Наконец-то! Наконец-то рубль рухнул почти к 90 по доллару и почти к 100 по евро!
Теперь у нас сбалансируется бюджет, не будет проблем с дефицитом, правительству не придётся выдумывать новые налоги, просто красота. Прелесть!
На самом деле фраза, написанная выше - социальный эксперимент. Я просто проверяю, найдутся ли комментаторы, которые воспримут её на полном серьёзе, и будут писать о том, что Алекс переобувается в воздухе, меняет коридоры как хочет, и т.д., и т.п.
Главное: падение курса рубля, а точнее - обвал - новость не просто плохая, а отвратительная. Причём страшен не сам низкий курс нашей национальной валюты (многие валюты заметно упали за прошедшие полтора года - иена, евро, юань и др.) а именно скорость падения. 2,5% за торговый день указывает системные проблемы. Не в экономике (фундаментальных экономических причин для такого падения нет), а в политике нашего государства. Неудавшийся мятеж - тоже мятеж. И сейчас мы пожинаем его плоды. Скорее всего, участники рынка получили либо реальную инсайдерскую дезинформацию, либо грамотно вброшенную дезинформацию. В результате мы получили 5,7% провала курса за неделю.
Посмотрим, что по этому поводу пишет Коммерсант:
1. Профессиональные аналитики давали вот такой прогноз на неделю:
https://www.kommersant.ru/doc/6070325?from=actualno
// Аналитики ошиблись....
2. Курс доллара за июнь вырос на 10%, евро — на 13%.
https://www.kommersant.ru/doc/6081499
3. Евро превысил 97 рублей впервые с 29 марта 2022 года
https://www.kommersant.ru/doc/6081372
4. Доллар превысил 89 рублей впервые с марта 2022 года.
https://www.kommersant.ru/doc/6081327
5. Банк России не видит рисков для финансовой стабильности в текущем ослаблении рубля.
// Вербальная анти-интервенция. Эта фраза добила рубль. Фактически, ЦБ дал понять, что не будет поддерживать курс национальной валюты. При этом никто не обратил внимания на продолжение фразы: "ЦБ учтет, как ослабление рубля влияет на инфляцию, на заседании совета директоров 21 июля".
https://www.kommersant.ru/doc/6071315
6. Высокий спрос на валюту на фоне завершения налогового периода мог быть связан с оттоком капитала и активной игрой спекулянтов.
// И с паникой рыночных акторов - от частных лиц до крупных корпораций.
https://www.kommersant.ru/doc/6071010
Резюме: ситуация с курсом рубля "вызывает обеспокоенность" (с).
Картина напоминает скачок курса в 2015 году, а также паническую реакцию рынков на события в феврале и начале марта прошлого года. Однако, если сравнение с 2015 годом вызывает только пессимизм, то аналогия с 2022 годом наоборот, позволяет предположить возврат курса рубля на более разумные позиции.
С другой стороны, бюджет сверстан исходя из цены барреля нефти примерно 5000 рублей... К сожалению, текущая цена барреля Urals, умноженная на текущий курс даёт как раз что-то вроде 5000 рублей...
Что по этому поводу думаю лично я?
Скорее всего, какие-то действия по повышению курса рубля будут предприняты ЦБ и правительством. Дело в том, что такой курс неприятен для большинства россиян как финансово, так и психологически. Кроме этого ослабление курса до текущих уровней - мощнейший проинфляционный фактор.
Для завершения сюжета посмотрим на сегодняшний прогноз от профессиональных аналитиков:
https://www.kommersant.ru/doc/6081542?from=vertical_lenta
Мне этот прогноз не нравится. Я думаю, что курс отрастёт. Но от собственного прогнозирования и назначения нового коридора воздержусь. До 15 сентября. Слишком велика неопределённость. Жду повышение ключевой ставки ЦБ. Надеюсь, это произойдёт на ближайшем заседании - 21 июля. Если курс не вернётся к вменяемым значениям.
Статистика дня:
1. ЦБ: внешний долг России опустился ниже уровня 2007 года — до $354 млрд. В том числе государственный внешний долг - 40,4 миллиарда долларов.
