Всем привет!
Седьмая статья в цикле "Как я распределил доли компаний в портфеле", в которой расскажу о своем выборе транспортных компаний. Общее распределение активов в портфеле акций, а также ссылки на другие сектора Вы можете найти в статье:
В этой статье я расскажу о том, какие компании из сектора сырья, химии и переработки выбрал. В этот сектор я выделил всех "химиков", а также сырьевые компании, которые не относятся ни к нефтегазу, ни к металлургам: это угольщики.
Давно-давно я делал обзор на этот сектор. Вот ссылка на статью:
Общий вывод из статьи: компании интересные и востребованные, но не все из них прозрачны и, как следствие, несут риски неопределенности. Тем не менее, я выбрал несколько компаний, выделив на них не очень большие доли от портфеля.
1. ФосАгро: 2%
Сейчас эта компания у всех на слуху: производят и продают удобрения, в том числе и за рубеж. На компанию не наложили санкции + сильный рост цен на удобрения + стабильные выплаты дивидендов = хорошая поддержка для оценки акций.
Лично я на Фосагро и ее перспективы смотрю положительно, но пока не докупаю, считаю ее слегка переоцененной в виду общего позитивного фона вокруг компании, который обычно приводит к завышенным ожиданиям и оценкам.
2. Нижнекамскнефтехим-п: 2%
Все-таки мои негативные ожидания от Сибура оправдались: подкорректировали дивидендную политику, снизили дивиденды. Тем не менее, бизнес активно развивается, пока акции держу, изредка покупаю до плановой доли в 2%.
В 2025-м году буду более глубоко анализировать отчетность и деятельность компании.
Дальше пошли угольщики.
3. Распадская: 2%
Выручка и прибыль компании сильно зависит от цен на уголь и курса рубля. Все дело в том, что чуть ли не 95% всего добываемого в России угля уходит на экспорт, внутренний рынок есть, но очень маленький. Это нужно иметь в виду.
Касательной самой компании: дивиденды пока не платит, думаю из-за того, чтобы в акционерах зарубежный Evraz. Зато компания полностью погасила все долги.
Мне действия менеджменты компании понятны, акции держу, время от времени докупаю.
4. Мечел-п: 1%
Еще один угольщик и по совместительству металлург.
Основный минус компании - долг. Очень большой долг. Компания отказалась от выплаты дивидендов, что вроде и логично. Правильнее будет снизить уровень долга.
Котировки акций сильно снизились, я их и докупил. В средне- и долгосрочной перспективе смотрю на акции компании положительно: она работает в прибыль, операционные показатели не сильно пострадали после всей этой "геополитической встряски".
Компании, которые не попали в мой портфель
Еще более кратко по другим представителям сырьевого и химического сектора
- Акрон. Отчетность не раскрывают, ничего не понятно, стала ли компания более стабильна в показателях, или нет.
- КуйбышевАзот. Еще один производитель удобрений. В последние 2 года рыночная конъюнктура сложилась удачно. Компания неплохая, можно рассмотреть к покупке.
- Казаньоргсинтез. Отчетность тоже не раскрывают. Но судя по див.доходности все у компании не плохо. И Сибур на эту компанию повлиял меньше, чем на НКНХ. Посмотрим, что будет будет дальше.
- Химпром. Дивиденды на префы вроде платят, но не сказать, что очень большие. Показатели вполне обычные. Особо компанию "не копал".
- Нижкамшина. Показатели нестабильны, мне не подходит
- Владимирский химический завод. Маленькая по размерам компания, к тому же была убыточна, но в последние годы вроде вышла в прибыль.
Общие заметки по сектору самому себе на будущее
Этот раздел чисто для того, чтобы при "перетряхивании" портфеля в 2025-м году я мог вспомнить свои мысли (раздел буду по мере необходимости дополнять).
1. Мечел: важно следить за размером долга компании. Если он не будет уменьшатся, то стоит исключать компанию из портфеля
2. Нижнекамснефтехим: подробно проанализировать последствия СИБУРа. Возможно, что в 2025-м будет уже поздно, а может быть наоборот все разрулится в хорошую сторону.
Вывод
Интересный и востребованный сектор. Для меня химический сектор как "темная лошадка". Сужу о компаниях исключительно по финансовым и операционным показателям бизнеса. Поэтому и выделил всего 7% от портфеля под этот сектор. Если Вы более глубоко разбираетесь именно во "внутрянки" химиков и сырьевиков, то пишите свое мнение в комментариях, буду читать с интересом.
ВАЖНО: все написанное не является инвестиционными рекомендациями для кого-либо. Ваши деньги - ваши решения.