Итак, Фёдор – крайне консервативный инвестор (см. скриншот ниже). Такая стратегия тоже имеет место быть, мы все разные, у нас у всех разный опыт, а как следствие, разное отношение к риску. И если человек выбирает такой способ инвестирования, у него есть для этого свои причины.
Но я хочу подсветить эту ситуацию немного с другой стороны.
👉В 90-х гг. Гарри Марковиц получил нобелевскую премию за то, что сформулировал теорию диверсификации, по которой мы знаем, что соотношение риск/доходность будет значительно лучше, если в портфель включать разные классы активов (т.е. акции и облигации).
☝️В таблице, которую вы видите выше, показано, как меняется соотношение риск/доходность при включении акций и облигаций в разных долях (таблица составлена на базе рыночных данных США в долларах за длительный промежуток времени и плюс с учётом ежегодной ребалансировки портфеля, но работает это для рынка любой страны).
🤔Так вот, в контексте моего поста интерес в данной таблице представляют две последние строчки, откуда видно, что если 100% инвестировать только в облигации, то РИСК БУДЕТ ВЫШЕ, а ДОХОДНОСТЬ НИЖЕ, чем если консервативный инвестор будет использовать пропорцию 90/10, где 10% - это инвестиции в акции.
Это удивительно, но это так! Т.е. для снижения риска и увеличения доходности даже очень консервативному инвестору рекомендуется включать в портфель маленькую долю рисковых инструментов (например, дивидендных акций, по которым дивиденды будут аналогом купонных платежей).
📊«Ну облигации – это же не депозиты, которые страхуются, и где риски отсутствуют в принципе, кроме рисков банкротства банка» - возразит мне Фёдор и будет конечно же прав.
✅Но если Фёдор полностью доверяет Альфа-Банку, то почему бы вместо депозитов Альфа-Банка не купить облигации Альфа-Банка, по которым доходность будет выше, а риски при этом очень похожи. На втором фото выше я сделала скрин с сайта русбондс, там видно, что сейчас облигации Альфа-Банка доступны с доходностью 8%-10% (только для снижения риска важно исключить субординированные выпуски).
👍А для ещё бОльшего снижения рисков можно в облигационную часть включить ещё облигации Сбера и облигации ОФЗ – это всё тоже будет достаточно надёжно.
🚀Ну а 10% портфеля инвестировать в дивидендные акции, из очевидных вариантов – это акции Сбера, Лукойла, Роснефти.
🤷♀️Ведь когда вы просто держите деньги на депозите, то даже не обгоняете инфляцию, а вот портфель, где 90% инвестируется в облигации, а 10% в дивидендные акции, справляется с этой задачей уже более эффективно.
✍️Было бы интересно узнать у Фёдора, а также у других консервативных инвесторов, если такие тут есть, почему вы не выбираете облигации и акции? Какой опыт привёл вас к стратегии тотально консервативных инвестиций? (сейчас мне напишут – 2022 год🤣, я согласна! Но давайте аргументы помимо опыта 2022 года).