// Копейки... Менее 18% ВВП. И темпы снижения тоже вдохновляют - более 25% за неполных 4 года. Новость хорошая. т.к. снижение долга позволит в будущем его наращивать без риска для экономики.
https://www.kommersant.ru/doc/6081423
2. В 2022 году поступления в консолидированный бюджет от НДФЛ с состоятельных россиян (13% + 2% повышенный налог для россиян с ежегодным доходом свыше 5 млн руб.) составили 1,013 трлн руб.
// Это 135 миллиардов дополнительных денег. Средства после зачисления в бюджет направляются в фонд «Круг добра», который оказывает помощь детям с редкими заболеваниями. Хорошая новость. Я не думаю, что россияне с доходами более 5 миллионов рублей в год очень сильно расстроились из-за этих дополнительных 2%. А 135 миллиардов - хорошие деньги. Особенно, когда они направляются на лечение детей с редкими заболеваниями.
https://www.kommersant.ru/doc/6081028
3. Оборот розничной торговли в мае на 9,3% превысил уровень мая 2022 года, а общепита — на 22,4% соответственно. Также отмечается максимум спроса на труд при минимальной безработице. Отмечается, что рост происходит на фоне снижения реальных зарплат и увеличения дисбалансов в пользу занятых в ВПК.
// Не удивительно. Страна ведёт военные действия. А рост оборота розницы и общепита "год к году" - всего-навсего "эффект низкой базы". Но статистика - положительная. Рост - не падение. И рост не малый.
https://www.kommersant.ru/doc/6070296
https://www.kommersant.ru/doc/6070221
4. Реальная средняя зарплата в России в апреле выросла на 10,4% в годовом выражении после роста на 2,7% в марте, до 71 204 руб.
// Средняя зарплата - не очень важный показатель. Медиана - важнее. Кроме этого, падение курса рубля вполне может рост реальной заработной платы нивелировать... Новость выглядит хорошей, но...
https://www.kommersant.ru/doc/6070208
5. Недельная инфляция в России за период с 20 по 26 июня ускорилась до 0,16% после 0,02% неделей ранее, свидетельствуют данные Росстата. Годовая инфляция в России подросла с 2,96% до 3,21%
// Ещё один статистический фактор в пользу повышения ключевой ставки ЦБ. Рост недельной инфляции в 8 раз "неделя к неделе" должен насторожить не только меня.
https://www.kommersant.ru/doc/6070211
6. По итогам 2022 года РФ увеличила долю на мировом рынке продовольствия с 1,9% до 2,1%, и заняла 17-ю строчку в рейтинге мировых экспортёров агропромышленной продукции. В денежном выражении экспорт продукции АПК из РФ составил $41,6 млрд.
// Это хорошая статистика. Мы продаем еды почти в три раза больше, чем оружия.
https://www.kommersant.ru/doc/6069520
7. Объем добычи газа в России в январе—мае 2023 года уменьшился примерно на 10,4% год к году, до 285,2 млрд кубометров. В мае в РФ было произведено 50,2 млрд кубометров газа, что примерно на 11,4% меньше, чем годом ранее.
// Плохая новость, но ожидаемая. Выпала часть старых покупателей, новые - берут меньше. Также разрушены (физически) пути поставки.
https://www.kommersant.ru/doc/6070271
8. Наличные деньги в 2022 году были популярной формой сбережений для россиян, ее использовали больше трети граждан (36%).
// Самый неэффективный способ накопления...
https://www.kommersant.ru/doc/6070009
Резюме: статистика разнонаправленная. Есть и хорошая, и плохая. Это нормально. По сегодняшнему (довольно широкому) набору статистических данных можно констатировать, что ничего катастрофического в экономике на дату публикации вышеозначенных сведений не произошло.
Новости дня:
1. Газпром не будет выплачивать окончательные дивиденды за 2022 год. За первое полугодие «Газпром» уже выплатил промежуточные дивиденды в размере 51,03 руб. на акцию — всего 1,208 трлн руб. Отказ от выплаты финальных дивидендов связан с тем, что компания во втором полугодии 2022 года имеет убыток.
https://www.kommersant.ru/doc/6071254
2. Совокупные обязательства россиян перед кредитными организациями достигли 30,22 трлн руб. к 1 мая против 27,8 трлн руб. к 1 апреля, в том числе по ипотеке - 15,1 трлн руб.
