Это будет второй шаг в инвестировании, после постановки цели.
Определение своей терпимости к риску крайне важная задача, о которой мало кто задумывается.
Суть заключается в том, что если вы составите портфель, который не соответствует вашей терпимости к риску, то, скорее всего, вы продадите активы во время кризиса или других потрясений (пандемии, СВО и подобных вещей).
Или будете испытывать чувство упущенной выгоды, если составите слишком консервативный портфель.
Стоит заметить, что риск довольно сложно измерить и в основном речь пойдёт о риске в виде резкого изменения стоимости портфеля.
Но, так же никуда не уходят риски заморозки или изъятие капитала, непредвиденные расходы из-за форс-мажоров, болезней, эпидемий и войн. Против таких рисков инструменты фондового рынка работают плохо. Поэтому в этой статье, говоря о рисках, в первую очередь мы будем подразумевать рыночные риски: то, на сколько, сильно изменится стоимость активов.
Кто-то будет паниковать, если его портфель упадёт на 10% в течение месяца. А другой человек будет продолжать покупать после падения на 50%.
Считается, что таких людей отличает терпимость к риску. У каждого она своя и зависит от взглядов, личного финансового опыта в прошлом, срока инвестирования и других факторов.
Забавно иногда смотреть, как некоторые инвесторы советуют покупать акции на 80% или например на 60%. Несомненно, подобные советы будет подходить большому количеству людей, но для каждого человека он будет разный: кому-то стоит держать 80% облигаций, а другому инвестору может подойти портфель на 100% из акций, и даже с использованием небольшого (!) кредитного плеча.
Предлагаю пройти небольшой тест, чтобы примерно оценить свою терпимость к риску.
Тест от Vanguard.
В скобочках указано количество баллов, отвечая на вопросы вам нужно складывать их.
1. Я планирую начать получать деньги от своих инвестиций через…
A. 1 год или менее (0)
B. 1 - 2 года (1)
C. 3 - 5 лет (4)
D. 6 - 10 лет (7)
Е. 11 - 15 лет (12)
F. Свыше 15 лет (17)
2. Когда я выведу деньги из этих инвестиций, я планирую потратить их в течение…
A. 2 лет или менее (0)
B. 3 - 5 лет (1)
C. 6 - 10 лет (3)
D. 11 - 15 лет (5)
E. Свыше 15 лет (8)
3. Делая долгосрочные инвестиции, я планирую сохранить вложенные деньги на срок…
A. 1 -2 года (0)
B. 3 - 4 года (1)
C. 5 - 6 лет (3)
D. 7 - 8 лет (5)
E. Свыше 8 лет (7)
4. С 31 августа 2000 г. по 31 марта 2001 г. акции потеряли в цене более 25%. Если бы у меня были инвестиции в акции, которые упали более чем на 25% за семь месяцев, я бы…
(Если вы владели акциями в подобной ситуации, выберите ответ, который соответствует вашим действиям в то время)
A. Продал все оставшиеся инвестиции (1)
B. Продал часть оставшихся инвестиций (3)
C. Сохранял инвестиции и ничего не продавал (5)
D. Докупил еще инвестиций (6)
5. Как правило, я предпочитаю инвестиции с небольшими взлетами или падениями стоимости (или без них), и я готов согласиться с более низкой доходностью, которую могут принести эти инвестиции
A. Категорически не согласен (6)
B. Не согласен (5)
C. Частично согласен (3)
D. Согласен (1)
E. Полностью согласен (0)
6. Когда рынок падает, я стараюсь продать некоторые из своих наиболее рискованных инвестиций и вложить деньги в более безопасные инвестиции
A. Категорически не согласен (5)
B. Не согласен (4)
C. Частично согласен (3)
D. Согласен (2)
E. Полностью согласен (1)
7. Основываясь лишь на кратком разговоре с другом, коллегой или родственником, я бы инвестировал во взаимный фонд
A. Категорически не согласен (5)
B. Не согласен (4)
C. Частично согласен (3)
D. Согласен (2)
E. Полностью согласен (1)
8. С 31 января по 31 декабря 1999 г. некоторые облигации потеряли в цене почти 9%. Если бы у меня были инвестиции в облигации, которые потеряли 9% за 11 месяцев, я бы…
(Если вы владели облигациями в подобной ситуации, пожалуйста, выберите ответ, соответствующий вашим действиям в то время)
A. Продал все оставшиеся инвестиции (1)
B. Продал часть оставшихся инвестиций (3)
C. Сохранял инвестиции и ничего не продавал (5)
D. Докупил еще инвестиций (6)
9. Диаграмма показывает максимальный годовой убыток и максимальную годовую прибыль при трех различных гипотетических инвестициях в размере 1 000 000 рублей *
С учетом потенциальной прибыли или убыток за любой год, я бы вложил свои деньги в …
A. минимальная волатильность; от прибыли +59 300 руб. до убытка -16 400 руб. (1)
B. средняя волатильность; от прибыли +192 100 руб. до убытка -102 000 руб. (3)
C. максимальная волатильность; от прибыли +422 900 руб. до убытка -363 900 руб. (5)
* Максимальную прибыль или убыток от инвестиций невозможно предсказать. Диапазоны, показанные на графике, являются гипотетическими и предназначены исключительно для оценки толерантности инвестора к риску.
10. Мои текущие и будущие источники дохода (например, зарплата, социальное обеспечение, пенсия)…
A. Очень нестабильны (1)
B. Нестабильны (2)
C. Достаточно стабильны (3)
D. Стабильны (4)
E. Очень стабильны (5)
11. Когда дело доходит до инвестирования во взаимные фонды акций или облигаций (или отдельные акции или облигации), я бы описал себя как…
A. Очень неопытный (1)
B. Скорее неопытный (2)
C. Немного опытный (3)
D. Опытный (4)
E. Очень опытный (5)
Результаты.
Так же не стоит забывать о том, что со временем ваша терпимость к риску будет меняться. Если во время спада вы чувствуете дискомфорт или стресс от чрезмерного риска, то вполне нормально уменьшить долю акций в портфеле, увеличить вложения в облигации, банковские вклады, накопительные счета. И придерживаться этого (нового) соотношения в дальнейшем, а не в панике продавать акции во время спада, а затем опять увеличивать принимаемый риск (т.е. увеличивать долю акций), который вы не готовы переносить.
Вывод.
Данная статья должна помочь вам определить свою терпимость к риску, что является важной задачей. Ведь как говориться:
Вы можете составить хоть самый лучший портфель в мире, но от него не будет толку, если вы не сможете его придерживаться.
Данная статья помогает придерживаться выбранной стратегии, так как теперь вы приблизительно способны оценить свою терпимость к риску.
На сегодня всё.
Подписывайтесь на мой канал в Яндекс.Дзен
А так же на мой телеграм-канал.