В начале марта я опубликовал свое краткое видение ситуации по ключевым российским акциям. Даже не стоит называть это полноценным прогнозом, потому что прогноз предполагает анализ фундаментальных и/или технических факторов. По ряду эмитентов (интересных лично мне) я такой анализ действительно проводил, для себя, не публикуя. А по остальным - написал просто свое видение, свое мнение. Вот эта статья:
И теперь, когда основной дивидендный сезон практически подошел к концу, будет интересно (в т.ч. и мне) проверить, в каких случаях я был прав, а в каких не прав, определить процент верных и неверных мнений, что я сейчас и собираюсь сделать.
Первое, что я написал - российский рынок будет расти, и он действительно рос с того момента и по настоящее время. С начала года он вырос примерно на 30%.
И вот в своем прогнозе-видении я в разрезе эмитентов писал, как они будут себя вести: лучше рынка, на уровне рынка или хуже рынка. Давайте проверим, насколько я был прав. Буду сравнивать динамику эмитентов с начала года с динамикой рынка 30%.
Сбербанк. Лучше рынка. Полагаю, что акции Сбера будут в ближайшей перспективе только расти, постепенно восстанавливаясь до предобвальных уровней (полное восстановление может произойти на горизонте от 1 до 2 лет).
Факт: Рост на 71% - лучше рынка, прогноз точно сбылся.
Мосбиржа. На уровне рынка. Возможен еще некоторый рост, но не слишком сильный, уже сейчас бумага стоит дороговато.
Факт: Рост на 30% - точно на уровне рынка, прогноз точно сбылся.
TCS GROUP. Хуже рынка. Я бы не стал покупать эти акции после смены собственника, к тому же это депозитарная расписка, что создает дополнительные трудности.
Факт: Рост на 31% - на уровне рынка, прогноз не сбылся.
Газпром. Хуже рынка. В ближайшее время показатели компании будут только ухудшаться, пытаться "поймать дно" опасно.
Факт: Рост на 4% - хуже рынка, прогноз сбылся.
Новатэк. На уровне рынка. Среди газовых компаний выглядит привлекательнее Газпрома, но рисков тоже предостаточно. Сильного роста ждать не стоит, а вот небольшой вероятен.
Факт: Рост на 25% - почти на уровне рынка, прогноз примерно сбылся.
Лукойл. Хуже рынка. При этом перед выплатой дивидендов (если она будет) бумага вырастет в цене, а потом упадет и не будет восстанавливаться. Хорошая защитная акция, можно и нужно держать ее в портфеле именно с этой защитной целью, но в ближайшее время глобальный рост маловероятен.
Факт: Рост на 26% - почти на уровне рынка, прогноз не сбылся.
Роснефть. На уровне рынка или хуже рынка. Я бы не стал покупать эти акции из-за высоких политических рисков, тем не менее, допускаю, что они могут показать рост в этом году.
Факт: Рост на 30% - точно на уровне рынка, прогноз точно сбылся.
Татнефть. На уровне рынка. Среди нефтяных компаний эта для меня сейчас выглядит предпочтительнее. К тому же цена близка к минимумам, есть потенциал роста.
Факт: Рост на 42% - лучше рынка. Но! Еще не произошла дивидендная отсечка (будет в начале июля), после которой цена упадет примерно на 25 рублей. С учетом этого рост будет 35%, что почти на уровне рынка. Считаю, что прогноз сбылся.
Сургутнефтегаз АП. Лучше рынка. Хороший защитный актив, который в настоящее время выглядит недооцененным. В преддверии дивидендов возможен существенный рост, затем, после отсечки цена откатит и будет держаться вблизи новых уровней.
Факт: Рост на 45% - лучше рынка, прогноз сбылся.
Яндекс. Хуже рынка. На данный момент не вижу перспектив развития, к тому же, это депозитарная расписка.
Факт: Рост на 40% - лучше рынка, прогноз точно не сбылся.
Норникель. Хуже рынка. Хороший защитный актив, но в этом году перспективы слабые. При снижении цены можно использовать удачный момент для покупок.
Факт: Падение на 0,6% - сильно хуже рынка, прогноз точно сбылся.
Русал. Хуже рынка. Под большим санкционным давлением, перспективы в этом году слабые.
