Друзья и коллеги!
Началось календарное лето и заключительный месяц первого полугодия. В июне будет много важный событий и новостей. 4 июня 2023 года станет известно решение ОПЕК+ по квотам на добычу нефти, которое несомненно повлияет на товарный рынок и стоимость акций нефтегазового сектора. 9 июня 2023 года, в 13-30 по МСК, ЦБР примет решение по ключевой ставке, размер которой останется неизменным на уровне 7.5%. Также выйдет много макроэкономической статистики по экономике США, ЕС и других стран. В РФ в разгаре дивидендный сезон, который продлится до конца июля. Компании определяются с дивидендами за 2022 год и строят прогнозы на 2023 год. Объем утвержденных дивидендов за первую половину 2023 года более чем в два раза больше, чем в 2022 году, что особенно приятно инвесторам, которых изрядно потрепало в прошлом году. Приток новых денег заметен по росту фондовых индексов и акций компаний. США снова избежали дефолта, милостиво разрешив себе продолжать увеличивать свой долг. Спасибо им огромное за это, а то уже стали переживать за их финансовое будущее. Очередное шоу с потолком госдолга завершилось под аплодисменты зрителей – все большие молодцы, старались, как могли, создать напряжение и интригу. Весеннее наступление войск НАТО закончилось не начавшись. Вожаки населения, с соседней с Россией территории, обманули свою паству, так не выполнив угроз с захватом Крыма и полным разгромом армии России этой весной. Обстрелы русских городов, деревень и поселков активно продолжается со стороны недобитых врагов, но это больше напоминает фразу из анекдота, про то, что не могу съесть, то понадкушиваю. У врагов лучше работает медийное освещение событий на фронте, когда реальные успехи и военные достижения заменяются яркими медийными картинками и пропагандой. Рано или поздно врагам придется пойти в наступление, и есть хороший шанс в этот момент переломить им хребет и сильно пробить им в пятак. Будем надеяться, что наша армия с этим справится…
Для новых подписчиков и читателей:
YouTube-канал "Venture Investment" - видео обзоры по срочному и фондовому рынку ММВБ, обучающие и аналитические материалы.
Мой публичный телеграмм канал "Vенчурные Инвестиции", а для подключения на мой закрытый платный канал со сделками "ASChannel" пишите мне в телеграмм по этой ссылке - @VI_AdminTrade
Облигации – на долговом рынке России, на прошедшей неделе, цены на ОФЗ снизились, в том числе по длинным облигациям. Спрос на аукционах, по ОФЗ хороший, предпосылок для изменения ключевой ставки нет, а доходности остаются привлекательными. 9 июня 2023 года, ЦБР примет решение по ключевой ставке.
Несмотря на многочисленные предупреждения монетарных чиновников о возможном ужесточении ДКП (Денежно-кредитной политики), я считаю, что ключевая ставка останется на уровне 7.5%. Текущая политика ЦБР крайне выгодна банковскому сектору, который продолжает зарабатывать солидную прибыль на разнице процентных ставок при вложениях в ОФЗ и рефинансировании этих инвестиций.
Считаю, что сейчас хороший момент для покупки ОФЗ, особенно длинных выпусков, даже несмотря на текущие риски увеличения инфляции и опасения инвесторов насчет изменения ключевой ставки ЦБР. Пока доходности по бондам высокие – нужно покупать ОФЗ, в расчете на рост их цен, снижении ключевой ставки ЦБР и снижении рисков на фондовом рынке в ближайшие 6 - 9 месяцев. Потенциал роста цен на ОФЗ с дюрацией 8+ лет составляет 10-15%, в зависимости от купона и срока погашения облигации. В любом случае, инвестиции в облигации будут гораздо выгоднее, чем депозит в банке и обгонят в итоге инфляцию. Покупая ОФЗ сейчас – вы фиксируете доходность по своим вложениям до момента погашения облигаций, то есть на несколько лет вперед. Далеко не факт, что через год инвесторы смогут найти такую высокую доходность на рынке, из-за снижения рыночных ставок.
ФОНДОВЫЕ ИНДЕКСЫ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по фьючерсу на индекс РТС менялись в диапазоне 102340 – 105400, а по фьючерсу на индекс МосБиржи в диапазоне 262225 – 269200.
