В настоящее время мейнстримом в трейдинге стало совершение быстрых внутридневных сделок на акциях второго и третьего эшелонов, так как они показывают дневную волатильность 10% и более. Эти импульсы могут реализоваться быстро и фактически безоткатно, можно сказать, «мощным паровозным движением». Такие движения вызваны резким возрастанием интереса трейдеров к подобным бумагам и, как следствие, кратно возросшим торговым объемам, явно нетипичным для этих акций. Могут возникнуть рыночные неэффективности, которые можно монетизировать. Как раз об этих неэффективностях мы и поговорим в этой статье.
1/3. Эффект пампинга
Пампинг – это резкое взвинчивание цены акции чередой покупок на повышенных, нехарактерных для акции объемах. Т.е. как бы разгонка цены акции объемами. Наблюдая это явление, в него начинают вклиниваться многие трейдеры, стараясь занять свое место в этом ралли. Часто пампинг происходит без видимого фундаментального повода (возможно и на инсайде).
Вся беда в том, что когда покупки заканчиваются, и крупный участник начинает фиксировать прибыль, то многие более мелкие трейдеры могут закрыть позиции уже по невыгодным ценам, так как велика вероятность столь же резкого отката цены вниз. Но на пампингах тоже можно работать (при соблюдении мер риск-контроля и не мешкаясь, если поступает сигнал выходить из позиции).
Разберем пример роста акций АшинскогоМЗ (рост 19%).
Утром акции резко выросли с 60р до 68р, т.е. более 10%!! Далее наступил откат, после которого акцию стали пампить объемами и пробивать крупными лотами уровень 68р (как показано на рисунке ниже). Это и есть хороший сигнал к сделке, после которого акция выросла до 78р (т.е. еще больше, чем на 10%)!! Однако свыше 75р крупный участник начал фиксировать прибыль, и мы видим формацию «повешенный» на крайне высоком объеме, что говорит о желании рынка продавать. Это сигнал к фиксации прибыли.
Главное правило работы на пампингах: есть волна мощных сделок в вашу сторону, сидите в сделке. Нет волны – быстро и без сожалений выпрыгивайте, так как контрволна тоже может быть весьма мощной.
2/3. Шипы вверх
Если акция имеет боковой, или растущий график (в общем не падающий) и показывает резкие ценовые движения вверх с последующими откатами в «зону нормальности», так называемые «шипы», то на этом эффекте можно работать.
Для примера возьмем бумаги ПАО Наука-Связь.
Мы видим восходящий дневной график, который изобилует резкими ценовыми отклонениями вверх со столь же стремительным откатом – шипами. Эти шипы разные по своему размаху, где-то цена 125-150, где-то - 200-250 и т.д., но суть в том, что они резкие и часто свыше 10%!! Выйти по рынку по верхам таких шипов у вас вряд ли удастся, так как они быстро возникают и быстро втягиваются. Выйти стоп-заявкой (тейк-профит) тоже может не получится, так как если цена резко упадет, а тейк не успеет сработать, то вы можете получить цену уже в нижней части шипа.
Заранее (на случай возникновения шипа) выставить лимитки на 8% выше рынка (не нужно жадничать – ставьте лимитку меньше среднего размаха шипа) вполне можно, так как акция не сможет пойти выше, не исполнив вашу лимитку. Если шип пойдет выше, то вы априори получите прибыль. Но не забывайте, что лимитки в конце дня снимаются и их каждый день нужно переставлять.
Для того, чтобы работать на шипах нужно покупать на нижних границах торговых диапазонах. Если цена вдруг начнет не расти, а падать, то быстро соскакивать. Но все же вероятность «хапнуть» прибыль – весьма высока, так как постулат теханализа гласит: «История повторяется». Есть еще одна разновидность шипов – шипы вниз, т.е. покупка рынка на резких прострелах вниз. Однако такие вещи (так называемая «рыбалка») работать довольно опасно.
3/3. Эффект высадки пассажиров
Если в акции второго эшелона была фундаментально положительная новость, на которой она резко выросла, то может начаться откат – высадка трейдеров удерживающих позиции (на торговом жаргоне – пассажиров). И здесь тоже можно работать неэффективность. Так как после такой высадки бумагу вновь начинают скупать и мы вполне можем определить зону (цену) с которой работает крупный покупатель и тоже взять себе свой кусочек потенциально прибыльного актива.
Для примера возьмем бумаги ГАЗ, по которым объявили дивиденды и которые резко выросли на этой новости.
Рассмотрим обыкновенные акции и префы. АО вырос с 700 до более, чем 800р, а АП с 450 до 490р (более 10%).
На следующий день начался откат с явно обозначенной ценовой границей, причем в стакане на этой границе тоже были более крупные лоты. АП снизились до 450р, где их выкупили (в стакане видны крупные лоты), а АО до 750р (в стакане лоты по 761р). Т.е. в указанных ценах засели покупатели.
А на следующий день после высадки акции взлетели до 650 и 1000р! После роста наблюдайте: если цена падает, то скупают ли ее, и на каких объемах все это происходит. Заметили выкуп, присоединяйтесь, но будьте готовы спрыгивать, если цена пойдет ниже. Если вклинитесь в последующий импульс, то профит вызовет на вашем лице довольную улыбку.
Вывод
В наши дни можно весьма неплохо заработать на ряде неэффективностей акций второго и последующих эшелонов. Однако нужно понимать, что такие сделки являются рисковыми, и не стоит на подобную сделку выделять более 5% депо. А так же следует жестко соблюдать риск-менеджмент и иметь агрессивный риск профиль и сданный тест по знаниям акций. А изучить все хитрости торговли неэффективностей вам помогут в компании АЛОР Брокер!