Все СМИ и блогеры уже традиционно и активно нагнетают обстановку вокруг очередного повышения потолка госдолга США.
Я полагаю, что это повышение произойдет, и все на год забудут о данной проблеме до следующих прений по этому же поводу. Почему - отдельно описывал тут:
Но, будем объективны, некоторая маленькая вероятность того, что этот потолок не будет повышен, или же будет повышен, но не вовремя, что может привести к техническому дефолту по определенным выпускам американских гособлигаций, платежи по которым выпадут как раз на данный участок времени.
Акцентирую внимание: к техническому дефолту, а не суверенному. То есть, к задержке в выплате. Это абсолютно разные вещи, подробно разницу объяснял тут:
Также я напомню, что нечто подобное наблюдалось уже в 2011 году, как вы понимаете, доллар не рухнул, Америка не рухнула, и сейчас уже мало кто вспомнит, что там такого произошло.
Давайте представим, что так произойдет и в этот раз. Повторюсь, вероятность этого я вижу очень низкой, но какая-то есть. Итак, допустим, в США случится технический дефолт, который будет продолжаться ну хотя бы 1-2 месяца. Что тогда будет?
Вот основные изменения, которые могут последовать.
США вынуждены будут прибегнуть к сокращению госрасходов, доведя их до уровня, который позволяет оплачивать нынешний бюджет, без привлечения новых займов. Может быть произведен секвестор расходов (пропорциональное урезание всех статей бюджета) или сокращение по отдельным статьям с сохранением других. Это как они посчитают нужным.
За счет этого замедлятся темпы экономического роста, темпы производства (особенно в госсекторе) и темпы потребления.
Следующий важный момент: понизятся кредитные рейтинги США и всех американских компаний, упадут в цене краткосрочные гособлигации, вырастет их доходность. Долгосрочные одновременно вырастут в цене, а их доходность упадет. Первое приведет к усугублению имеющихся проблем в банковском секторе (именно падение в цене трежерис стало одной из причин уже имеющихся негативных процессов, только произошло это из-за роста ставки ФРС), произойдет отток средств из банковской системы, могут появиться новые неплатежеспособные банки, снизятся темпы кредитования. Это снова негативно повлияет на темпы экономического развития.
Как следствие, начнет падать американский фондовый рынок, также сильно упадут цены на сырьевые товары: нефть, металлы. Замедлятся темпы развития всей мировой экономики, а не только американской, но особенно пострадают страны с сырьевыми экономиками, например, Россия. Здесь экономика упадет сильнее, чем в странах, где она более диверсифицирована. Так или иначе пострадают все страны, например, в первую очередь, Китай, для которого США являются ключевым торговым партнером. А Россия пострадает от того, что пострадал Китай, потому что он является основным торговым партнером уже для нее.
Курс доллара к мировым валютам начнет снижаться, это будет не обвал и не крах, просто некоторое снижение, следствие выхода инвесторов из американских активов, оно будет не ниже тех уровней, что уже не раз наблюдались в последние десятилетия.
И это, наоборот, станет положительным моментом: выиграют американские экспортеры, их товары повысят конкурентоспособность на мировых рынках. Разрыв в платежном балансе США, который всегда большой в пользу импорта, сократится. Экспортоориентированные предприятия станут противовесом тем отраслям, которые будут падать, потому что у них будет наблюдаться рост.
Будет расти в цене золото и, возможно, ключевые криптовалюты.
Появится выгодная возможность вложить доллары в краткосрочные американские гособлигации с наивысшей доходностью, выиграют те, кто это сделает.
Мировые рынки акций начнут падать вслед за американским рынком. Российского это тоже коснется в полной мере, с учетом того, что половина "голубых фишек" - сырьевые экспортеры.
Глядя на все это, политические оппоненты в США одумаются и согласуют повышение лимита госдолга. И, даже если изначально случится технический дефолт, и начнутся вышеописанные процессы, я полагаю, что одумаются они гораздо быстрее, чем все это разовьется до заметных масштабов. То есть, в течение нескольких дней, а не месяцев.
Потому что все это никому не интересно, и, в первую очередь, самим США. Поэтому лимит госдолга постоянно и поднимают. Еще проще было бы, если бы они вообще не вводили это понятие (как многие другие страны - наращивают себе спокойно и все), но коль уж ввели - приходится вот так вот регулярно привлекать к себе внимание этими политическими процессами.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!