В России готовится бум редомицеляции. У инвесторов появятся новые возможности.
Предыстория
Эта история началась в 90-х годах прошлого века. В России тогда правил президент Ельцин. Национальная экономика напоминала руины. Фондовый рынок функционировал. Но тоже через пень-колоду. Инвесторов было мало.
Люди боялось инвестиций, как огня. Они хорошо помнили крах пирамиды МММ (1994), обвал пирамиды ГКО(1998), последующий дефолт, банковский кризис и прочие неприятные события.
Предложи им купить акции - и тебя сразу запишут в аферисты. Тем более, если предлагают купить акции в ходе непонятной процедуры айпио(IPO).
А в это время на руинах национальной экономики пробивались первые росточки нового российского бизнеса. OZON уже доставлял первые заказы. Билайн обслуживал первых абонентов. Яндекс побивал Гугла на просторах Рунета.
Молодой российский бизнес нуждался в деньгах на развитие. В таких случаях деньги обычно собирают с помощью процедуры IPO.
Но проводить IPO в России было невозможно. Люди боялись биржи, боялись акций, боялись всего-всего. Поэтому российские компании сделали хитрый ход лошадью. Они перестали быть российскими. Они зарегистрировали бизнес где-нибудь заграницей: на Кипре, в Голландии, или в каком-нибудь офшоре. Бизнес по прежнему работал в России. Но юридически он считался здесь иностранным. Западный бизнес легко мог провести IPO в стране регистрации, или даже на бирже Насдак. Западные инвесторы охотно покупали акции. Таким способом российские компании нашли деньги на развитие и благополучно вложили их в российский бизнес.
Со временем подобная дурная практика стала чуть ли не нормой делового поведения.
Новые компании одна за другой оформляли иностранную регистрацию. И размещали свои акции в среде западных инвесторов.
Когда в 21 веке российские граждане массово занялись инвестициями, то оказалось, что многие хотят купить акции тех самых "русских иностранцев". Мосбиржа запустила для них систему депозитарных расписок. Инвестор покупает не акцию, а расписку на акцию, которая хранится где-то в иностранном депозитарии.
Когда вокруг всё хорошо, то этот дополнительный финансовый посредник не мешает инвестициям и выплате дивидендов. Но когда начинается санкционная фигня вроде теперешних санкций, тогда депозитарные расписки становятся слишком опасным вложением. Во-первых, иностранный депозитарий может заблокировать или даже конфисковать Ваши акции. Во-вторых, сейчас из России нельзя платить дивиденды иностранным инвестором. В нашем случае иностранным инвестором является депозитарий, который расписки выпустил. В общем, со всеми этими санкциями депозитарные расписки становятся опасными, неликвидными и низкодоходными инвестиционные инструментами.
У меня давно чесались руки купить акции и Озона, Русагро, Яндекса...
Но система депозитарных расписок казалось мне слишком бестолковой и поэтому рискованной. Я не покупал. И оказался прав. Но скоро начну покупать эти акции
Что такое редомицеляция
Слово «домициляция» означает место регистрации физического или юридического лица.
Соответственно, редомициляция — это процесс смены государства регистрации. Те самые российские компании, которые зарегистрированы в иностранной юрисдикции хотят ещё раз поменять юрисдикцию. И стать российскими.
Зачем нужна редомицеляция
Для самой компании редомицеляция выгодна экономически. Редомицеляция защитит её бизнес от ограничений, которые действуют в России против иностранных компаний
Для российских акционеров компаний-возвращенцев редомицеляция означает, что теперь они будут свободно получать дивиденды на свои акции. На компанию больше не будут действовать ограничения по трансграничным переводам денег.
Какие появятся новые возможности для инвесторов
на бирже появятся в свободном обращении акции многих хороших компаний. Они появятся вместо дурацких депозитарных расписок, которые технически и морально устарели.
Я уже нацелился на акции Озона, Яндекса, Глобалтранса, Русагро,
Я не знаю, по какой траектории акции этих компаний появятся на Мосбирже. Скорее всего, сначала произойдёт делистинг акций с западных бирж. Затем листинг на Мосбирже.
Я дождусь, когда акции появятся, отобрать нужные и немного купить. Предполагаю, что в ближайшие игод-полтора на Мосбирже начнётся волна редомицеляции.
От каких компаний можно ждать редомицеляцию
С Кипра в Россию верутся:
- Fix Price.
- Globaltrans.
- HeadHunter.
- HMS Group.
- Ozon.
- Qiwi.
- Softline.
- TCS Group.
- ЕМС.
- «Мать и дитя».
- «Русагро».
- «Циан».
- «Эталон».
Из Нидерландов вернутся:
Veon,
X5 Group
«Яндекс»,
Из Люксембурга вернётся:
«Окей»
из Британских Виргинских островов вернётся:
VK
С острова Джерси вернётся:
«Полиметалл».
Напоминаю, что помимо перечисленных творческих достижений у меня есть ещё один повод для гордости. А именно телеграм-канал "Лента финансовых новостей". Здесь я собираю только значимую информацию для долгосрочных инвесторов, для любителей фундаментального анализа и для адептов дивидендной стратегии.