В 80-е годы прошлого века автопром страны находился в поисках новых решений, которые могли бы повысить спрос на отечественные автомобили. Именно в этот период на автобусной фабрике в Риге начали создавать новый микроавтобус, который должен был стать заменой популярному РАФ-2203. В 1990 году машина была готова, и на первый взгляд она выглядела невероятно привлекательно и современно, что было редкостью для автопрома того времени.
Микроавтобус получил название РАФ М1, и в нём были использованы передовые разработки и новые технологии. Основой микроавтобуса стала платформа автомобиля ГАЗ-3103, разработанная в Горьком. Колесная формула машины была 4х2, привод колёс - задний. Двигатель, установленный на микроавтобус, был бензиновым, марки ЗМЗ-406 и объёмом 2.3 литра. Он располагался отдельно от салона, в отличие от предшественника РАФ-2203, где двигатель был встроен в салон. В паре с двигателем работала механическая трансмиссия, в коробке передач которой было пять скоростей.
Микроавтобус был также оборудован гидроусилителем руля, что значительно облегчало управление автомобилем. Однако, несмотря на отличный результат работы конструкторов и рабочих завода, РАФ М1 так и не появился на дорогах в больших количествах. Это было связано с дальнейшим развитием обстановки в стране. Микроавтобус был выпущен только в единичном экземпляре и на сегодняшний день остаётся уникальным примером автопрома того времени.