Акции Мечела безусловно известны широкому кругу инвесторов как рискованный и очень волатильный актив. Текущая цена обыкновенных акций 190 руб. за бумагу и это уровень выше докризисного 2022 года. Однако потенциал для роста еще велик.
Однозначно, покупка Мечела – это долгосрочная история. Ключевые триггеры для роста котировок выглядят следующим образом:
- Слабый рубль (на момент написания статьи выше 90 за доллар) увеличивает привлекательность экспортно-ориентированных компаний. Цена на уголь также остаются высокими, что дает предпосылки для получения финансового результата лучше ожиданий рынка. Традиционно экспорт Мечела – это Азиатский регион, поэтому компания практически не подвержена риску влияния санкций ЕС и США.
- Долговая нагрузка Мечела на фоне получения стабильно высоких результатов деятельности будет неминуемо снижаться. Снижение долга – это отдельный кейс в бумагах эмитента, который несомненно будет фактором для дальнейшего роста. Кроме того, компанию скорее всего не затронет windfall tax.
Итоги
Мечел продолжает трансформироваться из компании предбанкротного состояния в компанию, которая достаточно быстро снижает долговую нагрузку. Аналитики FV подсчитали, что обыкновенные акции эмитента могут вырасти уже в этом году до 300 руб. за акцию при отсутствии каких-либо геополитических стрессов, которые могут вызвать массовые распродажи на фондовом рынке. Бумага все еще остается рискованной инвестицией, поэтому покупать ее стоит только в долгосрочный портфель.
Наша инвестидея в телеграме по привилегированным акциям Мечела все еще актуальна и показывает доходность выше 22%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.