Ребалансировка — это тактическое действие, которое направлено на восстановление баланса риска и доходности инвестиционного портфеля. С ее помощью можно вовремя и постепенно фиксировать прибыль, избегать перегрева в растущих акциях и докупать недооцененные акции на просадках.
Делимся своим методом ребалансировки, который позволяет минимизировать риски и получать доходность выше рынка.
Как делать ребалансировку портфеля?
Мы придерживаемся защитной структуры портфеля, в котором 70% приходится на облигации и только 30% на акции. При этом соблюдаем широкую диверсификацию, то есть выбираем бумаги нескольких эмитентов из разных отраслей, а в облигационной части портфеля кроме этого еще и выбираем выпуски с различными сроками погашения.
Такой подход позволяет вовремя производить ребалансировку. Вот, как это можно делать ⤵️
Допустим, у нас есть портфель на 1 млн рублей. Из них 700 тыс. рублей вложены в облигации с разными сроками погашения, а 300 тыс. рублей в акции. Смоделируем две ситуации и покажем, как можно поступить.
Ситуация 1. Акции упали в 2 раза, с 300 тыс. до 150 тыс. рублей
Теперь портфель выглядит так:
- его стоимость упала до 850 тыс. рублей
- доля акций в портфеле составляет 17% (150 000/850 000*100%)
- доля облигаций составляет 83% (100% - 17%).
Действия:
Можно продать 13% портфеля в облигациях и переложить их в акции, чтобы акций снова стало 30%, а облигаций 70%. При этом облигации, которые будем продавать, должны иметь короткие сроки погашения.
Ситуация 2. Акции выросли в 1,5 раза с 300 тыс. до 450 тыс. рублей
Теперь портфель выглядит так:
- его стоимость выросла до 1 150 тыс. рублей
- доля акций стала — 39% (450 000/1 150 000*100%)
- доля облигаций — 61% ( 100%- 39%)
Действия:
Можно продать 9% акций и переложить деньги в облигации. Такой маневр позволяет сохранить капитал, который уже заработан, совсем как в компьютерной игре.
В обеих ситуациях, наши тактические действия позволяют вернуть структуру портфеля к первоначальному виду и максимально защитить капитал от рисков.
Какой вывод можно сделать?
1) Наличие коротких облигаций в портфеле дает возможность усреднения по акциям.
2) Рост акций — это хорошо, но важно поддерживать в портфеле баланс защитных и рисковых активов. Только так вы защитите свой капитал от различных рыночных рисков.
При этом, не нужно впадать в крайности и каждый день проводить такие манипуляции с активами. В среднем, мы делаем ребалансировку раз в год или в два года, а также на супер сильных движениях рынка. Такой подход позволяет нам регулярно обгонять рынок по доходности.
Практика показывает, что отдельные акции растут быстрее индекса. К примеру, доля акций из нашего публичного портфеля по рынку РФ за 1 квартал 2023 года вырос на 14,3%, а индекс Мосбиржи на 10,8%. То есть мы почти в 1,5 раза обогнали индекс.
Если вы тоже хотите зарабатывать больше рынка и быть спокойным за свой капитал при любой ситуации, приходите на наш бесплатный вебинар. Это отличный способ познакомиться с нами поближе, узнать о работающих методах инвестирования и получить выгодные условия для дальнейшего обучения в нашей школе инвестирования.
Чтобы попасть на вебинар, нажмите ссылку ⬇️