Стоп лосс - это превосходный инструмент, который с одной стороны помогает сохранить деньги, но иногда срабатывает когда не надо и приводит наоборот к появлению убытков. 30 мая нашу биржу штормило, многих выбило по стопп лоссам и люди задумались, а нужны ли они им. Хочу сегодня порассуждать на эту тему.
Зачем нужен стоп-лосс?
В теории стоп-лосс нужен для того, что бы минимизировать возможные потери инвестора на случай, если котировки пойдут не в ту сторону, в которую хотелось бы. Человек должен заранее определить какой убыток он считает для себя комфортным и на этом уровне поставить стоп-лосс. Если котировки пробьют этот уровень, убыток будет зафиксирован, но это обезопасит человека от неограниченных потерь.
Приведу пример. Человек купил 10 акций по 100 рублей каждая, заплатил всего 1000 рублей, он готов потерять не более, чем 5% от любой своей спекуляционной сделки. В данном случае 5% - это 50 рублей или 5 рублей на акцию. Человек выставляет стоп-лосс, то есть отправляет брокеру заявку, что если цена бумаги упадет ниже 95 рублей, надо продать акции. На самом деле у брокеров обычно бывает 2 вида стоп-лоссов:
- Продать по текущей цене;
- Продать по текущей цене минут проскальзывание. Величину проскальзывания устанавливает инвестор. Если брокер не сможет продать акцию в заданном диапазоне, то он ее не продаст.
Какой из этих видов заявок выбрать - вопрос. Хорошо, если в стакане будет спрос и заявка будет исполнена по 95 рублей, но возможна ситуация, когда из-за проскальзывания брокер не сможет продать и по 90, тогда если инвестор не ограничил его, то убыток может составить намного больше, чем желаемые 5%. Но в том же время, если установить слишком маленькое проскальзывание, брокер не сможет продать акцию в указанном диапазоне и оставит ее на счету инвестора. В этом случае убыток тоже может оказаться намного больше 5%. И вот что выбрать - не ясно.
Мой взгляд на стоп-лосс
На мой взгляд, главная польза стоп-лосса - это снятие моральной нагрузки с человека. Инвестору не надо каждые 2 минуты открывать котировки, анализировать их, переживать, что он отошел от терминала на 3.5 минуты только ради того, что бы налить себе чашечку чая, но по дороге свернул не туда. Стоп-лосс в этом плане очень развязывает руки и ноги.
Но! С этим инструментом надо быть предельно аккуратными. Вот например, 30 мая наш рынок открылся в большом минусе. Еще вчера Сбер торговался в районе 247 рублей, а в течение минуты он взял и упал до 240! Убыток в этот момент составил 2,9%.
Более того, я уверена, что подобное падение произошло именно из-за того, что у инвесторов начало выбивать стоп-лоссы, причем этот процесс произошел лавинообразно, что разогнало падение еще больше. Дальше правда рынок быстро откупили, а потом он опять поехал вниз. И получается, что в принципе стоп-лоссы кому-то помогли, а кого-то вогнали в убыток. По итогам дня те, кто продал по 240, оказался с убытком, а те, кто по 241.3 или выше с профитом. Но это при условии, что эти люди не входили обратно в Сбер. А если посмотреть на котировки пятницы, то Сбер опять подрос.
Я считаю, что вот в такие дни, когда рано утром прилетают плохие новости, лучше убирать все стоп-лоссы и переходить в ручное управление, если это возможно. В высоко волатильные дни очень легко вылететь по стоп-лоссу с большим убытком.
В этом плане стоп-лоссом тоже надо пользоваться очень аккуратно, не забывая о том, что мы живем в веселое время. Сейчас даже защитный инструмент может принести вред, если будет плохое стечение обстоятельств. Поэтому поставив стоп-лосс надо о нем помнить и если что, быть готовым его снять.
Приглашаю вас на мой телеграмм-канал.