Разберу, что интересного произошло на российском рынке за последнюю неделю июня. Рублевый индекс ММВБ остался ниже уровня 2800, за неделю показал слабый рост без обновления максимума.
Однако единственным фактором, который сейчас, в последние 2-3 недели не дает индексу упасть, является сильное падение курса рубля. И особенно - в последнюю неделю 26-30 июня, когда рубль упал к доллару почти на 6%.
По валютному индексу РТС мы видим, что уже началось заметное снижение рынка: за неделю он снизился на 4,3%.
И вообще, сейчас находится на уровнях апреля 2023, февраля 2023, октября 2022, апреля-мая 2022, в глобальном нисходящем тренде. Никакого особого роста рынка в долларовом выражении не наблюдалось даже в 1 полугодии 2023, когда рублевый индекс заметно рос. Что лишний раз указывает на одну из ключевых причин этого роста - курс рубля.
На прошедшей неделе ожидаемо хороший результат показали акции эмитентов, чьи финансовые результаты и потенциальные дивиденды сильно зависят от валютных курсов: чем слабее рубль - тем для них лучше.
Уже почти месяц раллируют префы Сургутнефтегаза, движение вверх на прошедшей неделе наиболее сильное - рост на 13%, что во много раз лучше рынка. Аналитики рассчитывают, что даже при сохранении курса доллара на текущем уровне, дивиденды за 2023 год могут составить 9-10 рублей на акцию: с такими ожиданиями потенциал роста еще большой.
Также пошли вверх акции Алросы. Ранее поступала информация о том, что уже по итогам 1 полугодия 2023 года компания может выплатить дивиденды, а ее финансовые результаты тоже являются курсозависимыми, так что, реакция закономерная. Рост за неделю 4,5%.
Порадовала Сегежа - тоже очень курсозависимая компания, к тому же, находящаяся в непростом финансовом положении. Такое сильное ослабление рубля в совокупности с запуском фьючерсов на ее акции дали хороший стимул к росту: +10,6% за неделю.
Отдельно хочу отметить, что и по Алросе, и по Сегеже недельные и месячные бычьи свечи перекрыли предыдущие медвежьи, что технически указывает на продолжение роста. У меня в портфеле есть обе эти компании в довольно больших объемах, так что для себя отмечаю: "ну наконец-то...".
Черные металлурги тоже подросли, само собой. Основной рост, правда, пришелся на предыдущие недели, но и за эту есть прибавка в стоимости.
А что падает? Все остальное. Произошла дивидендная отсечка МТС, после чего акции даже не думали закрывать гэп, сразу пошли вниз. То же самое происходит с котировками энергогенерирующих и энергосбытовых компаний.
Начали снижаться котировки нефтяных компаний (даже тех, по которым еще не произошла дивидендная отсечка).
Потихоньку опускаются все ТОП-4 акции индекса: Сбербанк, Газпром, Лукойл и Норникель.
Мои ожидания на июль все те же: отдельные курсозависимые акции могут расти, а все остальные и рынок в целом - снижаться. А размер этого роста/снижения теперь, помимо "геополитических факторов" будет определяться еще во многом и динамикой курса рубля: как сильно он упадет или, может быть, укрепится к концу месяца в случае, если ЦБ предпримет для этого серьезные действия (следующее заседание намечено на 21 июля).
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!