В последнее время в СМИ активно муссируется тема потенциального создания некой новой валюты стран БРИКС, которая должна нанести "разрушительный удар по доллару" и вызвать "потрясения по всей планете".
Сразу скажу, что "потрясений по всей планете" уж точно не хочется, их и так уже чрезмерно, куда еще.
В новостях на эту тему часто мелькают приятные слуху многих фразы вроде:
- тотальная дедолларизация;
- разрушение статуса гегемона;
- многополярная система мирового устройства и т.п.
Ну что же, давайте поговорим на эту тему.
Первое и самое главное. Новая валюта БРИКС - это пока еще очень туманная перспектива, которая вообще не факт, что будет реализована. Это просто чьи-то "хотелки". Сейчас это только обсуждается, больше в теории, чем на практике, и если даже будет принято такое решение - то эта валюта будет создана не ранее, чем через несколько лет. Но и это нельзя гарантировать.
Далее. Давайте представим, что она все же будет создана. В обсуждениях говорится о том, что эта новая валюта должна основываться на корзине валют стран БРИКС. Я напомню, что это Бразилия, Россия, Индия, Китай и ЮАР. Причем, как-то сразу утверждается, что это будет мировая резервная валюта.
Во-первых, валюту никак нельзя взять и "назначить" резервной. Это сами страны должны принимать решение о том, заполнять ли свои международные резервы этой валютой или нет.
Я напомню, что главная цель создания международных резервов - это внешняя защита финансовой системы от внутренних кризисов. То есть, международные резервы должны помочь, если, например, национальная валюта будет сильно обесцениваться. В такие момент Центральный банк продает иностранную валюту из резервов, чтобы поддержать национальную. А как они смогут помочь, если резервная валюта будет основана на национальной? Это значит, что если национальная обесценится - резервная обесценится вслед за ней. То есть, теряется суть создания международных резервов.
Таким образом, в том чтобы Бразилия, Россия и ЮАР хранили в резервах такую валюту еще есть какой-то слабый смысл (их будет защищать высокая доля юаня в ней), но доллары или даже просто юань все равно лучше (Россия не может хранить доллары из-за санкций). А Китаю вообще нет никакого смысла хранить в резервах валюту, обесценивающуюся из-за обесценивания рубля, реала, рэнда, рупии. Для него просто юань хранить - и то безопаснее. То, что такую валюту в качестве резервной будут активно использовать какие-то внешние страны, помимо БРИКС - это пока вообще маловероятно.
Во-вторых, что представляют собой валюты стран БРИКС (на корзине которых и планируют создать резервную валюту)?
Бразильский реал - постоянно обесценивается к доллару. С 2015 года обесценился в 2,25 раза. С 2019 - на 25%. Подвержен инфляции, в среднем 5-10% в год (выше инфляции доллара), бывают скачки выше. Является свободно-конвертируемой валютой.
Российский рубль - постоянно обесценивается к доллару. С 2014 года обесценился в 2,3 раза. С 2019 - на 23%. Подвержен инфляции, в среднем, 5-10% в год (выше инфляции доллара), бывают скачки выше. Не является свободно-конвертируемой валютой.
Индийская рупия - постоянно обесценивается к доллару, но слабее. С 2015 года обесценилась на 25%. Подвержена инфляции, в среднем, 4-8% в год (выше инфляции доллара). Не является свободно-конвертируемой валютой.
Китайский юань - движется к доллару разнонаправленно. Подвержен инфляции, в среднем, 2% в год (примерно равна инфляции доллара). Не является свободно-конвертируемой валютой.
Южно-африканский рэнд - постоянно обесценивается к доллару. С 2014 года обесценился в 2 раза. С 2019 года - на 28,5%. Подвержен инфляции, в среднем, 4-6% в год (выше инфляции доллара). Является свободно-конвертируемой валютой.
Таким образом, получается, что "нанести разрушительный удар по доллару" собрались валюты, которые постоянно к нему обесцениваются, и подвержены более высокой инфляции (кроме Китая)?
Если создать новую валюту на основе корзины этих, даже если ведущее место в этой корзине отвести юаню (что было бы логично и правильно), то эта новая валюта все равно будет обесцениваться к доллару, и будет подвержена более высокой инфляции, чем доллар. Потому что у нее такие составляющие. Как при этом она может стать привлекательнее доллара (я уже не говорю о том, чтобы его "разрушить") - мне трудно представить.
То, что такая новая валюта станет использоваться для расчета между странами БРИКС - я вполне допускаю. Причем, только между ними, за пределы она вряд ли особо выйдет. Но придет она в этому случае больше не на смену доллару, а на смену... юаню.
Потому что сейчас для расчетов с Китаем (а он является безусловным лидером данного объединения, в т.ч. по объемам торговых оборотов) используется оффшорный (внешний) юань, который там специально создали не так давно, чтобы не трогать внутренний, защищая его от внешних спекуляций и девальваций таким образом.
Китай не хочет делать свой юань свободно-конвертируемым, и для этого создал дополнительный внешний, расчетный юань. И, я так полагаю, с радостью бы заменил его новой валютой БРИКС, основанной большей частью как раз на внутреннем юане, от чего этот внутренний юань чувствовал бы себя еще лучше.
Также при этом сильно снизились бы и без того несущественные доли в международных расчетах между собой валют других стран БРИКС - они бы перешли на новую валюту. А вот в расчетах этих стран с другими государствами, не членами БРИКС, по прежнему использовались бы доллары и евро.
Таким образом, я считаю, что:
1. Потенциально возможная новая валюта БРИКС могла бы стать основным платежным средством между этими странами, при этом снизив долю в расчетах больше не доллара, а юаня и других собственных валют.
2. В качестве международной резервной валюты новая валюта БРИКС не имеет никакого смысла, поскольку она не защищала бы от внутренних рисков, и постоянно обесценивалась к мировым резервным валютам: доллар, евро и др.
Если странам БРИКС так хочется создать новую валюту для расчетов между собой (тут стоит пояснить, что это будет недешевым удовольствием, и постоянные расходы будут делиться на все эти страны) - ну пожалуйста, пусть создают. А там посмотрят, как она себя проявит, и решат, стоит ли ее поддерживать или отказаться.
Но то, что такая валюта "нанесет разрушительный удар по доллару" - на данный момент считаю абсолютно невозможным. Тем более, в плане резервной валюты. В плане валюты расчетов какую-то незначительную часть у доллара и евро может забрать, но у юаня и валют стран БРИКС при этом заберет существенно больше. Все обоснования указал выше.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!
