На рынке разгар дивидендного сезона. Компании проводят заседания Советов директоров и объявляют решения по дивидендам. А инвесторы задаются вопросом, когда покупать акции, чтобы их получить.
Разберем детальнее вопрос получения дивидендов и стратегии инвестирования в дивидендные акции.
Когда покупать акции, чтобы получить дивиденды?
Дивиденды получают те, кто владеет акциями компании на дату закрытия реестра акционеров. Эта дата называется дивидендной отсечкой и ее определяет Совет директоров.
Есть еще такое понятие, как последняя дата покупки акций под дивиденды. Это дата закрытия реестра минус 2 дня. Так как на Мосбирже существует режим торгов акциями Т+2, то инвестор становится владельцем акции только через 2 рабочих дня с момента покупки.
Получается, что фактически реестр акционеров закрывается на 2 торговых дня раньше. То есть, чтобы в него попасть нужно купить акции за 2 рабочих дня до дивидендной отсечки.
Кроме того, необходимо знать и про экс-дивидендную дату. Это первый торговый день, когда акция торгуется без объявленных дивидендов. Можно продать акции в этот день и все-равно получить дивиденды.
Например, дата закрытия реестра акционеров Сбербанка была назначена на 11 мая, но чтобы получить дивиденды, акции нужно было купить не позднее 8 мая. Продать акции и сохранить право на получение дивидендов можно было 10 мая.
Когда лучше покупать акции: до или после дивидендной отсечки?
Однозначного ответа здесь нет. Все зависит от той стратегии, которой придерживается инвестор:
✔️ Покупка дивидендных акций на долгосрок
Можно покупать акции по текущим ценам, без привязки к каким-то датам. Благодаря такой стратегии инвестор зарабатывает на росте хороших акций и реинвестирует полученные дивиденды, увеличивая доход за счет сложного процента.
✔️ Покупка акций после объявления дивидендов и продажа до дивидендной отсечки
Новость о дивидендах — мощный драйвер для роста котировок акций. Если приобрести акции на объявлении дивидендов и продать раньше дивидендной отсечки, то можно заработать на росте цены акции на дивидендных новостях.
❗ Но здесь нужно быть готовым к тому, что после объявления дивидендов, может произойти что-то негативное, и цена акции пойдет вниз, а не вверх.
✔️ Покупка акций задолго до объявления дивидендов и продажа перед дивидендной отсечкой, когда они хорошо подросли.
Здесь нужно просто ждать роста, пока другие инвесторы входят в акцию под дивиденды. Чтобы найти такие акции, важно изучить бизнес и его финансовые показатели. Если ожидания реализуются, можно продать акции на пике перед самой выплатой дивидендов, не дожидаясь отсечки, зарабатывая, по сути, только на росте бумаг под дивиденды.
❗ Стоит помнить, что у компании может быть хорошая прибыль и большая сумма КЭШа на балансе, но Совет директоров может направить все средства на другие цели или оставить их в качестве финансовой подушки безопасности.
✔️ Покупка хороших акций после дивидендной отсечки
После дивидендной отсечки, котировки акций могут упасть на сумму дивидендов. Это называется дивидендный ГЭП. Можно дождаться дня отсечки, когда акция упадет в цене на размер дивидендов и купить ее по сниженной цене.
❗ Если держать акцию долгосрочно, то купить ДО или ПОСЛЕ дивидендной отсечки – экономически не имеет большого значения. «Потери» на дивидендом гэпе при вхождении в акцию до дивотсечки компенсируются выплатами дивидендов.
Какие выводы можно сделать?
Если покупать акции до дивидендной отсечки, то инвестор получит по ним дивиденды, а при покупке после дивидендной отсечки сможет купить акции по более низкой цене.
Для долгосрочного инвестора нет особой разницы в финансовом результате от момента покупки акции — до или после дивидендной отсечки. Он спокойно зарабатывает на росте акции, дивидендах и на их реинвестировании.
// Не является персональной инвестиционной рекомендацией!
Разобраться, как выбирать акции надежных компаний, а не пустышек, можно на нашем бесплатном вебинаре. Там делимся прибыльными инвестиционными идеями на 2023 год и собственной методикой выбора активов.
Попасть на вебинар можно только после регистрации на сайте ⤵️
Для участников вебинара мы приготовили полезные бонусы, которые помогут инвестировать в прибыль во время кризиса 💰