Инвестиции различаются в первую очередь по сроку и уровню риска, поэтому в одной и той же ситуации разным людям можно рекомендовать совершать противоположные действия.
Например, сейчас (29.05.2023) краткосрочный спекулянт может продолжать шорить (ставить на понижение) золото, а долгосрочный консервативный инвестор, наоборот покупать физическое золото в расчете на последствия текущей денежно-кредитной политики крупных центробанков, которые проявятся в полной мере в 2024-2025 годах.
Можно обращаться за консультациями к инвестиционным советникам, наставникам и тому подобным участникам рынка, но лучше задать себе самому ряд вопросов. В зависимости от Вашего стиля инвестирования такой пересмотр портфеля можно делать раз в неделю/месяц/квартал.
Вопросы к своему портфелю:
1. Какой класс активов будет наиболее актуальным в следующем периоде (акции/облигации/валюта)? Для ответа используем инвестиционные часы.
2. Насколько веса активов в моем портфеле соответствуют оптимальным? Разделение по отраслям для акций / типам по облигациям / видам валют.
3. Пройдитесь по каждой бумаге с вопросом: «Зачем я ее купил?», «Какие события должны были произойти для реализации идеи, произошли ли они?», «Сколько еще я буду удерживать эту бумагу? Не настал ли оптимальный момент для выхода из позиции или замены на более перспективную бумагу?».
3.1. Для убыточных позиций. Разрушена ли инвестиционная идея, под которую была куплена бумага? Каков ущерб от позиции в расчете на весь портфель? Если ущерб значителен, например, более 1% от портфеля - регулируйте риск: закрывайте или сокращайте позицию. Усреднение можно проводить, только после подтверждения окончания движения против Вас. Вам все равно отыгрывать потери, так может быть это будет проще сделать в сильной бумаге, а не в том, что уже принесло убыток на 1% портфеля?
Распределение классов активов в портфеле называется «аллокация». В 2022 году убыток принесли и портфели с фиксированной аллокацией 60% акции / 40% облигации, и даже всепогодный портфель Рея Далио (впервые в истории значимый убыток по году). В этот кризис нужно быть более подвижным, чем раньше. Время настали интересные.
______________________________________________
Мизя Максим Сергеевич, канд. экон. наук, доцент кафедры "Экономика и организация труда" ОмГТУ