Фьючерсы на фондовые индексы в РФ завершили прошедшую неделю разнонаправлено. Фьючерс на индекс МосБиржи завершил четвертую неделю подряд ростом, а фьючерс на индекс РТС прервал трехнедельный рост и закрылся умеренным снижениям. Я уже писал, что нисходящая коррекция на российском фондовом рынке завершилась 8 мая 2023 года и сейчас идет новая волна роста с целями 270 000 пунктов по фьючерсу на индекс МосБиржи и 109 000 пунктов по индексу РТС. Фьючерс на индекс МосБиржи практически достиг намеченной мной промежуточной цели роста, а вот фьючерс на индекс РТС, из-за слабости рубля, пока далек от расчетной цели по росту. Собственно, скоро большая квартальная экспирация фьючерсов и опционов и пора присматриваться уже к сентябрьским контрактам.
Тренд на фондовом рынке остается растущим – это главное, что необходимо знать и понимать. До завершения текущей фазы роста еще довольно далеко, хотя внезапные геополитические события или новости из зоны проведения СВО все же могут заметно повлиять на фондовый рынок.
Но, как показывает практика последних недель, влияние этих новостей все слабее сказывается на рынке, так как инвесторы увлечены ростом стоимости акций и получением дивидендов по ним.
На предстоящей неделе, я рассчитываю на продолжение роста индекса МосБиржи и индекса РТС. Пока приток новых средств на рынок продолжается, а больших продаж нет – наш фондовый рынок продолжит свое восхождение вверх.
Тем более, что частные инвесторы, которые обеспечивают более 80% всего оборота на МосБиржи очень любят покупать активы во время роста их стоимости, а сейчас именно такая ситуация на рынке.
Полагаю, что на будущей неделе, диапазон колебаний по фьючерсу на индекс РТС (RTS-6.23) останется в рамках 102500 – 107300. Ключевое сопротивление будет на уровне 105900, а по фьючерсу на индекс МосБиржи (MIX-6.23) останется в рамках 264000 - 273600. Ключевое сопротивление будет на уровне 270450
СБЕРБАНК - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям СБЕРБАНКА менялись в диапазоне 240,27 – 252,59
Акции Сбербанка, на прошедшей неделе, закрылись в отрицательной зоне, после рекордно-быстрого закрытия дивидендного гэпа. Ничего критичного или страшного в снижении цен на прошлой неделе нет, это обычная нисходящая коррекция после сильного ралли. Стоимость акций обновила годовой максимум и готова обновить его вновь.
Покупки в акциях Сбербанка продолжатся, в том числе и потому, что инвесторы меняют менее доходные свои активы, на более надежные и перспективные. Сбербанк идеально подходит для таких вложений, так как есть отличные перспективы получения более высоких дивидендов за 2023 год и заработка за счет курсового роста самих акций. Уже отметка в 300 рублей за акцию, к концу текущего года, не выглядит чем-то фантастическим.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по СБЕРБАНКУ в диапазоне 240 – 263.40, а ключевое сопротивление будет на уровне 254
ГАЗПРОМ - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Газпрома менялись в диапазоне 160,90 – 167,05
На прошедшей неделе, акции Газпрома продолжили ценовое снижение, закрывшись третью неделю подряд снижением цен. Серьезных позитивных новостей пока нет, которые были бы способны заметно повлиять на цену акций.
Совсем сбрасывать со счетом акции Газпрома не стоит, но воздержаться от активной торговли в ближайшие недели будет не самым плохим решением. Цена акций будет реагировать на позитивные рыночные настроения, но показывать опережающий рост – маловероятно. Газпром пока не готов стать локомотивом рынка.
Полагаю, что на будущей неделе можем увидеть колебания цен по ГАЗПРОМУ в диапазоне 158,90 – 168,20
Ключевым сопротивлением будет уровень 164,50.
ПОЛЮС - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Полюса менялись в диапазоне 10220 – 10996
Цена акций компании заметно увеличилась на прошедшей неделе, после трех недель непрерывного снижения. Акции компании остаются привлекательным объектом для инвестиций, так как стоимость золота продолжит дорожать, а весь негатив от западных санкций компания уже находится в текущих ценах на акции.
Совет директоров Полюса рекомендовал дивиденды за 2022 год в размере 436,79 рублей на акцию, что соответствует дивидендной политике и составляет примерно 30% EBITDA. В июне акционеры поддержат рекомендацию выплаты дивидендов. Далее Полюс перейдет к традиционной выплате дивидендов 2 раза в год. По итогам 2023 года совокупные дивидендные выплаты могут составить около 700 рублей на акцию, что будет выше средних выплат за последние несколько лет.
Я считаю, что на следующей неделе диапазон колебаний цен на акции ПОЛЮСА будет в рамках 10275 – 11000, а ключевое сопротивление будет на уровне 10700.