Факт: На том же уровне, что в начале года, 0%, сильно хуже рынка, прогноз точно сбылся.
НЛМК, ММК, Северсталь. Объединяю, поскольку ситуация схожая. На уровне рынка или лучше рынка, но пока есть большая неопределенность. К тому же, акции уже достаточно сильно выросли в цене от минимумов, что увеличивает риски входа на текущих уровнях.
Факт: НЛМК рост на 57% (лучше рынка), ММК - рост на 42% (лучше рынка), Северсталь - рост на 32% (на уровне рынка). Прогноз сбылся.
Полюс. На уровне рынка или хуже рынка. Хорошая защитная акция, но уже сейчас стоит слишком дорого. Неясны перспективы цены на золото - она может падать, а следом за ней и акции Полюса.
Факт: Рост на 47% - лучше рынка, прогноз не сбылся.
Фосагро. Хуже рынка. Отличная защитная акция, но сейчас находится вблизи максимумов цены, потенциала роста не вижу, покупки на текущих уровнях считаю нецелесообразными. А вот при падении целесообразно покупать.
Факт: Рост на 17%, хуже рынка, прогноз сбылся.
МТС. На уровне рынка. Есть перспективы еще небольшого роста к дивидендной выплате. Затем стабилизация на уровнях после отсечки. Отличная защитная акция.
Факт: рост на 47% - лучше рынка, но после отсечки дивидендов (на днях) будет рост на 34% - на уровне рынка, прогноз сбылся.
Алроса. На уровне рынка или хуже рынка. Сейчас акция стоит достаточно дешево, что создает перспективы для роста. Но ввиду непрозрачности результатов деятельности непонятно, будет ли он реализован.
Факт: Рост на 16% - хуже рынка, прогноз сбылся.
Магнит. На уровне рынка или хуже рынка. Так же деятельность непрозрачна, возможен возврат к дивидендным выплатам, что создаст перспективы для роста.
Факт: Рост на 14% - хуже рынка, прогноз сбылся.
Россети (бывшая ФСК ЕЭС). На уровне рынка или хуже рынка. Все зависит от того, будут ли дивиденды.
Факт: Рост на 7% - хуже рынка, прогноз сбылся.
Юнипро. На уровне рынка или лучше рынка. В случае возврата к дивидендным выплатам может вырасти очень сильно, правда уже сейчас находится в процессе роста.
Факт: Рост на 41% - лучше рынка, прогноз сбылся.
ОГК-2. На уровне рынка. Хороший защитный актив, потенциально высокие дивиденды. Уже сейчас стоит дорого, но еще есть потенциал роста.
Факт: Рост на 36%, после отсечки дивидендов (на днях) будет около 30% - точно на уровне рынка, прогноз точно сбылся.
Банк ВТБ. Хуже рынка. Никаких перспектив.
Факт: Рост на 40% - лучше рынка, прогноз точно не сбылся.
Аэрофлот. Хуже рынка. Никаких перспектив.
Факт: Рост на 73% - сильно лучше рынка, прогноз точно не сбылся.
Итак, выводы.
Среди 25 российских эмитентов мой прогноз сбылся по 19 (или в 76% случаев) и не сбылся по 6 (или в 24% случаев).
По 6 эмитентам прогноз сбылся очень точно (акции или попали точно вровень с рынком или оказались сильно лучше/сильно хуже рынка). А по 3 эмитентам прогноз точно не сбылся (оказался противоположным).
Для себя отмечаю, что среди 6 эмитентов, по которым мой прогноз не сбылся, почти все (кроме Лукойла) отсутствуют в моем портфеле. То есть, это как раз те компании, которые я детально не анализировал, и выразил мнение, скажем так, интуитивно.
По всем компаниям, которые есть в моем портфеле (кроме Лукойла) мой прогноз сбылся. Ну а Лукойл показал результат лучше моих ожиданий, что для меня тоже хорошо.
Хочу также отметить, что сильнее всего я ошибся с компаниями ВТБ и Аэрофлот, которые считал абсолютно бесперспективными, а они взяли и выросли. Но я их все равно такими считаю, и в свой портфель не рассматриваю ни при каких обстоятельствах.
И также важно будет повторно провести такое сравнение ближе к концу года, чтобы получить годовые результаты: возможно, они окажутся более точными, а возможно - менее.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!