Читая комментарии к каждой новости о решении нашего ЦБ по ключевой ставке, часто встречаю такую реакцию, что высокая ключевая ставка это плохо, что нужно сделать кредит под 1% годовых, или даже под 0%, чтобы кредиты стали дешевле и доступнее.
Такую позицию ещё можно понять если речь идёт о бизнесе, которому действительно важно доступное кредитование (хотя если это бизнес по схеме купил дешевле - продал дороже, не создавая добавочной стоимости, то польза государству, экономике и обществу от такого бизнеса очень сомнительная). Но если речь идёт о потребительском кредитовании, которое чаще всего и подразумевают авторы таких комментариев, то вреда от такого "доступного" кредита больше чем пользы. Такая позиция часто продиктована неким внутренним протестом типа "не хочу кормить банкиров", но как правило эти люди всё равно по уши в кредитах, и взяли бы больше, но уже не потянут, поэтому и хотят кредит подешевле.
Вообще если человек прибегает к кредиту, то скорее всего он не умеет копить деньги, а значит склонен к импульсивным тратам. Есть конечно исключения типа ипотеки, когда накопить за 2-3-5 лет не каждый может, а жить нужно сейчас, а не в 40-50 лет, да и за жильё все равно платить приходится, пусть даже съемное, так что тут в большинстве случаев кредит выручает, а переплата по кредиту отобьётся ростом цены недвижимости. В остальных случаях скорее стоит либо научиться финансовой дисциплине и работать над увеличением своего дохода. Когда у тебя есть цель, у тебя есть хороший стимул повысить свой доход чтобы скорее её достичь, а когда ты взял кредит и получил желаемое "авансом", то стимула уже никакого нет, более того, возникает демотивация - нужно отдавать деньги банку. Так что такого критика дорогих кредитов низкая ставка не избавит от кредитной каббалы, а лишь позволит ему потреблять ещё больше.
Но это всё лирика. Какие по факту наступят последствия если ЦБ снизит ключевую ставку до 0-1%? Во-первых, как я уже сказал, это вызовет бурный рост потребления, потребительские кредиты станут значительно дешевле (3-4% годовых). Что происходит в рыночной экономике когда спрос на товар/услугу резко растёт? Правильно, цена товаров и услуг начинает расти. Кто-то скажет, что производители товаров смогут наращивать производство т.к их прибыль увеличится за счет увеличения сбыта продукции, но давайте не будем забывать, что мы живём в капиталистическом мире и капиталистическом государстве. Какой капиталист будет тратить деньги на расширение производства, если он сейчас зарабатывает сверхприбыль, а завтра спрос может снова упасть (в том числе за счет насыщения рынка) и его производственные мощности будут простаивать?
Уже слышу возгласы - "Государство должно регулировать цены чтобы они не росли!". Ну это примерно тоже самое что "всё отобрать и поделить". Подобное вмешательство государства в рыночные механизмы чаще всего приводит к дефициту. Да, государство может и обычно вмешивается в случае резкого роста цен, но как правило это касается только социально значимых категорий товаров. Регулировать цены на красную икру и автомобили государство точно не будет. Причём рост цен на непродовольственные товары и товары длительного хранения с ещё большей силой будут разгонять спекулянты, ведь им теперь тоже доступно дешёвое кредитное плечо.
Одним словом нас ждет очень высокая инфляция. Почему тогда в США и других развитых странах при такой низкой ставке нет такой высокой инфляции? - потому что их валюты являются резервными, и в их валюты (долги государств) вкладывается весь мир. Поэтому свою инфляцию они экспортируют как бы размазывая её тонким слоем по всему миру.
Вторым же, пожалуй даже более важным последствием будет являться девальвация рубля. В условиях глобализации и свободного хождения капитала, когда где-то появляются дешёвые деньги, то капитал этим пользуется - занимает деньги там где дёшево, и вкладывает их туда где меньше риск и больше прибыль. То есть если вдруг появится возможность занимать скажем под 1% годовых в рублях для крупного капитала, то моментально эти рубли будут обменены на доллары/евро и выведены за границу. А чтобы купить валюты на триллионы недавно выпущенных рублей эта валюта тоже должна откуда-то взяться, т.е кто-то должен им её продать. Но если поступление валюты в страну не выросло, то возникнет её дефицит, а значит рост курса доллара.
Как раз для таких ситуаций когда спрос на валюту сильно превышает предложение и существуют золотовалютные резервы. Я об этом писал в своей статье Зачем ЦБ нужны золотовалютные резервы и почему они в иностранной валюте, основной послыл которой, тем кто считает что ЗВР можно потратить в своей стране, заключался в том что ЗВР нужны только для обеспечения конвертируемости рубля, чтобы его курс к доллару на утро не улетел на сотни и тысячи процентов, а напечатать рублей и потратить в своей стране мы и так можем сколько угодно, но с теми же последствиями, о которых я сейчас говорю.
Так что ЗВР это хорошо, но и они не бесконечны, в 2008 и 2014 годах всего за несколько месяцев ЦБ РФ сжёг почти треть своих резервов на фоне оттока капитала из страны. То есть при очень низкой ключевой ставке ЦБ его валютных резервов хватит максимум на год, а дальше доллар хоть по 200, хоть по 2000, хоть по 20000.
В общем такие вот последствия ждут нашу экономику если ЦБ сделает очень низкую ключевую ставку в текущих рыночных условиях. Наверняка среди читателей найдутся люди с крайне левыми взглядами, которые считают, что не нужна нам никакая рыночная экономика, нужна закрытая экономика и будем делать "всёсами". Таким я хочу напомнить, СССР тоже далеко не всё производил своё, многое производилось в странах т.н соцлагеря, которого у современной России сейчас нет. Но есть Китай который производит почти всё, однако он почему-то наших леворадикальных патриотов не устраивает в качестве торгового партнёра. Также, возвращаясь к СССР, ещё хочу напомнить, что некоторая выпускаемая техника была на столько топорно сделана, что все кто мог себе позволить добыть брали импортную.
Понравилась статья? Есть что добавить или спросить? - Оставляй комментарий, и не забудь подписаться на канал, здесь много полезных статей о финансах, инвестициях и психологии денег.