не могут полностью поглотить этот объем, считают в Bloomberg.
В результате прибыль от производства нефтехимических продуктов, таких как этилен и пропилен, сократится, что продлит агонию, когда маржа компаний в июне 2023 года была примерно на 40% ниже уровня 2019 года.
Китай экспортирует все больше дешевого пластика в страны азиатского региона, отъедая долю рынка традиционных производителей в Южной Кореи и Японии. Это плохие новости для Formosa Plastics Corp. , Lotte Chemical Corp. и GS Caltex Corp. , которые сейчас конкурируют с Китаем.
Избыток предложения продолжится в этом году. S&P считает, что глобальная маржа будет низкой до тех пор, пока спрос и мощности не восстановятся в 2025 году.
Из примерно 50 миллионов тонн новых мощностей по производству этилена, которые вводятся в эксплуатацию в 2020–2024 годах, почти 60% будет это Китай. Этот прирост китайских мощностей за этот период составляет 400% от текущих мощностей Японии.
При этом Китай продолжает вкладывать инвестиции в заводы. По сообщениям местных СМИ, в мае этого года Sinopec объявила об инвестициях в размере 27,8 млрд юаней (3,85 млрд долларов) в новый завод в городе Лоян, строительство которого должно быть завершено в 2025 году . Нефтехимия также станет основой последних инвестиций Саудовской Аравии в Rongsheng Petrochemical Co. Ltd.
Китай перекраивает не только региональный, но и мировой рынок. По данным ICIS, к концу этого года нефтехимические мощности Китая составят почти четверть мировых. Пять лет назад доля Китая составлял 14% мировых производственных мощностей.
С учетом активной скупки российской нефти, Китай в скором времени станет крупнейшим поставщиком всего, что связано с пластиком. А США, Европа и Австралия резко сократили производство. Таким образом, этот и следующий годы могут стать переломными для нефтехимической отрасли в целом и сектора пластмасс в частности.