// Заметная сумма... Примерно по 200 000 рублей на каждого россиянина. Но это не долги, а обязательства. А товарищи из СМИ - написали "долги". Нельзя так писать, неприлично... Слово "Долг" имеет негативную коннотацию, и даже в банках задолженности (обязательства) по кредитам никто долгом не называет.
https://www.kommersant.ru/doc/6081287
https://www.kommersant.ru/doc/6071203
3. Входящий в десятку крупных российских туроператоров Pegas Touristik неожиданно исключен из списка компаний под санкциями США.
// Интересно, это единичный случай или тенденция?
https://www.kommersant.ru/doc/6071116
4. Международный депозитарий Euroclear возобновил расчеты по локальным акциям некоторых российских компаний, которые не попали под санкции, а также по евробондам и расширил список торгуемых ОФЗ.
// Может быть всё-таки тенденция?
https://www.kommersant.ru/doc/6070576
5. Во втором квартале, как и в первом, Минфин не выполнил план привлечения средств на рынке госбумаг, т.к. предпочитает по возможности избегать дорогих заимствований. Так, на последнем в этом полугодии аукционе через ОФЗ с переменным купоном Минфин привлек меньше 60 миллиардов рублей при спросе в 300 миллиардов.
// Естественно, занимать "под любой процент" невыгодно. Видимо, для исполнения текущих расходов денег в бюджете достаточно. Это вполне вероятно, т.к. дефицит бюджета перестал расти - следовательно, оперативный бюджет сбалансирован.
https://www.kommersant.ru/doc/6070263
6. На Московской бирже начались торги рублевыми фьючерсами на золото. Аналогичный валютный контракт входит в пятерку самых популярных на срочном рынке. Эксперты считают, что новый контракт окажется востребован, потому что он обладает рядом преимуществ, в частности, не зависит от колебаний курса доллара, а также имеет более низкий порог входа.
// Хорошее решение, а главное - своевременное, т.к. позволит снизить давление на курс рубля. Золото для доллара - "сабститут", т.е. товар со сходными характеристиками, который вполне может заменить "оригинал".
https://www.kommersant.ru/doc/6070250
За рубежом:
1. Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал статистические данные о резко выросшем в марте—апреле 2022 года спросе на наличные евро, причем в основном в купюрах €100 и €200. Практически во всех странах Центральной Европы выросла и склонность к конвертации банковских сбережений из национальных валют в евро.
// Вывод из данного сообщения следующий: поведение людей в кризисных ситуациях во всём мире почти одинаковое. При росте неопределенности граждане перекладывают деньги из банков в карманы.
https://www.kommersant.ru/doc/6071079
2. Генеральный директор Международного совета аэропортов Европы (ACI Europe) Оливье Янковец потребовал от властей ЕС разобраться с резким ростом цен на авиабилеты. Цены выросли на 30% год к году.
// Санкции - палка о двух концах. Отлетает и нам, и им...
https://www.kommersant.ru/doc/6069799
3. С 1 сентября 2023 года в Нидерландах вступят в силу новые меры контроля экспорта в отношении оборудования для производства полупроводников.
// Фактически - это санкции против Китая. Нидерланды прекратят поставки в Китай оборудования для производства микросхем. Очень интересно посмотреть, как на данное событие отреагируют китайские товарищи.
https://www.kommersant.ru/doc/6081478?from=vertical_lenta
https://www.kommersant.ru/doc/5708390
Товарная и валютная биржа. Рубль в шоке. Нефть и золото потихоньку отрастают. Urals - 55,10/56,40/55,50. Газ ТТФ - 423. Биткойн - 30388. Индекс ММВБ - 2797.
Резюме: бунты и мятежи вредны для экономики, а в первую очередь - для национальной валюты.
Советы не-инвесторам: без изменений. Кубышка на 4 месяца нормальной жизни в составе: 25% наличный рубль, 50% рубль на депозите под проценты, 25% наличный доллар + дополнительные вложения в российские акции, на сумму в 25% кубышки.