Управление рисками - это самая главная часть знаний о биржевой торговле. А основной инструмент - стоп-лосс.
Что такое стоп-лосс?
Это английский термин, который переводится как «остановить убыток».
Применительно к биржевой торговле он имеет три смысла:
1. Это параметр торговой стратегии, который показывает, на каком уровне убытка мы должны остановить нашу торговую деятельность вообще. Либо до пересмотра стратегии.
2. Это тоже параметр торговой стратегии. Но в этом случае он показывает максимально возможный тактический убыток. В рамках одной позиции, дня или недели.
3. Это инструмент - заявка в торговом терминале, которая закрывает открытую позицию с убытком.
Дальше разберёмся по этим пунктам. Без чего совсем нельзя, а чем иногда можно пренебречь.
📈Стратегический стоп-лосс
Торговая стратегия - это набор параметров, по которым мы торгуем. И ограничение возможного убытка - один из важнейших. Но что будет, если не ограничить убыток? Может произойти потеря всего вложенного капитала. Бывают случаи, когда такая ситуация предусматривается. Обычно такая стратегия подразумевает очень высокую доходность - на уровне 200 и более процентов в год. При таких целях стратегического стоп-лосса может не быть. Стратегия в этом случае будет называться очень агрессивной.
💰 Тактический стоп-лосс
В первую очередь это ограничение убытка по каждой позиции. Но так же возможно ограничивать локальные по времени убытки. Скажу сразу, что в агрессивных стратегиях без тактических стоп-лоссов не обойтись! В каждой позиции должен быть лимит убытка.
Но два вида стратегий могут без них обойтись:
1️⃣ Инвестиционная стратегия. То есть стратегия, где целью является не разница продажа-покупка, а текущий доход. Купоны по облигациям или дивиденды по акциям. Если цель такая, то просадка цены актива может не иметь большого значения. Однако, нужно предусмотреть выход из позиции в случае прекращения платежей. Но это немного другая история.
2️⃣Долгосрочная спекулятивная стратегия. Если срок открытия позиции настолько далёк, что позволит экономическим циклам сменять друг друга, то на локальные провалы цены можно и не реагировать. Тем более, что рынок акций в долгосрочной перспективе имеет тенденцию к росту. А вот что касается других инструментов (сырьё и валюта), то тут нужно быть осторожнее.
Эти два вида стратегий могут быть без тактического стоп-лосса. Лучше, конечно, с ним. Но если есть возможность рисковать временем удержания позиции вместо денег, то ОК. С одной оговоркой - без использования заёмных средств в любой форме, в т.ч. плеча.
💻Инструментальный стоп-лосс.
Это разновидность условной заявки, размещаемой в торговом терминале. То есть, поставили заявку и можем расслабиться. Она сама сработает при исполнении условия. Хорошая вещь. Но эта заявка не учитывает обстоятельства на тот момент, когда исполнится условие. И поэтому может сработать, когда не нужно. Если так, тогда нужно сидеть перед терминалом всегда, когда открыта позиция. Тогда можно будет делать стоп-лосс руками. Но если такой возможности нет, или есть опасения, что в ответственный момент дрогнет рука, тогда лучше ставить автоматизированный стоп-лосс и не заморачиваться.
🦌А при чём тут лось?
Лосс - это убыток. На русском биржевом сленге это слово постепенно превратилось в «лось». А потом и обросло фразами типа «поймать лося» - получить убыток. Наша с вами задача - не наловить лосей. А значит мы должны подходить к ним грамотно и системно.