Среди инвесторов прочно устоялось мнение, что золото является защитным активом. Мы же все время говорим о том, что золото контр актив, то есть растет в цене, когда другие активы дешевеют. Почему так — разбираем в этой статье.
Почему золото не может быть защитным активом?
Как всегда здесь лучше всего обратиться к историческим данным. Допустим, мы купили золото в 2010-м году. В 2011 году оно просело в цене на 10%, а еще через четыре года, в 2014-м — на 44%. Потом котировки вернулись к прежним уровням и в 2021 году даже подросли.
❗ Такая волатильность не характерна защитным активам, иначе теряется весь смысл. Защитный актив генерирует доход стабильно и ежегодно, при любой ситуации на рынке и в экономике, а не только раз в 10-11 лет.
Когда золото растет?
Тренд на рост золота задают крупные инвестиционные фонды. Обычно это происходит, когда:
➡️ другие активы дают отрицательную доходность: акции падают, а облигации дают доходность ниже инфляции.
Зарабатывать в это время не получается, поэтому фонды покупают золото. Такой ход позволяет им показать положительные результаты своей работы. Спрос толкает котировки золота вверх.
➡️ на рынке возникает шоковое событие, которое не укладывается ни в одну финансовую модель и прогнозы.
В такой ситуации никто не знает, что будет дальше и инвесторы стараются сохранить накопленное. Фонды и инвесторы с крупными капиталами начинают скупать золото, а за ними подтягиваются частные инвесторы. Это и толкает котировки металла вверх.
❗ Все остальное время — золото падает.
Когда же инвесторы в период кризисов смотрят, как растут котировки на золото, то и появляется заблуждение о его защитных свойствах. Но разумные инвесторы всегда смотрят глубже.
Как инвестировать в золото, чтобы не рисковать капиталом?
Золото можно держать на случай, если ситуация пойдет по негативному сценарию. Это все равно, что полностью застраховать свой автомобиль от максимального количества рисков. Страховой случай может и не наступить, но владельцу авто будет спокойнее.
Так и с портфелем. В периоды неопределенности на рынке можно инвестировать в золото на небольшую долю от капитала. Но и здесь должен быть план. Следует понимать, что делать с золотом, когда наступит такой “страховой случай”.
Например, мы инвестируем в золото 5% от капитала, и относим его к рисковой части портфеля. Во время сильного роста его котировок, мы можем продать и переложить деньги в подешевевшие акции.
При этом инвестируем в золото в виде акций золотодобывающих компаний и спотового контракта на золото на Мосбирже. Такой способ защищает нас от высоких спредов, которые могут быть при покупке золотых слитков, низкой ликвидности и проблем с хранением.
Что тогда использовать для защиты капитала?
Если большую часть капитала вложить в защитные инструменты, то в любой ситуации можно быть спокойным за свои накопления. Такие активы защитят капитал от просадок по акциям.
✔️ Облигации надежных эмитентов
Здесь нет сильной волатильности и можно получать доходность 10-12% ежегодно, а не раз в 10 лет, как в золоте.
Присмотреть надежные облигации можно в нашем бесплатном чек-листе “Топ-5 облигаций РФ”, с подробной аналитикой от профессиональных инвесторов.
✔️ Коммерческая недвижимость
Это должны быть объекты, на которые всегда есть спрос. В идеале, нужно заключать договор долгосрочной аренды на 5 и более лет.
✔️ Жилая недвижимость, которую вы сдаете в аренду. Это может быть квартира или апартаменты, которые сдаются как горячие пирожки, и желательно на длительный срок.
// Не является персональной инвестиционной рекомендацией!
Разобраться, как прибыльно инвестировать при любых ситуациях на рынках, можно на нашем бесплатном вебинаре, где:
✅ разбираем эффективные стратегии и отдельные финансовые инструменты;
✅ делимся опытом и лайфхаками по выбору прибыльных акций и облигаций;
✅ прямо в эфире собираем доходный и крепкий портфель с потенциальной доходностью 15-30% годовых;
✅ дарим подарки, которые помогут инвестировать еще эффективнее.
Попасть на вебинар можно только после регистрации на сайте ⬇️