Основа моей инвестиционной стратегии - недорогие фонды, следующие за индексом Мосбиржи. Главная причина моего выбора - получение приемлемого результата (среднерыночного) с минимальными затратами времени. Мне не нужно возиться с отдельными бумагами в попытках выбрать лучших из лучших - я просто покупаю весь рынок через индекс.
Второй фактор - различные статистики говорят, что большинство активных управляющих будут отставать от индекса. Я решил проверить это утверждение на российских паевых фондах на разных промежутках времени: 1 год, 3 года и 5 лет. Заодно выяснить, какие фонды (если такие есть) - стабильно обгоняют индекс Мосбиржи?
Сравнивать буду с индексом Мосбиржи полной доходности MCFTR (с учетом реинвестирования дивидендов).
На момент написания статьи индекс Мосбиржи показал следующие результаты:
- на интервале 1 год: +35,9%
- за последние 3 года: +22,6%
- за 5 лет: +75%.
Данные по доходности индекса брал с сайта Московской биржи.
Информацию по доходности российских фондов будем смотреть через сервис Инвестфандс.
Итак, поехали!
1 год
На годовом интервале в списке Инвестфандс вышло 88 фондов. Показать доходность выше индекса (+35,9%) смогли 13 ПИФ или около 15% от общего числа. 4 фонда показали за год отрицательный результат.
За 3 года
На трехлетнем интервале число фондов, обогнавших индекс Мосбиржи (выросшего за этот период на +22,6%) - 19 из 62. Доля победителей составила около 30%. Из интересного: количество фондов, показавших за это время убыток - 10 штук (16% от общего числа).
5 лет
На пятилетнем интервале доступны данные по доходности 55 ПИФ. Смогли показать доходность больше или равно индексу (+75%) лишь 9 фондов. Процент успеха - 16%. Убыток за 5 лет показали 5 ПИФ или около 9% от общего числа фондов.
Какой итог?
Из доступных данных по работе ПИФ на интервале от 1 до 5 лет доля фондов, сумевших обогнать индекс Мосбиржи, находилась в диапазоне 15-30%. Это подтверждает статистику, что большинство активно управляемых фондов проигрывают индексу.
Возникает вопрос - это одни и те же фонды или лидеры на различных интервалах времени меняются? Я свел все данные в таблицу, чтобы найти фонды, которые обгоняли индекс на каждом из рассматриваемых временных интервалах.
Для наглядности выделил каждый фонд-лидер отдельным цветом.
Только пять ПИФ обгоняли индекс на каждом интервале времени.
Фонды, которые смогли ...
Из рассмотренных 88 ПИФ - только 5 фондов смогли обыграть индекс. Это 5,7% от общего числа. В таблице ниже статистика по ним. Вдруг кто-то захочет попытать счастье и вложить часть денег в эти фонды с целью получить доходность выше рынка. Конечно не факт, что эти фонды и дальше будут обгонять индекс. Как говорится, "доходность в прошлом не гарантирует доходности в будущем".
Совет. Обязательно обратите внимание на столбец с максимально возможными расходами за управление. Даже несмотря на превосходство над индексом, я бы, наверное, побоялся делать ставку на фонды с возможной огромной ежегодной комиссией, достигающей 6, 7 и даже больше 9% в год!
В следующей статье я буду искать биржевые фонды (БПИФ) обгоняющие рынок.
______________________________________________________
◈ Ставь лайк👍, если статья понравилась.
◈ Подпишись на мой 👉 ТГ-канал 👈 про инвестиции и финансовые лайфхаки.
◈ Акции брокеров для новых и действующих клиентов