ЛУКОЙЛ – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Лукойла менялись в диапазоне 5302 – 5698,5
Цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, четвертую неделю подряд, снова обновив ценовой максимум за год. На прошедшей неделе прошла дивидендная отсечка по этим акциям на уровне 5684 рубля, но, скажу честно, я не ожидал такого сильного роста стоимости по этим акциям. Акции Лукойла показали один из своих лучших результатов роста стоимости, причем это все на фоне относительно низких цен на нефть и относительно слабого рубля. Инвесторы голосуют рублем за те акции, по которым компании платят щедрые дивиденды.
Пока, все дивидендные гэпы по акциям Лукойла были больше, чем размер выплачиваемых дивидендов за минусом налогов. Возможно, что и в этот раз будет такая возможность прикупить акций с «некоторой скидкой», но, сколько на это потребуется времени – пока сказать сложно. Растущий тренд по этим акциям весьма сильный и до его завершения пока далеко.
Я полагаю, что диапазон колебаний цен по акциям ЛУКОЙЛА будут в диапазоне 5120 – 5510. Ключевая поддержка на уровне 5250.
НОВАТЭК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НОВАТЭКА менялись в диапазоне 1265 – 1349,4
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, вторую неделю подряд, а заодно и закрыла дивидендный гэп. Потребовалось 5 недель для восстановления цен до уровня дивидендной отсечки. Это довольно быстро для акций Новатэка. Компания исправно дважды в год платит дивиденды, причем за 2022 год суммы выплат стала рекордной.
Есть хорошие шансы на продолжение роста стоимости бумаг этой компании, так как инвестиции в Новатэк прекрасно оправдывают ожидания инвесторов.
Я считаю, что на будущей неделе колебания цен по акциям НОВАТЭКА будут в диапазоне 1312 – 1411. Ключевое сопротивление на уровне 1355.
ГМКНорНикель – Прогноз на прошлой неделе был таким:
А реальности, котировки по акциям на прошлой неделе менялись в диапазоне 14400 – 14796
На прошлой неделе, цена на акции компании закрылась в зеленой зоне, причем закрытие неделе происходило по максимальным ценам. Это позитивный сигнал для акций этой компании. Продолжается обсуждение, в том числе публичное, будущих дивидендов, что уже является позитивным моментом для акций. Посмотрим, до чего смогут договориться основные акционеры и насколько лояльной к миноритарным акционерам останется компания.
Полагаю, что котировки акций ГМКНорНикель на будущей неделе, останутся в торговом диапазоне 14520 – 15250, а ключевое сопротивление на уровне 14930.
НЛМК- Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям НЛМК менялись в диапазоне 138,66 – 152
На прошедшей неделе, цена на акции НЛМК смогла продолжить свой рост, причем уже четвертую неделю подряд. Начался новый цикл роста у всех «черных металлургов», что приводит к еженедельному обновлению новых ценовых годовых максимумов.
Все громче звучать прогнозы различных аналитиков по дивидендам на акции, все более оптимистичные прогнозы даются. Это позитивно отражается на цене акций и увеличивает спрос на них среди частных инвесторов. Меня немного смущает слишком резкий рост стоимости акций, что может привести к небольшой нисходящей ценовой коррекции.
Я ожидаю возобновления дивидендных выплат по акциям «черных металлургов» в третьем квартале 2023 года. Скоро узнаем, насколько это обоснованно и реально.
Полагаю, что котировки акций НЛМК на будущей неделе будут меняться в рамках 144,70 – 155,60, а ключевая поддержка будет на уровне 148,80.
Сургутнефтегаз - Прогноз на прошлой неделе был таким:
А в реальности, котировки по акциям Сургутнефтегаза менялись в диапазоне 24,055 – 25,285
Акции Сургутнефтегаза закрылись повышением цены на прошлой неделе, повторяя позитив на российском фондовом рынке и отыгрывая рост других акций нефтяного сектора.
В идеале, цена обычных акций и привилегированных должна сравняться, а стоимость бумаг закрепиться между 25-27 рублей за акцию. Пока позитив в бумагах сохраняется.
Полагаю, что котировки акций Сургутнефтегаза на будущей неделе будут меняться в рамках 24,64 – 26,05, а ключевым сопротивлением будет уровень 25,6.
СПАСИБО за внимание и комментарии!
Телеграмм-канал "Vенчурные Инвестиции"
Rutube-канал «Vенчурные Инвестиции»
YouTube-канал "Venture Investment"