Вашему вниманию традиционный обзор российского фондового рынка за прошедшую неделю. В предыдущем обзоре я писал, что уже с этой недели на рынке, вероятнее всего, наконец, начнется коррекция вниз.
И вот, она началась. И довольно уверенно. Индекс ММВБ начал резко снижаться и, как это любят говорить, "отыграл" рост двух предыдущих недель. За 4 биржевых дня он снизился на 3,2%, потеряв более 100 пунктов. Основное снижение пришлось на 2 первых дня, акции также продолжали снижение на вечерней сессии пятницы. То есть, откроется следующая неделя, скорее всего, с гэпом вниз.
Падали практически все ключевые акции, но Сбербанк, составляющий основу индекса, при этом показал себя лучше рынка, снизившись только на 1,9% и, тем самым, удержав рынок от более глубокого падения.
Однако уже через день торгов на следующей неделе по нему наступит дивидендная отсечка, поэтому рынок просядет еще сильнее. Скорее всего, другие эмитенты тоже просядут на общей волне снижения.
Помимо ухудшения "геополитической обстановки", на начало коррекции повлияло укрепление рубля. Наибольшее снижение продемонстрировали курсозависящие акции, в первую очередь - металлургических компаний. Например, НЛМК снизились на 6,8%, Северсталь - на 4,7%, ММК - на 4,2% (все это хуже рынка).
Некоторое укрепление рубля в мае я тоже предполагал:
Хорошо тянул рынок вниз Газпром (-5% за неделю). Снижались акции нефтяных компаний, даже тех, что уже объявили высокие дивиденды за 2022 год: Лукойл (-3,7%), Татнефть (-5,5%), Роснефть (-3,8%). Условия работы для нефтегазового сектора ухудшились из-за перехода на новые принципы налогообложения и падения нефтяных котировок:
Более сильно просели представители второго эшелона: Сегежа групп (-6,8%), СПБ Биржа (-7,4%), Юнипро (-9,5%) и т.д.
Акции Банка Санкт-Петербург в пятницу последний день торговались с дивидендами, при этом все равно за неделю просели на 5,6%. В понедельник откроются с гэпом вниз около 20 рублей и на неделе, вероятнее всего, продолжат падение.
Основное финансовое событие, которое ждет рынок на следующей неделе, как я уже писал - это дивидендная отсечка Сбербанка.
В среду Сбербанк и рынок в целом откроются с большим гэпом вниз. Далее, на мой взгляд, Сбер начнут выкупать, однако закрыть гэп не удастся, после некоторого роста акции перейдут в нисходящий тренд и снизятся ниже уровня гэпа. Ожидаю, как минимум, района 200 рублей, чуть ниже. Не обязательно на следующей неделе, но движение туда, с моей точки зрения, должно произойти. Кто хочет докупить - это будет удачным моментом для покупки.
До этого момента, вместе со снижением Сбербанка, весь рынок будет находиться в краткосрочном нисходящем тренде, насколько сильным он получится - будет зависеть от развития "геополитических" событий. Ничего хорошего не жду, поэтому коррекция может оказаться довольно глубокой. Речь идет не конкретно о следующей неделе (на ней коррекция продолжится), а о предстоящих месяцах. То есть, вероятен краткосрочный медвежий тренд.
Одно из известных биржевых правил "Say in May and Go Away" (продай в мае и уходи) должно сработать и на российском рынке в текущем году. Правда, более удобный момент для продажи на этот раз был в апреле. Недавно, по просьбам читателей приводил личный пример своей сделки с продажей актива в апреле:
Исключением в данном случае станут защитные акции-квазиоблигации телекоммуникационного и энергетического секторов, а также отдельные эмитенты других секторов, которые еще не объявили дивиденды и объявят их в конце мая или летом. Например, Сургутнефтегаз АП. Эти акции покажут еще некоторый рост, в то время как тенденция рынка в целом, скорее всего, будет нисходящей.
Вполне может оказаться так, что пиковое значение индекса Мосбиржи в текущем году уже пройдено. Но возможно, оно еще будет обновлено во втором полугодии - все будет зависеть от развития событий.
Все мои размышления не являются инвестиционной рекомендацией, сделки со своими активами вы совершаете, исходя из личного видения ситуации и своей стратегии.
Мой глобальный прогноз на 2023 год:
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!