💡 На прошлой неделе завершился Международный аэрокосмический салон в в Ле-Бурже. Представители отрасли отметили, что спрос на самолеты оставался крайне высоким на протяжении последних кварталов и, скорее всего, не будет снижаться. Поставщики компонентов также предоставили позитивные комментарии.
На этом фоне мы считаем, что весь сегмент в целом имеет высокий потенциал для опережения широкого рынка. Отыгрываем динамику через акции Spirit AeroSystems.
• Spirit AeroSystems (SPR) - производитель авиационных конструкций, в частности фюзеляжей для коммерческих и военных самолетов. Является ключевым поставщиком Boeing.
Целевая цена - $45, потенциал роста +60%
Тезис к покупке:
Компания сильно пострадала во время пандемии, в связи с чем ей пришлось наращивать долговую нагрузку. В моменте, процентные выплаты оказывают давление на маржинальность и на котировки - акции все еще торгуются на 60% ниже февральских уровней 2020 года.
В рамках выставки менеджмент подтвердил позитивный взгляд на будущие финансовые показатели. Руководство подчеркнуло, что после ожидаемого прироста денежного потока компания сфокусируется на сокращение долговых обязательств, и это, в свою очередь, позволит нарастить рентабельность.
В настоящее время Spirit находится в переговорах о повышении зарплат с сотрудниками. Недавно рабочие объявили забастовку, и компания была вынуждена приостановить работу одного из ключевых заводов. Акции компании существенно скорректировались на новостях.
Мы считаем, что компания пойдет на уступки под давлением своего основного клиента Boeing, который крайне не заинтересован в простоях из-за амбициозных планов по наращиванию производства самолетов. Стоит отметить, что Spirit сейчас обладает достаточным объемом запасов, чтобы поддерживать поставки для Boeing.
💎 Мы воспользовались коррекцией 22 июня для формирования позиций в акциях Spirit. При цене покупки $26.11 акции прибавляют почти +8%.
Мы считаем, что текущая ситуация все еще предлагает отличные уровни для формирования спекулятивной и долгосрочной позиции в акциях Spirit. Планируем наращивать долю акций в портфеле.
Если ваш инвестиционный капитал более $1м и вы заинтересованы в получении актуальных идей в иностранных акциях, напишите нам в клиентскую линию @abeta_bot для получения консультации.
Читайте также
HeadHunter - один из главных бенефициаров роста занятости в РФ
______________________
Больше информации вы найдете в нашем официальном аккаунте:
Бесплатный Telegram - канал Дмитрия Котегова, CFA и Василия Белокрылецкого для начинающих и практикующих инвесторов @aabeta