А всё почему? Всё просто: если у вас есть SAFE note – у вас есть деньги :-)
Потому что SAFE (Simple Agreement for Future Equity) note - это документ, который используется в стартап-сфере для юридически значимого оформления привлечения инвестиций. SAFE note устанавливает права и обязательства между стартапом и инвестором без необходимости оценки компании на текущий момент.
SAFE note гарантирует инвестору право на получение будущих акций стартапа при наступлении определенных событий, таких как последующий раунд финансирования или продажа компании. В отличие от традиционных долговых инструментов, таких как облигации, SAFE note не имеет фиксированного процента годовых или срока погашения.
Основные преимущества SAFE note для стартапов заключаются в его простоте и гибкости. SAFE note обычно имеет более простую юридическую структуру по сравнению с традиционными документами, такими как акционерные соглашения или договоры о покупке акций. Это позволяет ускорить процесс привлечения инвестиций и снизить накладные расходы на юридическое сопровождение. Кроме того, SAFE note предоставляет гибкость в определении условий будущего
преобразования инвестиций в акции.
Следует отметить, что SAFE note не предоставляет инвестору прямого участия в управлении компанией и не дает голосовых прав, как это может быть у акционеров. Также, в случае неудачи или банкротства стартапа, инвесторы с SAFE note могут лишиться своих инвестиций.
SAFE note стал популярным инструментом в стартап-сообществе, особенно в США, где он был введен и популяризован инкубатором Y Combinator.
Перед использованием SAFE note, как и с любыми финансовыми инструментами, рекомендуется проконсультироваться с юристом или экспертом, чтобы полностью понять его условия и последствия.
Основные пункты, обязательства сторон и положения, содержащиеся в SAFE note, могут варьироваться в зависимости от конкретного договора и договоренностей между сторонами.
В общем случае, SAFE note состоит из этих основных элементов:
1. Определение стоимости и конверсии: SAFE note обычно указывает
предопределенную оценку компании или условия конвертации инвестиции в будущие акции при наступлении определенных событий, таких как последующий раунд финансирования или продажа компании.
2. Безопасность и приоритет: SAFE note подразумевает, что инвестиция является безопасной и имеет приоритет при распределении активов компании в случае банкротства или ликвидации.
3. Дивиденды и проценты: SAFE note обычно не предусматривает выплату дивидендов или процентов инвестору, так как это долговой инструмент без фиксированного процента годовых.
4. Голосовые права и участие в управлении: SAFE note обычно не предоставляет инвестору голосовых прав или прямого участия в управлении компанией. Однако, иногда могут быть дополнительные соглашения о предоставлении консультационной роли или ограниченных голосовых прав.
5. Условия преобразования и погашения: SAFE note содержит условия
преобразования инвестиции в будущие акции при наступлении определенных событий, а также условия погашения инвестиции, если эти события не произойдут в определенный срок.
6. Ограничения и согласия: SAFE note может содержать ограничения, связанные с передачей или продажей акций, согласия на изменение устава компании или других важных решений.
7. Конфиденциальность и неразглашение: SAFE note может содержать положения о конфиденциальности и неразглашении информации, полученной инвестором.
Важно отметить, что содержание и условия SAFE note могут быть подвержены договоренностям и соглашениям между сторонами, поэтому каждый договор SAFE note может иметь свои уникальные особенности и положения.
Например:
MFN, no Valuation Cap, no Discount - это комбинация условий, которые могут быть применены к сделке финансирования стартапа с использованием инструмента Safe (Simple Agreement for Future Equity).
1. MFN (Most Favored Nation) означает, что владелец Safe будет получать такие же льготные условия, как и другие инвесторы, которые вложились в последующие раунды финансирования. Это защищает интересы владельца Safe, обеспечивая равные права и условия.
2. Отсутствие оценочной капитализации (Valuation Cap) означает, что нет предопределенной максимальной оценки стоимости компании, по которой Safe будет преобразован в акции. Это может быть выгодно для инвестора, так как позволяет получить больше акций за свои инвестиции.
3. Отсутствие скидки (no Discount) означает, что при конвертации Safe в акции не будет применяться скидка к текущей оценке стоимости акций компании. Это означает, что инвестор получит акции по текущей цене, без дополнительной скидки.
В целом, данная комбинация условий гарантирует инвестору равные права и защиту его интересов при конвертации SAFE в акции в будущем.
SAFE note - верхушка айсберга, которую видят все, и которая всех манит. Но не многие догадываются, что для того, чтобы на ней оказаться, фаундеру / ко-фаундеру нужно проделать очень много как разноплановой так одновременно и системной работы, и не только по части Product Marketing и Venture Capital Marketing. Буду писать об этом позднее.